原标题：公募“弃股”近期集体反攻，之前对大白马爱理不理，现在让基金经理高攀不起！

精准“割肉”。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

昨天，咱们聊了二季度公募抱团股的表现，着实让人嘘唏。今天继续来看二季度主动权益型基金持仓市值降低 Top 10公司的表现。

（来源：市值风云APP）

与Q1相比，Q2主动权益型基金持仓市值降低前三的个股分别是山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖，持仓市值分别降低167、165、134亿元。

第四到第十位分别为：五粮液、隆基绿能、药明康德、爱尔眼科、海康威视、腾讯控股、中国中免，都是一些耳熟能详的大公司。

不难发现，其中八成为“大消费”领域股，六成是白酒医药股，这些长期是公募的基本盘，却在二季度遭到抛弃。

这一现象的背后，是大消费持续降温、医药行业屡遭毒打，A股的“喝酒吃药”行情亦不再，而且资金纷纷在往市场热点倒戈。

“弃股”全部上涨，平均涨幅12%

上半年，TOP10个股平均跌幅17%，其中，中国中免跌近50%，表现最为惨烈，山西汾酒、隆基绿能等也非常凄惨，均跌超30%。

但风水轮流转，7月至今，这些公司整体迎来一波上涨，平均涨幅11%，山西汾酒、药明康德等涨超20%。

在被机构“嫌弃”后，这些千亿大块头硬是走出了一波“打脸”行情，与上篇机构狂买的TOP10公司形成鲜明对比，可见，“高买低卖”是机构的常规操作。

（制表：市值风云APP；来源：Choice数据，截至2023年8月9日）

7月来，北向流入最多的是贵州茅台，合计净流入近百亿，比上半年净买入额还高，茅台半年报数据显示，上半年实现营收695.8亿，归母净利润359.8亿，均同比增21%，表现非常稳定。

（来源：茅台二季报）

据统计，目前已公布业绩或预告的白酒企业中，大市值白酒公司业绩普遍增长，比如茅台、山西汾酒、今世缘等；而那些小市值白酒公司多出现亏损或业绩下滑，包括顺鑫农业、金种子酒、水井坊等。

一般而言，三季度有传统的中秋和国庆节假，是白酒动销旺季，也是观察白酒行业基本面情况的重要窗口。

（来源：市值风云APP）

隆基绿能、山西汾酒持股比大幅下滑

很明显，这些二季度被机构抛弃的公司基本是白马股，吾股排名大多在150名以内，财务质量相对较强。

（制表：市值风云APP；来源：Choice数据，截至2023年8月9日）

相较Q1而言，Q2持股基金数减少最明显的是海康威视，数量超300多只。其次是隆基绿能和中国中免，均减少超200只基金。

由于机构的大量窜逃，隆基绿能Q2基金持股比例较Q1下降3.6个百分点。其中砍得最狠的大概是冯波，隆基绿能一季度还是冯波第一大重仓，合计持有市值达23.7亿，占其股票投资市值比8.3%，而二季度完全消失在旗下基金重仓列表。

（来源：Choice数据）

北向对隆基也相对不待见，上半年在该股上净流出37亿，7月来又净卖出25亿，今年来合计净卖出超60亿。北向最新持股比为10.99%，较年初减少3.3%。

（来源：Choice数据）

从股价表现来看，隆基绿能自2022年7月来，一年多时间股价已经跌超50%。

（来源：市值风云APP）

另外，山西汾酒二季度持股比也下降了3.2%，减持居前的有刘彦春、冯波等人，他们管理的几只基金一季度还在基金持仓榜单前排，二季度却全部消失。

（来源：Choice数据）

公司上半年回撤较大，跌幅有34%，但7月来却蹭蹭涨超25%，机构的这波割肉割得真叫一个精准！

（来源：市值风云APP）

7月底公司发布业绩预告，营收和归母净利润分别同比增长24%、35%。

（来源：公司公告）

隆基绿能和山西汾酒在上半年均跌超30%，但相比较而言，对于跌幅更大的中国中免（48.8%），Q2基金持股比仅下降1.5%。

公募近期“反向指标”发挥得淋漓尽致，也难怪有机构不满，在群里大肆diss某些卖方不干人事，试图“割机构韭菜”。

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