12月9日，中欧基金联合蚂蚁理财智库、富达国际共同发布《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》（以下简称“《报告》”），中信证券研究部作为研究支持机构，通过梳理ESG/碳中和投资发展脉络、公募基金的投资现状及用户画像等多角度，探索ESG/碳中和投资的在国内的发展前景和机遇。

作为联合国责任投资原则组织（UN PRI）签署机构成员之一，中欧基金一直是ESG的支持者和践行者。此次参与《报告》的撰写和发布，希望能引导更多优秀资金投向绿色低碳和环保领域，为客户实现双重价值。

政策稳步推进碳中和投资盛况空前

随着双碳、共同富裕、反垄断等一系列与ESG理念高度相关的政策发布，相关产业领域发展进入黄金期。《报告》显示，截至2022年5月9日，国内机构签署UNPRI的数量达101家，其中仅2021年新增了33家。

中欧基金于2021年7月正式成为UNPRI签署机构的成员并身体力行践行六大负责任投资原则。在投研体系上，中欧基金构建了内部ESG评估体系，通过负面清单、行业优选将ESG纳入投资筛选的重要指标，实现ESG理念与价值投资的无缝融合，助力绿色环保、高质量可持续发展再下一城。

中欧基金副总经理许欣表示，作为一家为万千百姓和机构客户理财的专业机构，我们有幸目睹和参与了整个社会的进步。有更多企业主体愿意承担社会责任，主动回应社会期待。追求实现双重价值，大家都源自认同，出自真心。

蚂蚁理财智库秘书长李小军表示，此次智库与业内多家代表机构一起，尝试通过国际化的视角，结合机构的本土实践案例以及个人投资者的真实反馈，为大家呈现一份多维度且富有特色的ESG行业白皮书。未来，我们也将在“社会层面、用户层面、机构层面”对ESG始终保持关注与投入，做好相关的投教和产品服务，并期待与各方一起，携手共创笃定前行，为更好的未来而努力，共赴山海，不负时代。

富达国际自2012年起一直是联合国责任投资原则 (UN PRI) 的签约机构。作为净零碳排放资产管理人倡议成员之一，富达承诺到2050年或更早前实现所有投资组合的净零碳排放，到2030年或之前将投资组合中的碳排放量在2020年的基准上减半。

主题投资受青睐近50%受访者购买过ESG/碳中和基金

作为个人投资者参与投资的主要方式，ESG/碳中和主题基金收获了个人投资者的青睐。《报告》显示，根据用户调研，超90%的受访者表示听说过“碳中和/ESG投资，同时有87.57%受访者表示参与过ESG/碳中和投资，其中有49.74%的受访者表示购买过相关的主题基金。根据wind数据显示，截至2022年6月30日，个人投资者持有碳中和公募基金规模合计1466亿元，远高于机构投资者538亿元的碳中和公募基金持有规模。

（数据来源：《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》）

在产品布局上，中欧基金自2020年开始发行与ESG相关的基金产品，包括“中欧责任投资 “和”中欧碳中和 “。此外，中欧基金将旗下”中欧先进制造“的投资方向也从制造业调整为新能源、高端制造，增加了对新能源方向的投资布局，力争以专业投资和服务，让广大投资者分享绿色经济发展的红利。

投资者画像：

经验丰富的价值投资人

除了对行业发展脉络和现状梳理外，本次《报告》的另一大亮点是对ESG/碳中和基金用户开展了调研和账户数据分析。通过用户画像、账户投资行为等维度，发现ESG/碳中和持有人投资经验相对丰富、投资行为也更趋于理性。

《报告》显示， 在投资经验上，ESG/碳中和基金用户的投资经验较平台其他基金用户更长。《报告》显示，持有人投资经验在3年以内的人数比例，碳中和/ESG主题基金均显著低于平台平均水平，5年以上的人数比例则显著高于平台平均水平。

最后，从持有人的投资行为上可以看出，ESG/碳中和用户并不热衷于追涨杀跌，反而倾向于逆势买入。《报告》显示，在市场下跌时，碳中和基金的申购订单是赎回订单的3.26倍，申购人数是赎回人数的1.31倍，体现出这部分投资者具有并不热衷于追涨杀跌，反而是逆势买入，且ESG基金同样存在相似特征，市场下跌时的申购订单和申购人数均多余于赎回。

（数据来源：《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》）

基金有风险，投资需谨慎。中欧责任投资混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。中欧先进制造为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。中欧碳中和混合发起为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。前述基金为主题型基金，业绩波动可能较大。前述基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。（CIS）