9月15日，北京市政府投资引导基金连续发布了四支百亿基金遴选管理机构的公告。

母基金研究中心梳理这四支基金的重点信息如下：

北京信息产业发展基金：目标规模为100亿元，引导基金认缴出资不超过30亿元。基金围绕国家及北京市信息产业战略性布局开展直接股权投资，重点投向产业互联网、网络安全和信创、北斗、互联网3.0等领域。

北京市人工智能产业投资基金：目标总规模为100亿元，其中，引导基金出资不超过30亿元。基金可分两期实施，首期目标规模40亿元。基金围绕北京市在人工智能领域的总体布局开展直接股权投资，重点投向人工智能芯片、训练数据及相关软件等底层技术领域，大模型算法创新、具身智能、可信AI等关键领域，以及大模型等人工智能技术产品开发和垂直行业创新应用等相关领域。

机器人产业发展基金：目标规模为100亿元，引导基金认缴出资不超过35亿元。基金围绕国家及北京市机器人产业相关领域战略性布局开展直接股权投资，重点投向机器人本体、产业链零部件、产业链创新应用等领域。

北京市医药健康产业投资基金：目标总规模为200亿元，其中，引导基金出资不超过70亿元。基金可分两期实施，首期目标规模100亿元。基金重点投向创新药、创新医疗器械等重点产业领域以及细胞与基因治疗、数字医疗等新兴产业领域，兼顾公共卫生安全、临床生产服务等领域。

同时遴选4支百亿级基金的管理机构，北京这次手笔极大。天眼查显示，北京市政府投资引导基金（有限合伙）成立于2016年，出资额10001000万人民币，这也意味着这是一支千亿规模的引导基金。

北京一直是母基金行业的热土，不仅多个国家级母基金在此落地，同时各区的引导基金、市场化母基金均蓬勃发展。据母基金研究中心统计，目前北京有超过50家母基金，集聚效应明显。

今年，北京的各区级母基金十分活跃，接连对外征集子基金，并且这些母基金的规模基本都是百亿级：

2023年1月初，北京经开区对外披露设立引导基金，首期规模100亿元，配套出台《北京经济技术开发区政府投资引导基金管理办法》。6月，北京经济技术开发区政府投资引导基金市场化子基金申报指南发布，子基金分为天使类子基金、创投类子基金、产业类子基金三种类型。

2023年9月，北京市大兴发展引导基金面向社会公开征集市场化子基金合作机构。引导基金由区政府通过区级财政性资金安排出资设立，总规模100亿元，支持和投向区政府确定的重点产业领域，如医药健康、新一代信息技术、智能制造与装备、科技服务等。

我们关注到，自去年以来，北京在母基金与创投行业动作频繁，且优化VC/PE行业发展环境的利好政策频出，据母基金研究中心统计如下：

2023年9月4日，全国首支认股权策略创业投资基金：北京认股权先导创业投资基金正式成立。母基金研究中心认为，这对于中国创投行业是一项重大利好，这不仅有利于探索破解早期科创企业融资难题，进一步拓宽科创企业的融资渠道，同时对包括VC/ PE、银行理财子、资管等投资机构而言，也起到了很强的示范作用，有助于在长期中鼓励更多投资机构探索认股权的可行性。

当前，北京市区域性股权市场已开展并启动认股权综合服务试点。对投资机构而言，拿到认股权就可以在企业未来进行股权融资时，行权成为企业股东，或将认股权转让给第三方，进行变现。投资机构拿到认股权，就相当于持有了一个风险“缓冲垫”。

2022年11月19日，昌平推出重磅举措——科技产业母基金群启动。这也是北京首个科技产业母基金群，将构建包括早中期母基金、中后期母基金、产业引导母基金和自主管理子基金的产品矩阵，积极吸引支持各类金融机构及基金来昌落地发展。

2022年11月18日，证监会与工信部联合发布了《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》，其中，“政府投资基金所投资的企业，私募股权和创业投资基金投资的中小企业”在优先引导进入专板的企业范围内。母基金研究中心认为，这意味着，对于投资机构而言，一方面，在投资标的筛选上获得更优质的选择；另一方面，在退出方面，所投企业若进入专板，将在股权融资方面获得更多支持，且被投项目的承接转让也将获得撮合支持，在退出方面迎来利好。

2022年10月12日消息，《东城区政府投资引导基金管理办法（征求意见稿）》发布。根据征求意见稿，东城区引导基金是由区政府出资设立并按市场化方式运作的政策性基金，为政府出资设立基金的母基金。引导基金总规模50亿元。

2022年1月19日，首钢基金协助通州区发起设立50亿元规模的北京城市副中心产业引导基金，用基金投资推动产业升级、用资本投入促进科技创新。基金将秉承政府引导、市场化运营决策的原则，重点投资于副中心大力发展的智能制造、信息科技、医疗健康产业，在上述领域投资的比例不低于基金规模的80%，同时适当覆盖商务服务、文化+等产业。基金采用“母基金+直投”的模式，其中投资于子基金的比例不低于80%。

2022年1月18日，北京市科委、中关村管委会等7部门印发《关于加快建设高质量创业投资集聚区的若干措施》（下称：《若干措施》）的通知，支持朝阳区建设高质量创业投资集聚区，加快培育一批聚焦硬科技投资、具有较高行业影响力的优质创投机构。《若干措施》从募、投、退等角度明确了对VC/PE的支持，主要内容包括：优化创投机构落地服务；加大市区政府投资基金的引导作用；支持创投机构多元化募资；加强硬科技投资服务和模式创新；丰富创投机构投资退出渠道以及加强综合服务保障。其中，为加快组建前沿硬科技创投基金，《若干措施》指出，对符合本市政策导向、聚焦原始创新投资、由顶尖投资人管理、基金总规模不低于20亿元、存续期不低于10年的创投基金，北京市科技创新基金出资比例最高可达到子基金总规模的50%，市区两级政府投资基金合计出资比例最高可达到子基金总规模的60%。此外，对绩效评估结果优秀、产业带动性强的前沿硬科技创投基金，经市政府批准，政府出资部分的超额收益可全部向社会资本、管理团队进行让渡。

可以预见，政策的多方利好，将使北京继续保持母基金行业优势，同时不断增强对于私募股权类基金的吸引力。