主题投资方面，最新披露中报验证了汽车智能化、数据要素和机器人三个产业趋势，建议持续跟踪汽车智能化（自动驾驶技术突破及产品线量产上车、智能座舱）、数据要素（高质量数据供给、数据采集清理及标注、数据确权和流通）和机器人（相关零部件供应）投资机会。政策方面，除地产链外，建议关注数据要素/信创/算力/双碳及机器人。中观数据方面，光伏新增装机增速继续上行，电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销量高增。

核心观点

【市场交易热点】中报披露了哪些产业趋势？产业趋势一：汽车智能化。商业运营端，百度萝卜快跑进展披露，商业运行进展顺利；技术端，特斯拉端到端FSD直播首秀，叠加国内华为智能车动作不断，9月华为秋季新品发布会在即，海外技术、应用向国内产生映射；产品端，智能座舱、智能驾驶产品线（传感器等）主要公司中报业绩不俗，有望推动国内智能驾驶再起“热潮”。产业趋势二：数据要素。数据供应公司持续向高质量数据供给和语料库构建发力，数据采集能力提升、采集方式愈发多元化；数据标注受到产业链公司的广泛关注，被标注对象已经从简单的文本、2D图像扩展到3D、2D-3D融合标注；数据确权和流通探索不断开展，更多企业/省市部门加入到“数据元件化”/“三证”对于数据确权/流通的试验中来；部分公司数据变现初见起色，预计伴随数据资产入表推进，财务报表中将看到更多数据要素业务亮点。产业趋势三：机器人。零部件量产提速，有望推动机器人商业化落地。

【政策专题】当前还有哪些产业政策，主要聚焦哪些领域？从政策出台情况来看，稳增长出台数量显著高于7月，助推经济修复预期加强，房地产政策持续边际改善，短期内关注“认房不认贷”、“调降存量房贷利率”等一系列政策带来的地产边际回暖下地产链的机会。除地产链外，建议关注数据要素/信创/算力/双碳及机器人。具体来看，数字经济政策暖风频吹，数据要素政策为当前重点，数据资产入表后，数据确权政策落地大概率加速建议关注；信创板块，多部门出台采购标准，党政下沉持续加速，建议关注下半年订单落地进度；高层定调后，能耗双控向碳排放双控有望加速，建议关注氢能产业标准体系出台后，氢能产业的发展节奏；此外，北京带头落地一揽子机器人行业利好政策，给予实质性支持，叠加产业趋势端的进展，建议持续关注。

【赛道景气追踪】光伏：7月新增装机量同比增速继续上行，组件出口金额同比降幅扩大，8月光伏上游环节价格持续上涨。风电：风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄。绿电：7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正。电动车：7月新能源车销量和动力电池装机环比下行，8月锂电材料价格继续下行。储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%。新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增。半导体：6月我国半导体销量同比降幅收窄，7月集成电路产量同比增速趋缓。工业自动化：7月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行。白酒：8月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7月酒类线上销售均价增速由正转负。

风险提示：热门赛道发展不及预期；赛道打分体系存在局限性。

目 录

01 赛道投资专题：中报披露了哪些产业趋势？

1、 汽车智能化：商业化运营初见成效，智能座舱、智能驾驶业绩表现不俗

经过上半场电动化，智能驾驶进入下半场后“智能化”将为市场重点聚焦。伴随国内新能源汽车渗透率稳定在30%，传统车辆“金九银十”销售旺季到来，持续夯实汽车智能化基础，即“电动化”。百度萝卜快跑进展披露，商业运行进展顺利。一方面，特斯拉端到端FSD直播首秀，叠加国内华为智能车动作不断，9月华为秋季新品发布会在即，海外技术、应用向国内产生映射；另一方面，智能座舱、智能驾驶产品线（传感器等）主要公司中报业绩不俗，有望推动国内智能驾驶再起“热潮”。

新能源汽车30%渗透率构筑汽车智能化基础。2019年新能源汽车的渗透率只有4.7%，受政府补贴政策和市场需求提升驱动，以2020年为拐点，渗透率迅速攀升至2022年的25.6%，2023年7月已经达到约36%。如果说2019-2022年新能源车对燃油车的替代是汽车智能化的“1-5”阶段，那么新能源车渗透率达到30%和车辆智能化水平的提升，这预示着汽车智能化进入“5-10”阶段。

多家新能源车企披露8月销售情况，总体同比高增。从整体销量看，广汽埃安以单月交付52057辆的成绩实现领跑，同时刷新自身最高月销量；理想8月销量近3.5万辆，成绩位居第二。环比来看，小鹏和哪吒8月销量均突破了20%，月销量较7月有了较大增幅。可见，8月车市淡季不淡，进入9月金九银十销售旺季，新能源销售有望持续发力，为汽车智能化提供更广阔的市场空间。

? 萝卜快跑订单数量披露，商业运营持续开展

百度萝卜快跑首度披露订单数量。6月17日，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑获得由深圳市坪山区颁发的首批智能网联汽车无人商业化试点通知书，可在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营。近日，百度二季度财报披露了萝卜快跑相关进展：“2023年第二季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为约71.4万单，同比增长149%。截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单达3.3百万单”。

广汽等公司中报传递正在进行“自动驾驶运营”规模化、商业化、完全无人化探索信息。广汽集团中报指出，广汽丰田、丰田汽车与小马智行三方开展合作，计划于年内成立Robotaxi相关事业合资公司，推进L4级自动驾驶的无人化、规模化、商业化应用；而此前，如祺出行已获批在广州开展智能网联汽车示范运营资格，自有Robotaxi车队在南沙上线运营。

