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大利空!光伏产业链过剩,硅片价格熔断式下跌,A股新能源暴跌

作者:看财经 来源: 今日头条专栏 96612/22

上周五经济工作会议落地引发资金兑现,短期内疫情冲击却愈发严峻,12月份、1月份经济数据大概率很差,弱现实压过一切,市场风险偏好回落。而且不管是基金经理、交易员还是散户大部分都中招无力交易,对手盘的减少,导致两市成交额持续缩量,今天仅为0.5

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上周五经济工作会议落地引发资金兑现,短期内疫情冲击却愈发严峻,12月份、1月份经济数据大概率很差,弱现实压过一切,市场风险偏好回落。而且不管是基金经理、交易员还是散户大部分都中招无力交易,对手盘的减少,导致两市成交额持续缩量,今天仅为0.57万亿,创下年内新低。


本周A股的杀跌更多是由于交易量萎缩、承接盘大量减少带来的下跌,抛压并不大。当然这里如果稳不住,恐慌盘就会出来。


我们看到很多朋友都在担心疫情对A股有冲击,回归股票定价,股票的内在价值是未来的现金流折现,上市公司短期内由于疫情冲击导致经营恶化,对股票内在价值没有丝毫影响。


从欧美等国家的经验来看,疫情放开后的第一波的冲击顶多就两三个月,当前我们本来就处于经济的淡季,顺利的情况下春节后疫情冲击将逐步消退,明年将是稳增长的大年,经济复苏是大概率事件,内部经济复苏叠加人民币升值,A股机会远大于风险。


理性来看,这两个月的疫情对上市公司价值影响忽略不计,而近期股市大跌纯粹是市场情绪波动造成的,很多资金怕别人砸盘,所以提前砸盘,这种博弈是短期波动的重要因素。


我们来看北向资金,在A股近期回调过程中外资基本没有大幅卖出,昨天净买入11亿,今天净买入18亿。因为外资知道,国内防控政策已经转向,经济工作会议定调稳增长,明年经济复苏具有确定性,又何必为了短期的波动卖出。内资就不一样,极其地喜欢博弈,短线思维浓重,说实话,正是有这么一帮机构才导致A股波动很大,这怪不了散户。


具体来看,今天A股早盘有过一波冲高,随后跳水,尾盘企稳小幅回升。截止收盘,上证指数跌幅为0.17%,创业板指跌幅为0.31%,港股恒生指数涨幅为0.34%,恒生科技指数涨幅为0.71%。


分板块来看,社会服务、食品饮料、农林牧渔、商贸零售、美容护理等领涨,国防军工、汽车、电力设备、电子等领跌。


今天光伏板块领跌全市场,细心的朋友应该能发现,11月份这轮反弹以来,创业板指远远跑输上证50。其中光伏、新能车、军工这三大赛道真是狗都不爱,市场反弹不跟涨,市场回调跌的更狠。


赛道的弱势有基本面的因素也有交易层面的因素,光伏和新能车两大产业链在过去两年仗着高景气度、高估值过度扩张,而这两大产业又比较依赖于出口,如今在欧美经济衰退的背景下,我国出口大幅下滑,这对光伏、新能车行业景气度会有很大的冲击。


中国有色金属工业协会硅业分会数据显示,本周硅片价格呈熔断式下跌,其中M6、M10、G12单晶硅片成交均价分别降至5.08元/片、5.41元/片、7.25元/片,周环比跌幅分别为15.2%、20%、18.4%。


硅业分会指出,供给方面,一线企业和专业化企业再度降低开工率;需求方面,全产业链降价终端萎靡。本周,两家一线硅片企业开工率降低至80%和85%,一体化企业开工率维持在70%-80%之间,其余企业开工率下降至60%-70%之间。


另外,从交易层面来看,由于过去三年的新能源牛市,有太多机构和散户资金套在新能源板块,如果明年是价值股行情,这些资金必然会抛掉新能源。筹码结构不健康是大问题,这种抛压下,就算基本面没出问题也很难走出大行情。从历史来看,过去一轮牛市的品种大多在新一轮牛市中表现垫底,现在的新能源可能就是2021年的白酒。


风险提示:

股市有风险,投资需谨慎,本文不构成投资建议,读者需独立思考。

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