2023年7月12日，招商银行在京举办“新时代·新财富·新价值——2023财富合作伙伴论坛”，超70家基金、理财、保险机构参会。会上，招行正式官宣，其公募基金保有规模已于近日突破10000亿大关。招行也成为业内首家公募基金保有规模突破万亿的银行。这是招行在公募基金代销领域长期深耕的结果，既体现了客户对招行长期以来专业服务的信任和认可，也在一定程度上反映出招行在引导客户逆势布局方面所取得的成效。

招商银行是在2020年年报首次提出大财富管理价值循环链战略，2021年是真正实施落地一年，进而在2022年年报提出价值银行战略。通过这次会议宣布的利好消息，激发了兴趣去分析这三年招商银行大财富管理业务发展情况。接下里将从大财富管理业务收入、客户、零售财富业务、资管业务和托管业务等多指标进行分析，详情如下。

1、大财富管理业务收入分析

大财富管理业务收入分析，主要包括两方面：一是大财富管理业务收入分析；二是营收占比分析。

1.1 大财富管理业务收入分析

分析：如上图所示，从2020-2022年来看，大财富管理收入同比增长24.02%。2021年是高点，2022年受疫情和资本市场波动影响较大，大财富管理收入出现明显回调。拆分明细来看，零售财富手续费及佣金收入三年只增长了8.34%，整体趋势和大财富管理收入一致；资产管理收入三年增长80.75%,整体呈现向上走势；托管收入三年增长37.39%，整体呈现向上走势。

由上可以看出，过去三年在资本市场波动和疫情等多重压力下，招行大财富管理收入出现明显波动，难以摆脱周期性影响，这与真正弱周期特征还是有相当差距的。针对此问题，管理层曾有回应过，但目前还没有信服的解决办法。未来招商银行如何破局，让我们持续关注吧！

1.2 大财富管理收入营收占比

分析：如上图所示，从2020到2022年三年来看，走势和前面收入基本一致，2021年高点，2022年出现回落。原因前面已分析，这里就不重复了。

接着再看图形走势，具体如下：

2、客户分析

分析：如上图所示，从2020到2022年三年来看，零售客户增长了16.46%；财富客户增长了48.02%；私人银行增长了34.83%。其次，零售AUM增长了35.58%，私人银行AUM增长了36.68%。

由上可以看出，从客户数和AUM增速来看，都高于收入增长。这说明大财富管理业务客户经营不错，客户持续增长，这为未来收入增长打下坚实基础。只有客户不断且有效增长，随着市场回暖和投资意愿增长，会拉动收入增长的。

3、零售财富管理业务分析

分析：如上图所示，从2020到2022年来看，客户增长好于业务销售增长数据，其中只有零售理财保持了增长，而代理非货基金、信托和保险都出现了下滑。这与资本市场波动和客户投资意愿密切相关。正如前面分析一样，只有客户持续有效增长，未来的收入值得期待的。

4、资产管理业务分析

分析：如上图所示，从2020到2022年来看，资产管理规模增长17.51%。其中，招商基金、招商信诺、招银国际资管规模增长迅速，增速都高于资产管理规模增速，只有招银理财增速低于资产管理规模增速。

通过以上分析，未来随着市场投资意愿增强和资本市场回暖，招银理财增速也会恢复增长。但未来更多期待的是后三者的表现，尤其是招银国际。

5、资产托管业务分析

分析：如上图所示，从2020到2022年来看，资产托管规模增长了24.98%，其中保险托管资产增长97.58%。

由上可以看出，资产托管业务增长不错，通过打造大财富管理平台，引入合作伙伴，共同做大财富管理业务，满足客户多样性财富管理需求。

综上所述，招商银行大财富管理业务经过三年发展，目前已取得不错的成绩，尤其是客户增长表现不错。但2022年以来受疫情和资本市场波动影响，收入出现明显回落。这与未来打造弱周期目标还是有一定差距。不过管理层已经关注到这个问题了，接下来看管理层的智慧，如何去解决这个难题了。未来大财富管理业务发展如何，如何打造自己的竞争优势，建立自己的护城河，让我们持续跟踪关注吧！

特别预告，预计后续带来招商银行的金融科技分析，届时欢迎大家捧场关注！

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！