今天和大家聊一个爱恨交织的板块——半导体。

爱是因为涨得确实猛，恨是因为跌得真不客气。

从上半年的半导体行情可见一斑，不少小伙伴都对半导体赛道的前景充满期待，但半导体的走势呢却一直是震荡不断。

涨涨跌跌的背后，是什么因素在交织呢？

原因有俩：

一是大家担心海外会进一步制裁我们。

二是大家之前对半导体设备的业绩预期有点高，随着整个相应上市公司的数据披露之后，出现了回落。

但其实呢也不用太悲观，虽然海外压力不小，但国产替代空间大呀！比如国内的晶圆厂还在扩产，我们也在研发更高性能的芯片，未来可能还会有一些潜在的突破。

而且要知道，国内半导体产业链的核心问题是在上游被卡脖子，但并非我们不具备AI芯片的设计能力，从国内芯片设计公司本身的设计能力上来看，我们是有能力制造出自己更高性能的AI芯片的，只是因为某些制裁法案，我们高性能的芯片没有办法去流片。

提到国产替代，也有朋友要问了：

半导体行业非常强调创新，而我们的科技企业是复制能力强、创新能力弱，国产替代这条路能走通吗？

关于复制这个问题，核心在于我们本身处在一个追赶的状态，这种状态下导致现在有大量的工作还是先复制，有了复制之后才能谈创新。

况且复制也是需要有很强的科技能力来做支撑的呀，要是连复制都不会，哪来的创新呢？

所以目前有些产品是属于靠量取胜，看起来整个技术含量低、利润也比低，但从整体来看，我们的科技行业用了这么短的时间、并且有海外围追堵截的前提下，能达到这样的程度已经很不错了。

任何事都不是一蹴而就的，所以换个角度看我们国家的半导体行业处在加速追赶的过程中，不也意味着我们在未来还要有更多的追赶和提升的空间嘛～

敲黑板，半导体产业哪些细分领域还有机会？

大家都知道，半导体细分的产业链是非常多的，两个领域：

第一个领域是自主可控和卡脖子环节，也就是那些我们国产替代化率太低的领域，比如半导体材料、设备等等，这一块的国产化率不足10%，未来如果国产化率有了显著提升，相关公司会有不小的成长机会。

第二个领域是半导体设计领域的创新，虽然半导体产业有周期性的波动，但它本身也伴随着创新周期很强烈的产业，比如国内有些小公司在芯片设计领域有非常大的突破，股价也有一个很强的表现。

估计大家对目前的半导体行情有了一些清晰的认知，今天就聊到这吧，明儿见～

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