? 特斯拉端到端FSD直播首秀，华为智能汽车竞争力提升

特斯拉端到端FSD直播首秀，“智能化”前沿技术落地再成汽车智能化赛道聚焦点。当地时间8月26日，马斯克亲自上线开启了一场FSD Beta V12试驾直播。在45分钟的直播内，马斯克仅进行了一次干预接管，其他时间车辆在非预设道路上，均能够自行礼让行人、避开路障、路口转向以及选择较优直行道。据称，FSD Beta V12是有史以来第一个端到端AI自动驾驶系统，其改变了传统智能驾驶系统分拆任务交由专门AI模型或模块处理的架构，选择“感知”与“决策”一体化，搭配“视觉”端硬件，以实现智能驾驶的类人驾驶化，即“光子输入，手脚动作控制输出”。端到端FSD直播首秀，将汽车智能化这一赛道的关注点从“视觉”硬件端降本增效重新拉回到“智能化”这一核心，为整体行业技术发展提供了可行道路。

华为汽车“智能化”动作不断，业务数据不弱，9月秋季新品发布会市场期待颇高。4月16日，在2023华为智能汽车解决方案发布会上，华为首发HUAWEI ADS 2.0，其1.0版本已实现基于Transformer的BEV架构，而2.0版本基于道路拓扑推理网络进一步增强，即使无高精度地图也能看懂路、红绿灯等各种道路元素。这一系统已应用于问界M5智驾版、阿维塔品牌全系车型上，后续相应车型上的系统版本将得到相应更新。同时，盘古大模型已融入Harmony 4应用领域的基础底座的搭建中，预计伴随Harmony 4在车机系统领域实现进一步突破，盘古大模型或在汽车智能化方面发挥更大作用。8月11日，华为公布上半年财务信息显示，智能汽车解决方案业务收入为10亿元，增量部件竞争力持续提升，表现不弱。而伴随华为秋季新品发布会将近，“智能化”再成市场焦点之际，市场对华为这一国内汽车智能化的“鲶鱼”抱有一定的期待。

?A股半年报显示，汽车智能化赛道主要公司智能座舱和智能驾驶产品线业绩表现不俗

汽车智能化包括智能驾驶、智能座舱和智能服务三大部分。在信息技术变革大背景下，汽车产业迎来智能化风口。智能驾驶是汽车智能化的基石，是智能汽车的核心功能，实现智能驾驶需要对汽车的周围环境进行感知、分析、判断并进行有效的处理和执行，以实现拟人化的动作执行，而其中，ADAS（高级驾驶辅助系统）又是智能驾驶的核心载体，智能座舱实现智能汽车差异化竞争的关键要素。智能服务将汽车与人及其社会生活相连接，是汽车智能化的延伸和扩大，包括后市场服务、出行服务、社交及生活服务等，其落地商业化已成现实。

智能座舱板块，德赛西威、长城汽车产品已批量上车。德赛西威半年报披露，目前其第三代智能座舱域控制器已在理想、奇瑞等众多客户的车型上配套量产，第四代智能座舱域控制器已经获得多个项目订单，后续将推出更多差异化座舱域控方案、AR HUD等新产品。长城汽车半年报指出，公司基于V 3.5平台打造的新一代全自研智能座舱系统Coffee OS 2已经搭载魏牌蓝山DHT-PHEV、哈弗二代大狗等车型。

智能驾驶板块，主要公司车载雷达、高级智能驾驶辅助系统（ADAS）获项目立项，业绩表现不俗。ADAS方面，德赛西威半年报披露，其轻量级、高性价比智能驾驶辅助方案获得多个项目定点，并发布了Smart Solution 2.0智慧出行解决方案；伯特利半年报指出，样本期内ADAS在研项目13项，其中新能源车型3项，新增量产项目7项，新增定点项目6想，其中新能源车型3项。车载雷达等传感器方面，保隆科技半年报显示，公司空气悬架、传感器等新兴业务快速成长，叠加成熟业务进一步获取市场份额，拉动主营业务收入较上年同期相比增加55557万元，增长27.63%；同时，财报指出，伴随智能驾驶级别升级，单车对环境感知传感器的需求量持续攀升，将为公司摄像头、毫米波雷达、超声波雷达等智能驾驶产品带来巨大的增量市场。

2、 数据要素：数据标注、高质量数据供给稳步推进，数据确权和流通探索持续开展，数据变现初见起色

在《世界人工智能大会展示了未来哪些投资机会（23/07/10）》《数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场(23/08/07)》两篇文章中，我们阐明了数据要素作为新兴生产要素赋能经济高质量发展的意义和目前面临的瓶颈：

数据要素有望成为GDP增长的推动力量。作为新兴生产要素，数据要素高质量、优质化供给欠缺，短期内存在供需错配矛盾。而和土地、资本、技术等传统要素相同，数据要素有序流动，在行业、区域内优化配置，同其他要素结合，才可形成经济价值，进而发挥其数字经济的“引擎”作用。而当科斯定理放诸数据要素市场，得到“数据要素的规范登记、合理确权对于数据要素交易效率、市场有效性意义非凡”的判断便很自然。

在上述的结论下，我们提出关注高质量数据供给、数据标注、数据确权和流通等环节进展的投资建议。通过数据要素板块主要公司中报披露情况，可见：目前，数据供应公司持续向高质量数据供给和语料库构建发力，数据采集能力提升、采集方式愈发多元化；数据标注受到产业链公司的广泛关注，被标注对象已经从简单的文本、2D图像扩展到3D、2D-3D融合标注；数据确权和流通探索不断开展，更多企业/省市部门加入到中国电子“数据元件化”或人民网“三证”对于数据确权/流通的试验中来；部分公司数据变现初见起色，我们预计伴随数据资产入表推进，财务报表中将看到更多数据要素业务亮点。

