债市要闻

【城中村改造项目纳入专项债支持范围】

据媒体报道，记者从多位地方投融资人士处了解到，当前政策加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围。不过考虑到今年专项债发行已接近尾声，城中村改造专项债预计明年发行。一些市场机构预计，未来城中村改造每年拉动的投资规模将超万亿，但资金来源仍是关键。监管部门近期明确，符合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围。

【交易商协会进一步规范银行间市场货币经纪报价及数据展示】

9月12日，交易商协会发布关于进一步规范银行间市场货币经纪报价及数据展示有关事项的通知称，对于实盘报价即可执行报价，交易机构对交易价格、交易数量均不作意向性标识，报价被交易对手方接受的，交易机构应当按照报价要素执行交易。经纪商仅能按照交易机构委托进行标识，不得自行标识。报价通常应当为实盘报价，任何机构不得利用报价扰乱市场交易秩序，不得在交易双方确认关键交易要素后拒绝执行交易。

【9月来银行理财产品破净率升至4.1% 固收类收益下滑严重】

据财联社报道，进入9月以来，银行理财破净率持续回升且有加快上升迹象。据广发证券统计，截至9月6日，银行理财子产品整体破净率上升至4.1%，较前一周提升0.41个百分点。数据显示，9月以来，固收类理财收益率下滑幅度持续扩大，截至9月7日，固定收益类产品近1个月年化收益率为0.6%，较8月末下滑0.9个百分点。

解读：多家券商机构指出，近期市场资金面有所收紧，10年国债利率从阶段性最低点持续上行，给理财端带来压力，尤其是短端信用债持续调整。

【可转债价格大幅回撤 “双高”风险须警惕】**

据媒体报道，高估值现象正在困扰可转债市场。由于估值过高，近期可转债频现大幅回撤。兴瑞转债本周连续两个交易日大跌，从最高价276元跌至150.59元，跌幅达45%。天铁转债连续5个交易日下跌，跌幅达36%。市场人士表示，此次价格大幅回撤的可转债分为两类：一类是短期过度炒作的新券，另一类是触发提前赎回的高价券。这两类品种兼具了高转股溢价率和高价格的“双高”特征。

【中长期债基“很受伤” 半个月回撤最高达27%！】

据财联社报道，8月末以来的债市大回调，令纯债基金“很受伤”，不少产品遭遇回撤。财联社统计，截至9月8日（上周五）的最近两周，超85%的纯债型基金收益为负，中长期纯债基金和短债纯债基金均有不同程度的亏损。固收类理财产品近1个月年化收益率为0.6%，较8月末下滑0.9pct。通过整理回撤较大的基金，财联社发现，两周以来，中长期纯债基金回撤最大的三只分别为“广发汇安18个月”，“民生加银和鑫定开”、和“安信永宁一年定开”，其两周的年化收益分别是-27%、-21.8%、和-20.8%。

【碧桂园旗下8只债券展期方案通过6只 另外两只债券投票延期】

据媒体报道，截至9月11日22:00，碧桂园旗下8只债券的展期方案中，“21碧地03”等6只通过投票表决，暂未通过的两只债券，会议表决时间已延期至9月12日22:00。9月4日晚间，碧桂园向8只债券的发行人发布展期方案，涉及债券余额近108亿元。“21碧地03”等6只债券为2023年到期，“21碧地01”和“21碧地02”为2024年到期。碧桂园此次给出的方案仍是展期三年，每个账户有10万元的小额兑付，同时提供增信措施及现金流管控措施等。

【江苏多地多家企业宣布退出政府融资平台 不再承担政府举债融资职能】

据媒体报道，近日江苏省邳州市政府官网显示，邳州市交通工程有限公司、邳州市远通公共交通运输有限公司发布市场化转型说明，两家企业表示，地方政府隐性债务已清偿完毕，今后不再承担公益性项目融资职能，承诺企业自主经营、自负盈亏。近年来，多地国企、城投平台宣布退出政府融资平台。记者注意到，8月以来，江苏已有多地多家企业宣布退出政府融资平台。

【内蒙古满洲里市：申报“建制县”隐性债务化解试点，为重点债务单位安排化债资金，避免出现兑付风险】

9月12日，据满洲里市政府官网，满洲里市财政局党组关于十七届满洲里市委第二轮巡察整改进展情况的通报。通报指出，积极稳妥、有力有序化解存量债务。为重点债务单位安排化债资金，避免企业出现兑付风险，维护政府、企业信誉。按照自治区“四个一批”化债政策，努力争取自治区隐性债务贴息资金，保障化债需求。申报“建制县”隐形债务化解试点，同时充分挖掘自身潜力，穷尽一切资金资产资源资本化解政府债务；积极争取上级支持。充分利用政府债券资金的作用，全力保障化工园区建设、民生实事项目和工程收尾等重点项目工程推进。

