【宏利基金管理8.4收市点评】

一、市场点评

8月4日，指数早间高开高走，三大股指盘中均涨超1%，随后涨幅出现回落。截止收盘，沪指涨0.23%，报收3288.08点;深成指涨0.67%，报收11238.06点;创业板指涨0.95%，报收2263.37点，两市成交额较上一交易日增加2162.85亿元，合计成交10491.6亿元。

二、板块方面

板块方面，涨幅前三的为通信、计算机、传媒；跌幅前三的是纺织服饰、医药生物和房地产。

三、热点解读

1）通信、计算机

通信、计算机，包括传媒方面，上涨的原因主要是近期政策面对数字经济、人工智能支持力度加大，市场情绪升温，与数字经济人工智能相关的算力概念、数据确权方面标的普涨。特别是近期，各地方对人工智能产业的支持，不管是表态上还是具体制度上，都逐步浮出水面。比如8月3日，上海市长龚正在徐汇区调研在线新经济企业，就指出抢占产业新赛道，是城市掌握未来发展主动权的关键。要把握产业科技变革大趋势，紧盯生产生活方式新特点，全力布局数字经济新赛道，打造数字经济、元宇宙等创新策源高地，支持企业在新赛道上抓机遇、拓市场、赢未来，为上海构建现代化产业体系注入强劲动力。再早之前的8月2日，广州发改委发布广州市促进民营经济发展壮大的若干措施，其中提出，聚焦应用场景示范，鼓励民营企业积极参与人工智能应用场景建设。在智能制造、智慧城市、智慧交通、智慧教育、智慧医疗等多个领域加大应用场景开放力度，支持民营企业参与应用场景设计与建设，促进人工智能与其他产业链的融合和赋能。依托行业专业机构牵头组织人工智能企业产业场景应用对接，加快产品产业转化。

2）医药

医药生物方面，医药反腐继续发酵，半个月内，监管部门连续三次表达对医疗反腐的行动和决心，受市场恐慌情绪影响，医药板块股价波动加大。据统计，今年截至7月26日，全国已有至少155位医院院长、书记被查，数量已超过去年全年的两倍，反腐力度明显加大。

四、后市前瞻

中信证券报告称，7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。

中信证券认为，第一，政策拐点已明确，政治局会议全面回应市场关切，提振市场信心，预计优化地产政策、活跃资本市场与一揽子化债方案措施将逐步落地。第二，基本面拐点也将明确，经济运行已处于年内底部，将随着库存去化和政策发力逐步改善，A股盈利周期的底部特征较为明显，预计盈利增速将在下半年修复。第三，市场流动性拐点也将明确，人民币汇率拐点已清晰，8月国内货币政策仍有降准可能，同时近期A股关注度提升，活跃资金明显回流，将带动增量资金入场。第四，市场情绪也将迎来拐点。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。