? 专业领域数据供给能力提升，数据采集方式多元化

大宗商品、医保数据、政务数据等专业领域数据供给能力大幅提升。上海钢联将黑色金属的经验成功向有色金属、能源化工、建筑材料、农产品、新能源、新材料和再生资源进行复制，根据中报数据显示，截至目前，钢联数据库已建设大类数据库21个，细分数据库超过150个，涉及细分品种超8000个；2023年新增超过90个数据源、16万指标、8亿数据量，日均新增450万条数据。久远银海加强医保与商保的融合创新，在多个省实现了医商融合结算、在线一次支付，其人社市场累计覆盖全国21个省份，承建了人社部就业管理信息系统全国统一软件等12项民生信息化工程。数字政通基于其“政务行业数据”喂养其“人和”大模型，已完成三轮预训练，目前这一大模型在政务知识库、城市治理智能报告、处罚裁量、法律依据、政务热线智能助手，政务热线数字人，政务热线预警等场景上同步进行产品研发，也计划在多个项目上联合用户进行测试。拓尔思在中报中指出，公司拥有规模位列业界前茅的、经过领域知识加工的权威高质量公开数据1500亿+，正积极与多家大模型头部厂商洽谈数据服务合作业务，未来公司有望为全国更多 MaaS 服务商提供不同垂直领域的高质量预训练数据服务。

主要公司数据采集能力大幅提升，数据采集方式愈发多元。数字政通棋骥无人驾驶车已实现城市运行一网统管数据要素采集的低速无人驾驶业务场景落地，无人智能采集、非接触性执法、基层巡防服务等多个城市治理场景应用服务已在全国多个城市，如合肥、天津、温州、青岛等城市实施落地并投入使用，目前累计无人驾驶巡查里程已超过五万公里，累计识别各类数据案卷超10万条。人民网推出AI生成内容检测工具AIGC-X可快速识别机器生成文本与图片，以构建主流价值语料库，目前对中文文本检测的准确率已超过90%。拓尔思进一步扩大了10万+采集点，是公开可信源的地域库、短视频数据等方向的采集能力得到高速增长，高质量多模态数据资源得到大幅充实。

? 数据标注得到广泛关注，被标注对象范畴扩大

数据标注得到广泛关注。拓尔思在中报中明确强调，“公司加大了数据标注服务的投入，保证数据标注质量得到不断提升，目前公司拥有规模位列业界前茅的、经过领域知识加工的权威高质量公开数据1500亿+”。上海钢联在中报中提到，利用卫星遥感、船舶定位等科技手段，进行数据标注，实现全球近乎全样本的数据采集。近日，根据百度官微消息，百度智能云与海口市政府合作共建的国内首个大模型数据标注中心-百度智能云（海口）人工智能基础数据产业基地-正式启动，该数据标注基地现拥有数百名专职大模型数据标注师，标注师的本科率达到100%。

数据标注对象范围扩大、复杂度提升，数据标注行业技术门槛提高。特斯拉端到端FSD利用神经网络处理输入图像以实现车辆控制，而这一全AI学习技术路线的选择对于数据标注提出了更高的要求，如数据复杂度从2D、3D向4D提升，数据标注准确度要求99%以上，极大程度上提高了数据标注的行业门槛。海天瑞声中报数据显示，2023年上半年，公司智能驾驶领域客户数量增长至70家，公司智能驾驶业务收入同比增长178.96%；在业绩说明会上，公司负责人指出推出了新一代智能驾驶数据处理平台DOTS-AD，该平台可以覆盖市面上主流的3D、2D-3D融合标注需求以及更为前沿的数据处理能力（如3D点云语义分割、BEV鸟瞰图标注、300万大点云以及4D标注等）；同时，算法中台功能更加完善，2D算法准确率持续提升，3D算法功能逐步完善；此外，公司引入SAM开源模型，并基于数据预标注实际需求，对模型进行了优化升级，有效提升了2D语义分割项目中的降本增效能力。

? 数据确权、流通探索不断持续，市场持续参与到“数据元件化”或“三证”的实验中来

目前，数据确权、流通的实践探索主要集中于“数据元件化”和人民网“三证”，根据深桑达A、人民网中报披露以及新闻报道，可以看到，市场对于两种路线的探索保持一定热情，且陆续参与到实践中来。具体来看：

“数据元件化”方面，深桑达A中报披露，公司已形成数据治理工程总体设计、数据金库、数据要素加工交易平台、安全可信数据空间、数据要素蝶变器、数据资产登记服务平台等数据安全与数据要素化工程系列产品，并已在武汉、郑州、徐州、温州、德阳、大理等多个地市开展工程实践。其中，德阳项目已取得阶段性成果，德阳数据创新中心初步建成，初步构建起德阳数据资源、数据要素（元件）、数据产品三级市场，德阳数据要素产业园已挂牌运行并已开发超1300个数据元件、完成30余个场景建设。

人民网“三证”方面，人民链已经中央网信办备案，作为基础设施服务链，面向全国提供数据上链、存证、确权、交易服务工作。根据人民网7月26日消息，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、武汉长江大数据交易中心、德阳数据交易中心、华东江苏大数据交易中心股份有限公司等多家数据交易中心签署战略合作协议，开展数据登记、合规等方面的标准共建。

另外，浙数文化48.2%持股的浙江大数据交易中心已被列入全省数字经济创新提质“一号发展工程”，承担建设全省数据流通服务平台体系的任务，数据交易服务平台已上线温州专区、数据国际交易专区、义乌（商贸）专区、余杭专区、新昌专区；云赛智联已在闵行、崇明等十个区分别实施了大数据建设和运营及“两网建设”项目，其松江大数据中心一期项目已经成为“国家新型数据交换中心节点”。

