今年以来，A股市场持续震荡，主动权益类基金的增长显得乏力，不少机构和个人投资者转向配置海外市场，QDII基金的投资者需求不断增加。

前段时间，景林资产和东方港湾登顶今年1-8月百亿私募收益前两名，基金经理坦言因配置海外市场获取了收益。

东方港湾掌门人但斌8月3日接受央视采访时表示，公司旗下多只产品较好的收益表现，主要来自特斯拉和AI方向的投资；景林资产基金经理蒋彤，在7月中的沟通会表示：“上半年在不同市场的有效配置，使得我们能投资于当下全球最有竞争力的公司，显著帮助到了组合净值的回升。”

私募直接投资海外市场效应显现，通过公募配置海外市场的需求也在同步上升。据公募排排网数据显示，截至2023年9月，QDII基金数量为259只，相比去年年末的222只增加了37只；基金份额为4596.92亿份，相比去年年末的3745.04亿份增长了36.22%。

因投资需求猛增，热钱涌入QDII基金，近期部分QDII基金一度宣布额度告急。如今部分海外市场已涨至高位，10只股票型QDII基金涨幅超40%，QDII基金还能够入手吗？

10只股票型QDII基金涨幅超40%

我们先来看一下今年以来QDII的表现。据公募排排网数据显示，不包括债券型QDII基金，今年以来收益率均值为5.62%，其中股票型QDII基金今年以来收益率均值为7.83%。

今年以来收益表现不错的股票型QDII基金其主要投资标的为海外科技股。涨幅居前的股票型QDII基金是“广发***币”，其持仓了不少美股科技股，该QDII基金今年以来的收益率为45.87%，规模为31.80亿元。

该QDII基金具体前十持仓都是美股，第一重仓的是今年以来大涨的英伟达，随后是微软、特斯拉、企业云计算的Service Now、谷歌母公司Alphabet、AMD、meta、Adobe、网络安全软件商Palo Alto Networks、数据库平台公司MongoDB。

整体来看，这些科技股的走势与纳斯达克100指数并无相异。这些科技股在今年二季度财报披露后迎来一阵爆发，比如Palo Alto Networks、MongoDB在二季度财报披露后的后一个交易日收盘涨7.68%、28.01%。当然，该QDII基金也有持仓中概股，比如拼多多和部分市值不大的港股。

既然该基金今年以来涨幅高达45.87%，那还值得入手吗？我们先来看看这只QDII基金的基金经理李耀柱在二季度报中，对后市有什么样的看法。

李耀柱在二季度报中表示，三季度人工智能的趋势仍在持续，对算力的需求仍然持续，相对于一二季度，投资者对该主题或将趋于冷静，在to B端的应用值得重点关注，动态数据的储备是利用人工智能提升效率的关键，大型的平台型SaaS公司具有这样的优势。

总体而言，对人工智能基础的算力板块，李耀柱认为仍将有需求，但更多地增量在于人工智能可以赋能的领域，换句话说人工智能可以落地、发展的方向值得关注。

除了基金经理李耀柱的“广发***币”涨幅居前外，还有不少股票型QDII今年以来表现优异，以下是笔者根据公募排排网数据整理，今年以来涨幅超15%的QDII基金供读者参考：

注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网。以上内容剔除ETF、C类联接基金以及非人民币购买的基金。

同样是QDII基金，与投资股票为标的不同的是，另类型QDII基金可以投资海外原油、黄金等商品，以及和海外房地产相关的基金。

比如，随着近期沙特和俄罗斯减产原油的影响，国际市场的原油价格在7月份高走，近期WTI纽约原油迎来90美元高点，与原油相关的QDII基金近期净值增长明显。

以“国泰***品”为例，该QDII基金今年以来的收益率为18.63%，基金规模为4.47亿元，其单位净值近期走势与原油走势相近。

图：国泰大宗商品走势（区间6.20-9.21）

来源：公募排排网

图：NYMEX原油期货走势（区间4.17-9.21）

来源：东方财富

不过细看其二季度持仓发现，该QDII基金投资了不同大宗商品、贵金属的期货ETF，比如前五大持仓的ETF分别投资了黄金、原油、美元、白银和天然气。

对于后市，基金经理朱丹认为，如美元维持强势，对大宗商品整体或有一定压制，三季度中国经济有可迎来底部反转的契机，对中国需求敏感、库存相对较低的大宗品种有超跌修复的可能。对能源、贵金属、工业金属等品种保持高度关注。

以下是投资海外商品以及房地产等另类资产的QDII基金名单及其今年以来业绩情况，笔者根据公募排排网数据整理供读者参考：

注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网。以上内容剔除ETF、C类联接基金以及非人民币购买的基金。

涨太高畏寒？跌幅居前的QDII基金值得关注

从目前的QDII基金市场来看，这些基金产品已经涵盖美股、欧洲股市、以及亚太地区的主要市场，比如越南、印度、日本以及中国香港地区，其中港股已经处于较低估值区间。

例如，在股票型QDII基金以及混合型QDII基金中，以港股为主要投资标的的这些基金今年以来跌幅居前，尤其以投资香港生物科技的相关标的的基金跌幅居前。

以“博时***A”为例，其跟踪标的为恒生医疗保健指数，前十持仓占比为51.82%，具体前十大持仓股为药明生物、百济神州、石药集团、京东健康、信达生物、中国生物制药、国药控股、阿里健康、威高股份、金斯瑞生物。年初至今该基金净值跌幅已达20.90%。

除了生物医药行业外，港股的科技股今年以来的下挫也较为突出。以“华夏***币”为例，今年以来的净值跌幅为25.17%，前十持中投资了港股的中兴通讯、腾讯控股、理想汽车、联想集团、网易。

以下是今年以来跌幅超10%的QDII基金名单，笔者根据公募排排网数据整理供读者参考：

注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网。以上内容剔除ETF、C类联接基金以及非人民币购买的基金。

总结

QDII基金持续火爆，主要是投资者基于分散自身投资风险的做法。某私募人士认为，私募基金配置海外市场并非今年开始，全球资产配置是未来的一种趋势，通过全球化资产的配置能够很好的为投资者实现资产保值。

当然，不管是机构投资者还是个人投资者，可以适当按照自己的需求和风险偏好配置海外资产。截至9月19日，今年以来新成立的QDII基金近百只，另有多家公募基金申请的QDII业务资格事项待批准。

未来通过QDII基金，内地资金实现“走出去”也有助于内地基金和旗下产品在海外市场打响知名度。

【资料来源】：公募排排网、基金公司官网

【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。

【排行说明】：以上排行不代表公募排排网从事基金评价工作，公募排排网仅对自身所收录的公募基金产品以一定规则进行排行，上述排行不得作为投资者投资决策唯一依据，仅供投资者自研参考使用。

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