6月25日晚,太和水(605081)(605081.SH)披露,公司近日收到控股股东、实控人何文辉的通知,其所持公司472.12万股股份遭司法冻结。股份冻结背后,源于公司第二大股东华翀基金对控股股东何文辉的起诉。
据太和水2023年一季报显示,何文辉为太和水控股股东,持有公司股份2555.36万股,持股比例为22.56%。此次被冻结的472.12万股,占其持有公司股份数量的18.48%,占公司股份总数的4.17%。华翀基金为太和水第二大股东,持股数量为725万股,持股比例为6.4%。
公告中显示,华翀基金提起诉讼,原因是与何文辉的个人合同纠纷。华翀基金提起财产保全申请,要求何文辉按照《上海华翀股权投资基金合伙企业(有限合伙)关于上海太和水环境科技发展股份有限公司之2018年度业绩补偿安排协议》的约定履行相应的给付义务。
值得注意的是,通过查阅太和水公开信息,并未发现上述业绩补偿安排的相关协议。此次二股东起诉或意味着,太和水前两大股东之间“隐秘”的对赌协议被置于台前。6月26日,上交所亦下发问询函,要求太和水补充披露上述业绩补偿安排协议涉及的具体情况,以及说明前期信息披露是否合规。
对于上述情况,以投资者身份询问太和水公司方面,太和水证券部人士告诉,公司在上市之前的确(与华翀基金)有一个业绩方面的协议,具体情况暂还不了解,“目前交易所已经问询,公司在6月28日前会进行相关回复。至于是否存在信披违规,要等公司回复交易所问询函后,看市场上如何认定这个事情”。
注意到,此次二股东起诉控股股东,并非太和水内部第一次“内讧”。5月中旬,华翀基金在太和水2022年股东大会上否决了公司的定增方案。据太和水5月18日披露的股东大会决议公告显示,第十一项至第二十一项审议结果均为不通过,相关议案包括《关于公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等。
表决情况显示,反对票数为725万股,这与华翀基金的持股数量完全一致,且反对票全部来自持股5%以上股东,而太和水的股东中只有何文辉、华翀基金的持股超过5%,极大可能正是华翀基金否决了这些议案。
图源:太和水2022年年度股东大会决议公告
太和水十大股东持股情况 图源:iFinD
华翀基金此番要求何文辉履行给付义务,或与公司股价、业绩双双下挫有关。
股价方面,相较华翀基金增资价,太和水目前股价已近乎腰斩。据太和水招股说明书显示,华翀基金于2018年9月出资1.4亿元增资太和水,增资价格为28元/股。通过此次增资,其拿到太和水500万股股份。而截至6月26日收盘,太和水股价仅为14.12元/股。
同时,太和水在业绩方面也表现不佳。太和水主营业务为采取生物-生态方式对富营养化水进行生态修复与构建。2022年内,公司实现营业收入2.05亿元,同比下降55.37%,归母净利润亏损1.64亿元,同比下滑280.26%。事实上,太和水营收、净利已从2021年至2022年连续两年双双下降。
对于业绩连续下滑,上述太和水证券部人士告诉,前两年由于宏观环境影响,环保方面工程业务量有所减少,公司客户基本上都是政府或城投相关,他们的资金调配更集中于其他用途。另外像公司从事的工程业务,需要请到第三方审计机构进行审计,因此拉长了付款周期,有一些应收账款占压,“对于公司业绩下滑,管理层也提出保存量、求增量的策略,公司目前正在开辟第二增长曲线,去年8月份收购了一家苏打水公司”。
同时,对于股价表现,上述太和水证券部人士也表示,目前股价接近公司每股净资产,公司上市时在招股说明书中提到稳定股价措施,“如果在20个交易日内,公司股价连续低于每股净资产,公司可能会采取回购、控股股东增持等股价稳定措施”。