? 数据要素相关产品价值化初步赋能实体，变现初见起色，数据资产入表确认使更多财报亮点值得期待

部分数据要素实现资产化，上线地方数据交易所，初步赋能实体经济。久远银海中报指出，公司积极开展医保数据要素的资产化、产品化、服务化创新，“医院疾病诊疗路径知识库、医疗费用分析系统”作为首批上架广州数据交易所的数据能力，让数据要素价值化成为助推“数实融合”新动能。上海钢联已与上海数交所、深圳数据交易所分别签订了战略合作协议，其优质原创数据已经得到市场认可；同时，其大宗商品数据资源赋能其钢材交易，数据显示，报告期内钢银平台结算量为2768.54万吨，较去年同期增长8.14%，3月13日平台单日成交量突破41.28万吨，创日交易量历史新高。

部分公司数据要素经济价值初见起色，数据资产入表落地后未来可期待更多的财报亮点。人民网中报数据显示，2023年上半年，人民网实现营业收入7.51亿元，同比增长4.98%；归母净利润7046.66万元，同比下降35.25%；扣非净利润2420.33万元，同比增长51.61%；基本每股收益0.06元。久远银海上半年智慧城市与数字政务营业收入超过医疗医保业务收入，占比50.20%，较上年同期提高8.55pct。而伴随《企业数据资源相关会计处理暂行规定》确定数字要素向经济资源的跨越，可作为数据资产进入报表，我们预计后续数据要素产业链主要公司的报表将会有更多的产业增量信息，同时亦可对产业发展抱有更多期待。

3、 机器人：零部件量产提速，有望推动机器人商业化落地

执行器是机器人的核心部件。执行器具备价值量占比高、复用性强两大特点，决定了机器人的负荷和精度，可类比为“新能源车中的动力电池”。执行器主要由传动装置、驱动装置、感知装置、控制装置等“四大主材”以及制动器、轴承等“辅材”。以工业机器人为例，仅作为执行器一部分的精密减速器占整机成本比例便可达到36%，可预见的，未来人形机器人对于运动稳健性、完整度的高要求势必对精密减速器的依赖程度更高，其执行器需求亦更大。在特斯拉二季度财报电话会议上，马斯克同样提及Optimus机器人产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。

拓普集团布局机器人执行器，拆分设立机器人事业部。拓普集团中报指出“公司研发的机器人直线执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目要求自2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台。为满足客户要求，公司需要本年度完成4套生产线的安装调试，形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。为保证项目顺利实施，公司将充分调动现有五轴加工中心、精密数控车床等各类资源，在保证项目进度的同时实现资源效率的最大化。为模拟人类运动，机器人需要数十个运动执行器，单机价值约数万元人民币，市场空间很大。为抓住机器人业务的发展机遇，经公司战略分析及决策，决定拆分设立机器人事业部，建立独立管理架构，配置优秀专业团队，同时整合各项优势资源，从而为该项业务的快速发展创造充分条件。”

02

政策专题：当前还有哪些产业政策，主要聚焦哪些领域？

1、 8月重要产业政策梳理

8月政策暖风频吹，推动经济稳定和市场情绪转暖。自7月政治局会议定调“加大宏观政策调控力度”后，进入8月以来，各项政策显著发力，稳增长力度显著增强，房地产政策持续优化。据不完全统计，8月共出台182个重要政策，较7月的126个显著增长。其中，稳增长政策个数显著增多，共有36个（11个地方性）；而7月仅有20个（9个地方性），且有6个是在政治局会议出台后颁布的。

产业政策端来看，8月，除房地产外，产业政策重点聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业。

我们筛选了8月较为重要的产业政策（包括地方性、非地方性）。具体来看：

2、房地产：政策优化力度加大，“认房不认贷”、“调降存量房贷利率”接连落地

8月25日，住建部、央行、金融监管总局三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”， 明确居民家庭在申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。8月31日，央行、金管局联合发文（《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》）。

我们认为，一系列地产优化政策主要为“解绑”而非大力“刺激”，遵循“托而不举”的部署思路。地产政策边际优化力度的进一步加大，或因为“我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势” ，房地产已进入供需新形势，进一步边际优化大概率不会刺激房价脱离基本面大幅上涨，增加“人口发展新形势”下的民生压力，反而有助于房地产市场平稳健康发展，进入高质量发展时期，政策边际优化有望助推地产板块边际转暖。从政策类别来看，当前的一系列边际优化政策主要有两种类型：1）降低购房门槛，无论是通过就降低首付比例还是“认房不认贷”，本质上都属于降低购房门槛，助力房地产销售企稳修复；2）稳定居民部门杠杆水平，通过降低存量房贷利率，释放千亿级别资金，缓解居民付息压力。因此，建议关注，短期内地产可能迎来的脉冲式修复下，地产链的机会；以及调降存量房贷利率释放的资金，对拉动消费的作用。

3、产业政策聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业

从政策出台情况来看，除地产链外，建议关注数据要素/信创/算力/双碳以及机器人。具体来看，数字经济政策进一步落地，数据要素政策为当前重点，数据资产入表后，数据确权政策落地大概率加速建议关注，此外，信创板块，多部门出台采购标准，党政下沉持续加速，建议关注下半年订单落地进度；高层定调后，能耗双控向碳排放双控有望加速，建议关注氢能产业标准体系出台后，氢能产业的发展节奏；此外，北京带头落地一揽子机器人行业利好政策，给予实质性支持，叠加产业趋势端的进展，建议持续关注。

? 数字经济：数据要素政策迎重要突破，信创党政下沉加速落地

我们此前报告多次强调，6月中下旬开始，数据要素政策已进入密集出台期，各地正加紧推进数据要素的流通、交易相关政策。具体来看，上海印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》；贵州印发《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》、《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》(征求意见稿)、广州与贵州达成在社保领域数据共享和应用的协议。此外，8月21日，财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，作为数据要素入表的首个正式政策，规定企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的数据资源应当依照适用准则确认为无形资产或存货。数据资源变为数据资源必须要首先确定数据权力，因此，料后续数据确权有望加速推进。

