基金业协会数据显示：截至2023.7.31，公募基金管理总净值规模为28.80万亿元，环比大增1.11万亿元，也同时创出历史新高。

从基金类别上看，份额增幅最多的是货币基金，份额环比增幅7.13%；而规模增幅最大的是QDII，环比增加11.84%。另外，债券基金及股票型基金均有一定增幅，但混合型基金份额及规模双双下降。

在以上公募基金数据中，隐藏着三大投资机遇：

1，指数型基金——私募指数增强基金

虽然7月股票指数除了中证1000及科创50外，均有不同的程度的上涨，沪深300指数7月更是大涨4.48%，但成交量萎靡，

混合型基金份额及规模双双下降。然而中信证券数据显示：2023年初至8月18日，8个月不到，A股ETF基金（交易所开放式指数基）却净流入达2871亿元，股票型基金也因为ETF份额的大增，份额及规模小幅增长。

Tips1：指数基金因为其流动性好，天然的进化能力已经被众多投资者青睐。而私募指数增强基金，更好地利用人工智能，在对标指数的基础上获取更加稳定的超额收益，不管是较ETF，还是较公募的量化基金，均具有强大的优势。详细请参照之前的文章：超配指数增强基金的三大理由。

2，债券投资——美债

7月从基金类别上看，增加份额及规模的绝对值除了货币型基金，就是债券型基金了，在波动的市场中，它们给到投资者一定的避风港。然而来到8月，内地债券的投资性价比越来越低，股票的投资性价比越来越高。

以下是沪深300指数股息率溢价：沪深300股息率-十年期国债收益率，截至2023.8.25，已经达到了0.50%，几乎是历史最高水平。也就是说，不考虑股价的涨跌，买入并持有沪深300，每年收到的股息都比投资十年期国债的收益要高不少。

然而在地球另一面的美国，情况却正好相反。下图是截至2023.3.31，标普500的股票风险溢价（1/标普500的市盈率-美国10年期国债收益率）走势图，其值越低，代表相对于标普500，美债的投资价值越高。随着2023年8月美国10年期国债收益率创下15年来新高，标普500的股票风险溢价也创下了历史新低，美债的投资价值凸显。

Tips2：比起配置性价比不高的国内债券，在美联储利率高原期，美国债券价格低，派息高，还能在美联储重回降息通道时，享受到债券价格上涨带来的红利。这在之前的文章：美债收益率创15年新高，哪类资产将受益？之中已经做了非常详细的阐述。

3，资金出海（QDII）——香港保险

7月份，基金规模增幅最大的还是QDII，环比增加11.84%。国内降息，美元加息，一方面汇率波动加大，另一方面中美息差不断扩大，香港短期存款及内地短期存款，息差差异显著。这种不对称的“短期”，“高息”，也吸引了大量资金出海。同时在海外，即便在去年也有不少地区的股市创出了新高，通过QDII投资海外市场，也正在成为一种新风潮。

Tips3：即便是简单的分散投资，也会使得投资组合的风险有所降低。跨币种、跨区域、跨周期、跨资产类别的多元资产配置，实现资产的全球布局，能大幅减少单一市场波动带来的影响，从而实现攻守兼备，更好地实现财富保值增值。而对于之前没有海外投资经历的投资者来说，配置香港保险则是最为安全稳妥，最为便捷，且性价比较高的资金出海的第一站。