据报道，存储行业在经历了有史以来最长的库存调整期之后，下游厂商已经被告知在第四季度合约价格将上涨。

这一波涨价从8-9月份的现货市场开始，依赖现货的模组厂率先做出了反应，报价可以迅速调整，而合约市场则会在第四季度逐步实施涨价。

据悉，NAND Flash在第四季度的合约价格有望上涨10%至20%，而DRAM的价格则预计上涨约10%。尽管不同产品的涨幅不同，但涨幅均在双位数水平。

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根据TrendForce的研究数据，目前普通服务器的DRAM（不包括HBM）平均容量约为500~600GB，而AI服务器的平均容量则可以达到1.2~1.7TB，其所需的DRAM容量远高于普通服务器。

目前AI服务器的发展需求非常强劲，预计2023年AI服务器的出货量将接近120万台，年增长率近38%。AI服务器的大幅增长有望带来存储芯片价值增量。

随着各大存储厂商纷纷下调2023年的资本开支计划并降低生产率，预计全年的行业供给增速将低于需求增速，供需将逐步达到平衡，这将有助于库存修复。机构预计2023年下半年市场将加速筑底，有望迎来上行周期。随着人工智能、物联网、大数据等领域的发展，行业需求将得到持续扩张。#半导体##存储芯片##人工智能#

存储芯片行业概览

存储芯片在半导体行业中占据重要地位，其市场规模仅次于逻辑芯片，是半导体业内最大的细分市场，占据近30%的份额。

由于存储芯片标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格受下游需求影响较为敏感，行业景气度受供需关系影响较大，呈现出较强的周期性，被视为半导体产业周期的风向标。

从市场增速来看，存储芯片与半导体走势基本一致，且周期性波动高于半导体行业整体波动。存储原厂追求经济效益最优的“二八原则”，通常只聚焦智能手机、PC及服务器等具有大宗数据存储需求的行业头部客户。

模组厂则瞄准广泛细分市场，为细分客户提供客制化服务，将标准化晶圆转化为存储产品，提升存储器在各类应用场景的适用性。

存储芯片产业链梳理

存储芯片行业的产业链起始于一系列半导体材料的供应商，包括硅片、光刻胶、靶材、抛光材料和电子特种气体等，同时也包括半导体设备的供应商，如光刻机、PVD设备、CVD设备、刻蚀设备和清洗设备等。

产业链中游由存储芯片制造商主导，主要负责存储芯片的设计、生产和封装测试。这些存储芯片有多种类型，包括DRAM、NAND闪存和NOR闪存等，被广泛应用于消费电子、汽车电子、信息通信和人工智能等多个领域。

从分类来看，2022年全球存储芯片市场规模约1392亿美元，DRAM 2022年市场规模为790.61亿美元，占比存储芯片的56.8%，NAND FLASH 2022年市场规模为601.26亿美元，占比存储芯片的43.2%。

产业链的下游涵盖了众多应用领域内的企业，不仅需要存储芯片作为其产品和服务的核心组件，同时也对存储芯片的性能、可靠性和成本等方面有严格的要求。

存储芯片竞争格局和龙头梳理

从存储芯片的产品布局来看，海外巨头与国内厂商有着不同的聚焦点。

海外巨头主要集中在DRAM、NAND等高端市场，业务重心在大容量存储产品。

国内存储厂商则主要布局在利基型存储，包括利基DRAM、SLC NAND、NOR Flash等中小容量产品。

四类NAND存储芯片各参数对比：

资料来源：芯达人

存储芯片的技术壁垒体现在不断迭代的技术节点中。

对于DRAM而言，制程是关键的迭代路径，目前市场前沿的布局节点已达到了10-14nm的水平，这对厂商的研发能力提出了高要求，以便跟上市场主流的步伐。

而NAND则通过3D堆叠层数进行迭代，当前市场前沿节点已达到200+层，这同样需要厂商具备深厚的专业知识。

市场格局方面来看，DRAM市场更为集中，主要被三星、海力士和美光三家公司主导，据IDC数据，2022年DRAM行业CR3已达到95%，预计未来竞争格局将逐步趋于稳定。

相比之下，NAND市场的竞争格局更为分散。尽管三星、海力士、美光仍是主要玩家，但还包括Intel、WDC与铠侠等其他厂商。

国内在利基DRAM方面，华邦电子、兆易创新、北京君正规模较大；SLC NAND领域，东芯股份为本土SLC NAND龙头；NOR方面，领先厂商包括华邦、旺宏、兆易创新等。

SLC NAND占整个NAND市场的比重约为2%，市场主流应用为TLC与MLC。SLC NANDFlash行业内龙头主要为铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业。

由于利基型存储竞争格局较为分散，且海外巨头正逐渐淡出利基型存储市场，随着国产化需求提升，具备研发能力的国内存储厂商将迎来良好的替代机遇。

模组方面来看，尽管海外龙头模组厂依旧占据模组市场主要份额，但国内各模组厂已取得长足的进步。江波龙、德明利、佰维存、朗科科技等厂商都在奋力追赶，加速国产替代进程！

产业链相关配套厂商中还包括设备材料+封测雅克科技、深科技、精智达等；芯片方面兆易创新、东芯股份、北京君正、普冉股份、恒烁股份等。这些优秀的龙头厂商都是在存储芯片产业链上有着重要地位的企业，有望在产业的发展中受益并发挥重要作用。

总的来说，存储芯片行业的技术和格局都在不断演变中。未来，随着技术的进步和市场竞争的加剧，行业将呈现出更加集中、更具竞争力的态势。

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