从各地政府的推进情况来看，重点聚焦民生、金融、通信、能源领域数据：

1)8月15日，广东省人力资源和社会保障厅与贵州省人力资源和社会保障厅在社会保险领域开展合作，提到逐步实现民生数据共享和应用，探索推进社保相关民生数据共享，相互提供本省政务数据中社保相关民生共享开放数据的比对协查服务，实现社保待遇精准发放。

2)8月15日，上海印发了《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，从加快培育数据要素市场、加强数据产品新供给等八方面提出23条措施。从政策表述来看，此次《行动方案》将利用并扩大上海数据交易所的优势，推动数据确权与数据资产化，并有望在金融、通信、能源等领域率先出台试点政策。

3)8月17日，贵州省起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》(征求意见稿)：鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。

目前数据要素呈现“多城多面”态势，不同地方推进数据要素的侧重点不同。从6月下旬开始，据不完全统计，共有20项数据要素政策出台。从目前已发布政策来看，不同地方推进数据要素的侧重点不同。北京注重数据确权，上海推动数据交易所建设，贵州聚焦于数据交易落地。

此外，8月党政下沉加速，财政部起草了操作系统政府采购需求标准，四川、江苏财政厅发布政府集中采购目录及标准的通知。

8月7日，财政部官网连续发布多项采购需求标准相关征求意见稿：《通用服务器政府采购需求标准（征求意见稿）》、《一体式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）》、《便携式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）》、《台式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）》、《操作系统政府采购需求标准（征求意见稿）》、《数据库政府采购需求标准（征求意见稿）》、《工作站政府采购需求标准（征求意见稿）》，涉及一体式计算机、操作系统、工作站、便携式计算机、台式计算机、数据库、通用服务器。

自主可控背景下，信创国产替代需求提升。一方面，国内自主可控政策持续加码，7月28日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评工作指南》，要求送测厂商应为在中国境内注册的实体；8月1日，《求是》杂志发表总书记重要文章《加强基础研究 实现高水平科技自立自强》，强调“实现高水平科技自立自强”。另一方面，国外限制持续升级，8月9日，拜登签署了关于“对华投资限制”的行政命令，授权美国财政部禁止或限制美国在包括半导体和微电子、量子信息技术和人工智能系统三个领域对中国实体的投资。科技自立自强背景下，信创国产替代需求有望持续提升。

? 双碳/风光储

双碳政策积极出台，总书记在全国生态日主场活动中作出重要指示强调，生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计。此后，国家发改委表示，将有计划分步骤实施“碳达峰十大行动”，推动能耗双控逐步转向碳排放双控，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，持续完善绿色低碳发展经济政策。8月4日，国家发改委、国家能源局发布关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知。8月3日，国家发改委、财政部、国家能源局关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的做出通知，绿电、绿证交易有望提速。

8月8日，国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等部门联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。本次《指南》是继2022年《氢能产业发展中长期规划》后，国家层面出台的第二个氢能相关政策，也是首个集制、储、输、用，全产业链标准体系的建设指南。

对比两项政策发现，前者主在提纲挈领的形成方向性指导，而本次的政策则在氢能产业链各环节有了进一步的指导，标志氢能产业进入了技术路线有标准可循的落地阶段。具体来看：

1)从政策整体内容来看，《指南》聚焦于氢能标准化工作的落地：

《规划》明确了氢能是未来国家能源体系的组成部分，提出了氢能产业发展基本原则与各阶段目标，部署了推动氢能产业高质量发展的重要举措，政策主要语言落于整体，以实现提纲挈领式的方向性指导；相比之下，本次《指南》聚焦于氢能标准化工作的顶层设计。

2)从政策连续性来看，《指南》是《规划》中提出的“建立完善氢能产业标准体系”的具体落实：

《规划》“建立完善氢能产业标准体系”一节中指出，“推动完善氢能制、储、输、用标准体系，重点围绕建立健全氢能质量、氢安全等基础标准，制氢、储运氢装置、加氢站等基础设施标准，交通、储能等氢能应用标准，增加标准有效供给”，分别对应本次《指南》中基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氧能应用五大领域部署标准体系建设。

3)从产业布局来看，《规划》统筹布局、探索居多，《指南》完善标准体系、规范统一技术路线：

《规划》对于氢能产业布局整体描述为“统筹全国氢能产业布局，合理把握产业发展进度”，且对于制氢设施、储运体系、加氢网络多为“探索”、“试点示范”类语言。相比之下，本次《指南》对于氢能产业链中制备、储运、加注、应用等产业链关键环节均明确提出建立技术要求与安全要求标准，将有力解决氢能相关领域中标准体系尚不完善的困境，推动氢能产业中技术、设备、系统、安全、测试方法等的规范统一，对于氢能产业落地起到支撑、引领作用。

其中，针对绿氢，《指南》将水电解制氢、光解水制氢作为氢制备标准中重要内容。水电解为当前绿氢技术的重点发展方向，但是当前电解槽的评价体系缺失，各单位产品在电流密度、电极衰减等性能上难以形成统一标准，而本次《指南》将“PEM电解槽技术要求”作为氢制备标准中的核心标准，或有望推动PEM电解槽技术有所突破。

此外，针对燃料电池，《指南》将其作为氢能应用中的关键，在氢能应用标准体系中的氢能应用基础标准、交通领域氢能应用标准、氢能发电标准中多次提及，并且氢能应用标准的核心标准均与燃料电池相关。从标准制定角度来看，燃料电池将以氢内燃机等能量转化设备的形式作为氢能应用的基础，以燃料电池汽车等形式在交通领域得到广泛应用，并在发电领域中发挥重要作用。