【摩根士丹利固收研究主管：美联储将结束加息】

美国经济第三季度增幅的急剧上升是投资者需要忽略的事件，因为产出将放缓，通胀将下降，美联储将因而结束加息。这是摩根士丹利固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur的观点，他告诉投资者要转向久期，即期限较长的债券。在其他条件不变的情况下，每当收益率下降一个档次，久期较长的债券价格涨幅要高于短期债券。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月12日以利率招标方式开展了2090亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日140亿元逆回购到期，因此单日净投放1950亿元。

信用债事件

■万达商管：近38亿元回售债券已完成兑付，年内已无公开境外债到期压力；

■当代科技产业：未能按期足额偿付“H19当代F”、“H21当代2”债券利息，涉及利息近7000万元；

■广新控股集团：公司债券半年报表述失真系中介机构操作错误；

■旭辉集团：“21旭辉03”持有人会议投票表决截止时间第五次延期至9月13日24:00；

■易居企业控股：发布开曼计划操作声明书；将于9月29日举行聆讯并向法院申请颁令；

■泰兴中鑫投资集团：14张逾期商票所依据的工程合同、公章涉嫌伪造，案件处于立案侦查阶段；

■融创地产：因进行现金支付及小额兑付，“H融创07”等债9月13日开市起停牌；

■碧桂园地产：15亿元“22碧桂园MTN001”拟于9月19日付息；

■浙商银行：“18三星MTN001”持有人会议审议通过债券注销等议案，已与持有人签署注销协议；

■枫叶教育：2026年可转债特别决议案获持有人会议通过，建议豁免及修订已生效；

■淮安清江浦融投：7亿元“23清浦融控MTN001”完成发行，利率6%，获超4.6倍认购；

■中金公司：“20中金07”将于9月21日提前摘牌；

■厦门海沧投资：取消发行2023年度第九期超短期融资券。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率涨跌参半】

周二，货币市场利率涨跌参半，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行7.82BP报1.8218%，7天期下行4.84BP报1.9513%，14天期上行3.39BP报2.0785%，1月期上行3.62BP报2.3366%，创今年4月以来新高。

Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行7.2bp报1.834%，7天期下行2.4bp报1.931%，14天期上行5.7bp报2.105%，1个月期上行3.1bp报1.999%。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.9000%，跌10.00个基点；FR007报2.0000%，跌5.00个基点；FR014报2.1500%，涨10.00个基点。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.8300%，跌9.00个基点；FDR007报1.9500%，跌5.00个基点；FDR014报2.0500%，与前一交易日持平。

【利率债|国债期货多数收涨，30年期主力合约跌0.01%】

周二，国债期货多数收涨，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.04%。

银行间主要利率债收益率涨跌不一。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率上行0.25bp报2.6525%，5年期国债活跃券230015收益率上行0.25bp报2.4725%，10年期国开活跃券230210收益率上行0.8bp报2.748%。

【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交近1900亿元】

周二，信用债收益率多数下行，全天成交近1900亿元。地产债涨跌不一，“20中骏02”涨超17%，“19远洋01”跌超14%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行2.46个基点报2.6402%。AAA级城投债中，1年期收益率下行0.17个基点报2.6094%。

涨幅超2%的信用债共12只，其中“20中骏02”、“21金地MTN007”、“21金地MTN004”涨幅位居前三，分别涨17.65%、9.06%、6.54%，分别成交8万元、2402.8万元、1542.4万元。

跌幅超2%的信用债共14只，“H9龙控01”、“H1龙控01”、“19远洋01”跌幅位居前三，分别跌61.23%、31.23%、14.7%，三只债分别成交147.99万元、510.35万元、87万元。

高收益债：共30只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“H9龙控01”、“19远洋01”收益率位列前三，分别为738.66%、525.72%、449.13%，三只债分别成交771万元、147.99万元、87万元。共87只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21GLP07”、“21龙湖04”、“20龙湖06”收益率位列前三，分别为14.66%、13.35%、12.83%，三只债分别成交1663.28万元、137.19万元、0.08万元。

【欧债市场|欧债收益率收盘多数上涨，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报4.409%】

周二，欧债收益率收盘多数上涨，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报4.409%，法国10年期国债收益率涨0.8个基点报3.178%，德国10年期国债收益率涨0.4个基点报2.638%，意大利10年期国债收益率涨0.7个基点报4.396%，西班牙10年期国债收益率涨0.7个基点报3.692%。

【美债市场|美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率涨3个基点报5.031%】

周二，美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率涨3个基点报5.031%，3年期美债收益率跌1个基点报4.704%，5年期美债收益率涨1.9个基点报4.436%，10年期美债收益率跌0.6个基点报4.289%，30年期美债收益率跌2.3个基点报4.353%。

本文源自财联社FICC