最近一个月,中美之间表明上看风平浪静,实际上暗流涌动,一场金融战争已经打响。美国利用舆论和资本对中国经济的双重围剿,我们则主要抓住美国的命脉国债进行精准回击,双方你来我往“交战”多个回合,堪称惨烈。如果你看懂这轮中美的金融战是如何你来我往的,你就会明白人民币为何会跌这么多,A股会打响300点保卫战;为何美债收益率创下新高,我们持有的美债为何创下了十几年新低。当然也给我们留下一个问题,如果中美金融战继续打下去,人民币会不会贬到8,我们的股市会不会继续下行,我们会不会清空美债?欢迎你看完全文,跟帖交流。
中美金融战的第一个战场,就是利率战。
美国对其他国家展开金融战最常用的手法就是美元潮汐,也就是放水后,再加息,通过放水吹大其他国家资产泡沫,然后通过加息引发资本回流,刺破泡沫,再抄底。从80年代到现在,美国一共加息7次,1、1983年3月至1984年8月;加息周期与力度:16个月,300bp。2、1987年1月至1989年5月;加息周期与力度:28个月,393.75bp。3、1994年2月至1995年2月;加息周期与力度:11个月,300 bp。4、1999年6月至2000年5月;加息周期与力度:11个月,175bp。5、2004年6月至2006年6月;加息周期与力度:23个月,425bp。6、2015年12月至2018年12月;加息周期与力度:35个月,225bp。7、2022年3月至今; 加息周期与力度:16个月,525bp。大家看到核心问题了没有,这次的加息时间虽然只有16个月,却是加息幅度最猛的一次。
虽然美国一直对外宣称是因为通胀数据太高了,实际上本轮的通胀最高是9.1%,远不及80年代的通胀的15%,但80年代那一次通胀加息只坚持了16个月,且加息幅度不过300个基点。这一轮通胀在短短的16个月内已经加息到525个基点,并且美国的通胀已经回落到了3%,离美联储的调控目标非常接近。就算美联储不打算马上降息,只要美国保持现在的利率水平,通胀大概率也能继续回落。但美国偏不这么干,哪怕自己金融行业雷声四起,经历了2轮银行倒闭潮。依然表示继续升高利率。
8月17日凌晨,美联储公布了7月份货币政策会议纪要,纪要显示可能需要进一步收紧货币政策,9月份美联储加息25个基点已经是板上钉钉的事。最重要的事,美联储并没有告诉市场,这将是本轮利率的最高点,甚至对外释放消息利率还会继续升高,升高到什么时候,升高到哪个位置不知道,就是要继续升高,目的很明显就是针对我们。
因为美国摸清了我们宏观政策的底线,知道我们在经济复苏的关键时刻,不会,也不敢轻易加息,甚至还要继续放水刺激经济。这样,中美巨大的利差,吸引大量资本回流到美国,直接导致我们人民币大幅贬值。我们看到目前人民币已经跌破7.3,最低一度跌到7.3174,距离去年11月以来低点,只差100个基点,要知道跌破去年的低点,不仅仅意味着本轮人民币贬值的最低点,还创下2008金融危机后的新低。
换一句话说,人民币差点就创下了15年来的新低。人民币大幅贬值的背后,是大量外资离开中国所致。在人民币贬值的带动下,股市持续大跌,创下了今年的新低。
中国金融市场,遭遇股汇双杀。第二个战场是,舆论战。
尽管所有人都知道美国利率不可能一直飙涨,哪怕就是9月份在加息25个基点,也可能是美联储的最后一次加息。尽管市场都有这样的预期,但美联储却依然不断对外释放加息信号,哪怕加息幅度已经少到10个基点,也继续表态下个月还会继续加息。要知道在美国这一轮加息周期中,只有四个国家刚开始是没有跟随的,那就是俄罗斯,土耳其、日本和中国。8月15日,俄罗斯央行宣布,将关键利率上调350个基点至12%,前值为8.5%。土耳其通胀一度高达85%,但依然降息,直到今年6月才开始宣布将基准利率从8.5%上调650个基点至15%;近期再将基准利率从15%上调250个基点至17.5%。日本,虽然没有加息,但至少没有降息。