? 战略新兴产业

8月1日出版的第15期《求是》杂志发表了总书记的重要文章《加强基础研究 实现高水平科技自立自强》。文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。此外，8月16日，北京市经济和信息化局制定并印发了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》；8月4日，成都市经济和信息化局印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。

? 机器人：由《行动方案》到具体《措施》，北京机器人利好政策密集出台

8月16日，北京印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，该政策是北京近期出台的第二项机器人相关政策。具体来看，今年6月，北京曾发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，提出主要目标是到2025年，万人机器人拥有量达世界领先水平，全市机器人核心产业收入达到300亿+。相较于6月的《行动方案》，本次措施从补贴再到设立产业基金再到支持上市，更为具体，给出了具体的补贴金额。

从不同城市横向比较来看，当前机器人已被北上深三地列为重点发展项目。5月以来，深圳、上海也先后发布了产业支持政策。6月15日，上海印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》，提到增加制造业中工业机器人的使用密度，布局人形机器人、智能机器人等赛道。5月31日，深圳印发《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023-2024年）》，提出孵化高度智能化的生产机器人，加快组建广东省人形机器人制造业创新中心。总体来看，北京市的政策指向更为明晰，文件直指“机器人产业创新发展”，上海和深圳则将机器人分别列为制造业、人工智能行动计划的一个分支。

03 赛道景气度指标

1、 营收/净利润

2023年中报营收、净利润增速：从营收增速，2023H1，智能驾驶和创新药同比增速较2022年提升，其余赛道增速均下滑。从净利润增速看，氢能与燃料电池、医美和创新药增速较2022年提升，其余赛道增速均下滑。

从盈利预测的变化看，近一月除创新药和储能板块盈利预测上调外，其他板块盈利预测均下调。

2、 流动性

8月，截至8月25日，二级市场资金净流出（不考虑IPO与定增）105.35亿元。机构资金主要布局医疗器械及服务和第三代半导体，医疗器械及服务板块资金流入最为明显，人工智能、白酒和光伏板块资金流出最为明显。

3、 估值

从热门赛道估值分位数看，当前所有热门赛道的估值分位数位于60%以下，汽车零部件、智能驾驶和人工智能估值分位数相对较高。

从热门赛道个股估值分位数来看，智能驾驶、汽车零部件、机器人板块个股估值分位数超70%的比例较高。

从热门赛道PEG看，光伏、风电和绿电等板块PEG较低。

4、 筹码

公募基金持仓方面，2023年第二季度，人工智能、信创、工业互联网和创新药公募持仓环比上行幅度最大，白酒、CXO、光伏和航空产业链公募持仓环比下行最多；历史分位数方面，人工智能、信创和氢能处于相对高位，医疗器械及服务、CXO和第三代半导体处于相对低位。

陆股通持仓方面，8月陆股通加仓光伏、医疗器械及服务、新型电力系统和工业互联网赛道，减仓储能和锂电赛道。

融资资金持仓方面，8月融资资金加仓白酒、光伏、人工智能、锂电赛道，其余赛道加仓幅度相对较小。

04 中观数据追踪

1、 光伏：7月新增装机量同比增速继续上行，组件出口金额同比降幅扩大，8月光伏上游环节价格持续上涨

光伏7月新增装机量同比增速继续上行，7月组件出口金额同比降幅扩大，8月光伏上游产业链环节价格持续上涨。根据CEC数据显示，7月我国光伏新增装机数达到18.74GW，同比增速达到173.6%，较前月同期增速高33.5个百分点；7月组件出口金额为31.70亿美元，同比降幅由前一月的9.33%扩大至32.46%。8月光伏上游产业链环节价格持续上涨。截至8月30日当周，硅料价格为80元/KG，周环比6.67%；单晶182/210硅片价格为3.35/4.35元/片，月环比13.56%/10.97%。

2、风电：风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄

风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄。根据CEC数据显示，7月我国风电新增装机量为3.32GW，同比增速放缓，环比增速由正转负；一季度公开招标约26.5GW，同比上升7.3%，但风电整机招标价格继续下滑，降至1607元/KW；7月风机出口金额环比增速由负转正，上行至74.86%；同比降幅由前一月的69.18%大幅收窄至12.53%。

3、 绿电：7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正

7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正。数据显示，7月太阳能发电量环比小幅下行0.17%，同比增速6.4%，较前一月同比增速低2.43个百分点；太阳能利用小时数为122小时，同比下行10小时，环比下行1小时。风电方面，7月风电发电量同比和环比均转正，分别为25.0%和10.1%，风力发电利用小时数为179小时，同比增加29小时，环比增加23小时。

4、 电动车：7月新能源车销量和动力电池装机环比下行，8月锂电材料价格继续下行

7月新能源车销量和动力电池装机环比下行，充电桩保有量稳步上行。Wind数据显示，7月新能源车销量78.02万辆，环比下行3.24%，同比增速为31.59%，渗透率达到36%；7月动力电池装机32238兆瓦时，同比上升33.30%，环比增速为-2.00%，由正转负；7月充电桩保有量221.07万个，同比增长40.36%。

8月以来，锂电材料价格继续下行。据Wind数据显示，碳酸二甲酯出厂价为4400元（截至23/09/01），碳酸锂价格为20.55万元/吨（截至23/09/01）。

5、 储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%

储能规模不断提升。截至2022年底，我国电化学储能累计装机12.5GW，同比高增100%，抽水蓄能累计装机46GW。

6、 新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增

电网和电源建设稳步开展，燃料电池汽车销量同比高增。根据Wind数据，1-7月电网建设投资完成额累计同比增长10.4%，同比增速较前一月上行；1-7月电源建设投资完成额累计同比增速上行至54.4%；7月燃料电池车销量277辆，1-7月销量累计同比继续上行至60.7%。

