在全球连接日趋紧密和越来越国际化的今天，全球资产配置已经不是一个陌生的词汇。

假设“中国市场”和“美国市场”的长期收益都是8%，标准差都是15%，但经验发现，每当中国市场上涨时，美国市场则下跌，反之亦然。那么，如果你持有100%“中国市场”或“美国市场”，投资结果均为“8%收益，15%风险”；但如果你投资50%“中国市场”+50%“美国市场”，投资结果就变成了“8%收益，0%风险”——因为风险被两国市场的完美负相关对冲掉了。

中国人为什么需要海外资产配置？答案是明显的：对冲国家风险，顺便对冲汇率/利率/购买力风险。

海外资产配置：中国才刚刚起步

随着中国经济的持续发展和高净值人群的增多，海外资产配置逐渐成为中国投资者关注的热点。然而，相较于发达国家，中国在海外资产配置领域仍处于起步阶段。

海外资产配置是指投资者将部分资金投资于海外市场，以实现资产的分散化和风险的降低。这一策略可以有效降低投资组合的风险，提升长期投资回报率。在全球化的背景下，海外资产配置为投资者提供了更多元化的选择，可以参与全球不同市场和行业的投资机会。

然而，尽管海外资产配置的优势显而易见，中国投资者在这方面仍存在一些挑战和限制。首先，中国的外汇管制政策对个人投资者的海外资产配置产生了限制。虽然近年来政策逐步放松，但仍然需要符合一定条件才能进行跨境资金流动，这给海外投资带来了一定的不便。

其次，投资者在海外市场缺乏足够的经验和知识。不同国家的市场环境、法规和文化差异都会影响投资的结果。对于没有足够海外投资经验的投资者来说，可能会面临信息不对称和风险的增加。

另外，汇率风险也是海外资产配置需要考虑的重要因素之一。由于汇率的波动性，投资者可能面临汇率损失，影响投资的实际收益。因此，在海外资产配置时，对汇率风险的管理至关重要。

然而，尽管面临这些挑战，中国的海外资产配置仍然在逐步发展中。随着外汇管制的逐步放松，越来越多的中国投资者开始尝试海外投资。各大金融机构也纷纷推出了海外资产配置的产品和服务，以满足客户的需求。

同时，政府也在积极推动海外资产配置的发展。近年来，中国与多个国家签订了投资协定，为中国投资者提供更多投资机会和保护。此外，一些自贸试验区也在试点海外资产配置的政策，为投资者提供更多便利。

总的来说，海外资产配置对于中国投资者来说是一个新兴的领域，尽管面临一些挑战，但前景仍然充满希望。随着政策的进一步放松、金融机构的不断创新以及投资者的不断积累经验，相信中国的海外资产配置将会逐步成熟和发展，为投资者创造更多的机会和价值。

中国家庭投资模式现状：一直在扩张

其实过去十五到二十年的时间，中国绝大多数家庭财富的累积，只和一个因素有关，就是房地产。越早投资，投资越多，那么家庭财富累积越快。中国房地产市场现在基本已经走到了后期阶段，除了北上广深四个城市，其他的绝大多数城市都处在资产换手阶段。那么未来十五到二十年，中国家庭财富也会和一个因素高度正相关，就是海外资产的比例。

中国宏观经济现在面临着许多的问题和挑战，这个不用多谈，谈大环境没什么用，升斗小民，需要把握的就是未来的走势对于自己的家庭和财产有什么影响。就好比李嘉诚这个档次的，一定会赶快清空大陆的房产，然后转移到其他地域，这就是所谓的资产换手。而对于普通老百姓，尤其是改革开放三十年来才累积下来一定财富的中产家庭，将资产全部留在中国是风险很高的行为。

最后提醒大家，还记得2016年么？当时中国的外汇管制越来越严，限制“蚂蚁搬家”式换汇，银联卡境外提现也开始受限，境外取现最高5000美金等等一系列的动作和政策，让当年度该政策落地前很多高净值客户争先进行人民币处境业务和海外资产配置。

如何配置海外资产

如何配置海外资产

在全球化的时代背景下，海外资产配置已经成为中国投资者追求多元化投资的重要选择之一。然而，海外资产配置需要更为谨慎的规划和考虑，以确保投资者能够实现长期的稳健回报。以下是关于如何配置海外资产的一些建议。

1. 确立投资目标和风险承受能力： 在进行海外资产配置之前，投资者需要明确自己的投资目标和风险承受能力。不同的投资目标可能需要不同的资产配置策略，例如追求稳定收益、资本增值或风险对冲。同时，投资者需要识别自己能够承受的投资风险，以便在配置资产时做出更为明智的决策。

2. 多元化资产类别： 多元化是降低投资风险的关键。投资者应该将资金分散投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产、大宗商品等。不同资产类别在不同市场环境下的表现可能会有差异，通过多元化配置可以减少整体投资组合的波动性。

3. 选择合适的地区和市场： 不同地区和市场的经济状况和政治环境会影响资产的表现。投资者需要进行充分的市场研究，了解各个地区的投资机会和风险。同时，可以选择一些相对稳定和成熟的市场，如美国、欧洲等。

4. 考虑汇率风险： 海外投资涉及到汇率风险，投资者需要考虑汇率波动对投资收益的影响。可以考虑使用汇率对冲工具或选择一些以本币计价的海外投资产品来降低汇率风险。

5. 选择合适的投资工具： 海外资产配置可以通过多种投资工具实现，如股票、债券、基金、房地产投资信托（REITs）等。投资者需要根据自身的情况选择合适的投资工具，并了解其风险和收益特点。

6. 寻求专业建议： 对于没有足够海外投资经验的投资者来说，寻求专业的投资建议非常重要。可以选择与金融顾问或私人银行合作，他们可以根据投资者的情况和目标提供个性化的资产配置建议。

7. 长期投资： 海外资产配置需要有长期的投资视野。短期市场波动可能会对投资产生影响，但长期内市场趋势更为重要。投资者需要保持耐心，避免盲目跟风交易，以长期的眼光进行投资。

总之，海外资产配置是一个需要谨慎规划和长期考虑的过程。投资者应该根据自身情况和目标，制定合适的资产配置策略，并在投资过程中保持灵活性和适应性。通过多元化资产、充分研究市场和寻求专业建议，投资者可以在海外资产配置中获得更好的投资回报。