唯一一个和美国抗衡的就只有我们中国,所以美国不断宣称加息,目标十分明确,那就是针对中国,哪怕只是小小的10个基点,或者只是嘴炮加息,那也是在告诉资本,赶紧从中国回来,只要你不回来,我就不断的通过加息预期的舆论,引发市场波动,逼迫你回来。其次,其次,美国充分利用国际投行的地位,在舆论上系统做空我们。在人民币本来从上一轮7.28升值到7.11附近时,美国五大投行之一的摩根士丹利率先开炮,第一时间下调中国股票评级,建议投资者获利了结。时间选择也可谓之精准,那就是在我们高层宣布扩大消费的重磅20条之后,坚决浇灭我们经济复苏的信心。要知道,在经济复苏关键时期,信息比黄金重要,比央行放水重要,这是在更长时间内的作用力。随着摩根士丹利突然公开发布做空报告,人民币调头直下,A股反弹结束,双双开启了这轮大跌。这还没有结束,美国也是全球最大的投行高盛继续发布做空中国的报告,这次目标更加明确,那就是本就奄奄一息的房地产,并明确指出全球对冲基金正在积极抛售中国股票。
再次引发恐慌,加速外汇和股市震荡。舆论和资本的双重做空,不仅仅只是导致我们资本外流引发金融海啸,还导致我们的民营企业危机重重。我们都知道疫情之前,中国的房地产市场相当繁荣,诞生了两个宇宙龙头恒大和碧桂园,在房地产市场的加持下经济增长也相当不错,人民币一直处于6.5附近,低的时候一度接近6.0。也就是在这个时候,我们企业大量的发行外债,其中百强民营房企超过一半都向欧美财团借钱,这里面有我们熟知的恒大、碧桂园、融创等等。在资本和舆论做空下,现在人民币大幅贬值,当初花6300亿人民币能借到1000亿美元,现在归还当初的1000亿美元本金时,却要7300亿人民币,凭空多出了1000亿成本。这些民营企业都没有想到,原本图便宜,借欧美的钱利息低,现在美元大幅升值,成为压垮他们的最后一根稻草。恰恰倒下的这些企业,和我们的经济又深度链接,关系我们的民生。正是通过这样一环扣一环的精准狙击,对我们的金融市场和实体经济进行双重破坏。
我们开始反击
当然,美国的做法属于杀敌一千自损八百,高利率对于美国自己国内的企业也是无差别地打击,苦不堪言。我们得回击就是,抓住美国的命脉,狂抛美债。截止到最新的6月,我们单月减持113亿美元,一年内,中国已减持美国国债1030亿美元,占总持有量的11%;总额降至8354亿美元,至14年来最低;这个时候减持美债主要目的除了应对资本外流。最重要的是通过加大抛售,引发美债价格暴跌,美债价格暴跌,其他投资者就不敢接盘买入,其他投资者不买,美国就没法发行新的债券,不发行新的债券就没有钱来还到期的债券。七月底,日本政府持有的一笔2842亿美元的美国国债到期,但被美国政府停止偿付。美财政部给出的解释是:美国政府新发行的债券尚有68%没有找到买家,账户资金存量不足。最后肯定是日本政府忍气吞声的认了亏,不仅如此,还要坚持买入美国国债来帮美国政府掩盖失信的真相。当然了,美帝大可不必理会日本人的想法,反正美国大兵还驻扎在本土,政客们的把柄都捏在东京地检特搜部的手上,谁胆敢不长眼出来说个不字,立刻就用法律的武器让你从政坛彻底消失。这就是新殖民者的操控手段。美国不偿付日本持有的到期美债,已经构成了实质违约,虽然阻止了所有主媒报道,但这瞒不过惠誉这样的局内人。所以惠誉主动下调美国主权评级,表面上看,美债还能扛得住,但如果一直没有中国这样的大体量买家买入美债,美债一定会崩盘,作为盟友日本能忍气吞声认栽一次,不可能一直忍气吞声,毕竟损失的都是国民财富,都是他们百姓的养老钱。美债价格暴跌,收益率创历史新高,不仅仅只是美债崩盘,美国信誉暴跌。最重要的是,美国财政部无法借到新钱,没有新钱美国政府可能就要停摆,民众福利受到损失,美国百姓就要走向街头,这就不是经济问题,而是政治问题了。中美之间的金融战已经来到高潮阶段,美国在等我们经济奔溃,我们在等美国美债暴雷,就看谁能扛到最后!