7、 半导体：6月我国半导体销量同比降幅收窄，7月集成电路产量同比增速趋缓

6月我国半导体销量同比降幅收窄，手机出货量大幅下滑，7月集成电路产量同比增速趋缓。6月我国半导体销售量达到122.8亿美元，同比降幅收窄至24.4%；6月我国智能手机出货量同比下滑至24.1%，环比增速为-17.2%，由负转正；7月集成电路产量同比增长4.1%，同比增速趋缓。

8、 工业自动化：7月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行

7月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行。7月金属切削机床产量为4.70万台，同比增速继续下行至3.27%，环比增速由正转负，为-13.9%；工业机器人产量短期承压，同比降幅小幅收窄至10.24%，环比增速大幅下行至14.3%。

另外，6月日本切削机床订单同比降幅由前一月的21.79%小幅收窄至19.48%，工业机器人订单同比降幅由前一月21.74%继续扩大至30.74%。

9、 白酒：8月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7月酒类线上销售均价增速由正转负

05 重要资讯速递

1、 AI+

（1）机器人：《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发

8月16日，北京市经济和信息化局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》提出，组织实施机器人产业“筑基”工程，发布产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件，以及人工智能、多模态大模型等相关技术，支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和“卡脖子”技术难题。根据攻关投入予以支持，最高3000万元。《若干措施》还提出，支持机器人企业融资上市。设立100亿元规模的机器人产业基金，首期规模不低于20亿元，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。组织实施“挂牌倍增计划”，为机器人企业做好上市服务，对进入北京“专精特新”专板、全国中小企业股份转让系统和上市的优质企业予以奖励。支持机器人专精特新企业快速申报北交所，提高发行上市审核效率。

（2）AI+：meta发布开源AI工具AudioCraft 可帮助用户创作音乐和音频

根据财联社8月3日报道，美东时间周三，meta发布了一款开源人工智能(AI)工具AudioCraft(直译为音频技艺)，该工具可以帮助用户根据文本提示创作音乐和音频。meta表示，这款人工智能工具将AudioGen、EnCodec和MusicGen三种模型或技术融为一炉，可用文本内容生成高质量、逼真的音频和音乐。meta在官网介绍称，MusicGen接受过meta拥有的和特别授权的音乐训练，可以从文本提示生成音乐，而AudioGen接受过公共音效训练，可从文本提示生成音频，比如模拟狗叫或脚步声；再加上EnCodec编解码器的改进版本，用户可以更高效率地生成更高质量的音乐。

（3）AI+：阿里达摩院发布癌症通用模型 AI赋能病理诊断发展

8月16日，阿里达摩院发布多癌影像分析通用模型，可解决多种肿瘤图像此前难以统检测、分割和诊断的问题，适用于8种主流的高发高致死癌症以及相关器官中的肿瘤子类型。这将为放射科医生提供AI辅助诊断支持，尤其在癌症复发、远端转移等临床场景发挥重要效用。

（4）大模型：OpenAI推出企业版ChatGPT 新增隐私保护功能及支持长问题

根据财联社8月29日报道，OpenAI推出企业版ChatGPT，增加了一些功能和隐私保护措施。这是这家初创企业迄今为增收和吸引更多企业客户而采取的最重要举措。与面向个人的聊天机器人服务一样，用户在企业版上也可以输入问题并收到ChatGPT的书面回复。新工具包括无限使用OpenAI最强大的生成式AI模型GPT-4以及数据加密功能，确保OpenAI不会使用客户的数据来开发技术。该产品还支持用户提出篇幅较长的问题。

（5）大模型：科大讯飞正式发布星火大模型V2.0

8月15日，科大讯飞举办讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会，星火大模型迎来代码能力和多模态能力升级。科大讯飞刘庆峰表示，代码能力是支撑认知大模型智慧的关键维度，多模态能力则是实现通用人工智能的必经之路也是科大讯飞既定的人工智能技术长期战略，大模型赋能个体和行业的大未来正在到来。此次讯飞星火2.0对代码能力进行5个维度的升级，包括代码生成、代码补齐、代码纠错、代码解释、单元测试生成。现场演示中，使用Python画红色心形线、画出马鞍面方程三维立体图并设置渐变色、用代码生成小游戏，对讯飞星火来说都不在话下。

2、 半导体芯片

（1）半导体：ASML：已向荷兰政府申请许可证获批 在今年内仍可向中国出口部分高端浸润式光刻系统

根据财联社9月1日报道，荷兰最新芯片出口管制措施今天生效，ASML确认，目前ASML已向荷兰政府提出TWINSCAN NXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统的出口许可证申请。“荷兰政府也已经颁发了我们截至9月1日所需的许可证，允许ASML今年继续发运TWINSCAN NXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统。”ASML表示，在新的出口管制条例下，今年年底前ASML仍然能够履行与客户签订的合同，发运这些光刻设备。正如此前所说，我们预计出口管制条例不会对ASML 2023年财务展望或长期展望产生实质性影响。ASML称：我们的客户也已知悉出口管制条例所带来的限制，即自2024 年1月1日起，ASML将基本不会获得向中国客户发运这些设备的出口许可证。

（2）AI芯片：英伟达第二季度营收同比暴增101%

8月23日，英伟达盘后公布第二季度业绩，营收为135.07亿美元，同比增长101%，环比增长88%，创下历史纪录，远远高于华尔街FactSet Research调查的分析师的预测，也远超此前5月英伟达给出的107.8亿到112.2亿美元的业绩指引。净利润为61.88亿美元，同比增长843%，环比增长203%，是英伟达一年前利润的九倍多。按细分市场划分，第二财季数据中心营收103.2亿美元，同比增长171%，创历史新高，仅一个季度就翻了一番多，分析师此前预期为79.8亿美元。目前数据中心已成为英伟达最大的部门，占其收入的 76%。黄仁勋称，“本季度，主要云服务提供商宣布推出大规模英伟达H100 AI基础设施，领先的企业IT系统和软件提供商宣布建立合作伙伴关系。采用生成式AI的竞赛已经打响。”英伟达下一代AI芯片GH200将于2024年中期上市，价格未公开，因此下一季度的需求仍将是现有的AI芯片。

（3）AI芯片：沙特与阿联酋正在采购数千颗英伟达的芯片产品，加入全球人工智能军备竞赛

据英国《金融时报》8月14日报道，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国加入了全球AI军备竞赛，正在购买数以千计的英伟达AI芯片，后者对于搭建人工智能软件至关重要。知情人士向《金融时报》透露，沙特阿拉伯已经通过阿卜杜拉国王科技大学（Kaust）购买了至少3000枚英伟达H100芯片。据知情人士透露，这所沙特阿拉伯大学还拥有至少200个英伟达A100芯片，他们正在开发采用了700个英伟达Grace Hopper超级芯片的名为Shaheen III的超级计算机，并将于今年投入运行。与此同时，在2017年建立了AI发展部的阿联酋也购入了一批新的英伟达芯片，并已在阿布扎比的国有技术创新研究所开发出了开源大型语言模型Falcon。

（4）AI芯片：英伟达宣布推出新一代GH200 Grace Hopper超级芯片，新芯片将于2024年第二季投产

根据财联社8月9日报道，英伟达宣布推出一款更新的人工智能(AI)处理器，以增强芯片容量和速度，进而巩固公司在这个新兴市场的主导地位。英伟达在洛杉矶举行的Siggraph大会上表示，图形芯片和处理器相结合的Grace Hopper超级芯片将从一种新型内存中获益。该产品依赖于高带宽存储器3（即HBM3e），后者能够以每秒钟高达5TB的速度访问信息。英伟达表示，这款名为GH200的超级芯片将于2024年第二季度投产。

（5）存储：SK海力士量产全球最大容量的24GB LPDDR5X DRAM

根据《科创板日报》8月11日报道，8月11日，SK海力士宣布，公司开始向客户提供应用于智能手机等移动产品的高性能DRAM（内存）LPDDR5X1（Low Power Double Data Rate 5 eXtended）的24GB（千兆字节）封装产品。公司已于去年11月成功量产LPDDR5X，此次首次开发出将容量提升至24GB的移动DRAM封装，并开始供货。

（6）AI芯片：英国《金融时报》：中国的互联网巨头正争相收购英伟达的高性能芯片

根据财联社8月10日消息，据英国《金融时报》周三报道，中国的互联网巨头正争相收购英伟达的高性能芯片，这些芯片对构建生成式人工智能系统至关重要，据悉这些订单价值50亿美元。《金融时报》援引两位与英伟达关系密切的未具名人士报道称，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴已向这家美国芯片制造商订购了价值10亿美元的A800处理器，这些处理器将于今年交付。此外，这些公司还采购了40亿美元的英伟达图形处理器（GPU），将于2024年交付。

（7）存力：《中国存力白皮书（2023年）》：出现技术演化等六大趋势

根据《科创板日报》8月19日报道，2023中国算力大会发布《中国存力白皮书（2023年）》。白皮书首次阐明了先进存力的特征，并指出当下数据存力发展存在几大趋势：一是闪存技术加速演进，推动全场景闪存化；二是安全可信能力攀升，夯实数据要素安全；三是AI 存储走向专业化，数据处理能力卸载至存储成为 AI 存储的新方向；四是存储多云生态完善，增强数据共享流动；五是存算分离架构创新，提升数据应用效率；六是软硬节能技术成熟，全闪存、风液冷、高密硬件技术正在大幅降低存储能耗。

（8）存储：受AI加速芯片新品带动 HBM3与HBM3e将成为2024年HBM市场主流

8月1日，根据TrendForce集邦咨询调查显示，2023年HBM（High Bandwidth Memory）市场主流为HBM2e，包含NVIDIA A100/A800、AMD MI200以及多数CSPs自研加速芯片皆以此规格设计。同时，为顺应AI加速器芯片需求演进，各原厂计划于2024年推出新产品HBM3e，预期HBM3与HBM3e将成为明年市场主流。

（9）存储：meta、英伟达相继到访SK海力士 讨论DRAM/HBM供应

根据《科创板日报》8月29日报道，meta高层于8月24日参观SK海力士总部，考察DDR5、HBM生产设施及EUV设备，并在利川园区进行DDR5质量审核。双方讨论了DDR5供应问题，据悉meta还要求SK海力士额外供应高性能、高效率的DDR5服务器DRAM。另外，英伟达预计将在本周访问SK海力士利川园区，预计将审查SK海力士HBM3E产线，双方预计将讨论有关HBM的产品供应问题。

（10）半导体：美国将延长对华芯片制造出口管制豁免一年

北京时间8月25日消息，美国政府据透露将把阻止企业向中国出口先进半导体和芯片制造机械的限制豁免延长一年。业内人士警告称，此类管制可能对在华经营的企业造成长期损害。据《日经亚洲》报道，美国计划延长对三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）和台积电（TSMC）将于今年10月到期的豁免。新的豁免期限没有透露，但该新闻媒体表示，政府正在努力使其永久化。

3、 新能源汽车、智能网联车

（1）自动驾驶：特斯拉为全自动驾驶FSD招募本土团队

8月15日，36氪独家获悉，初期特斯拉计划组建一个20人左右的本地运营团队，以推动自动驾驶解决方案FSD（Full Self-Drive）在中国市场落地。“特斯拉已经从总部派了工程师，来进行培训。”有产业链知情人士告诉36氪。36氪也了解到，与此同时，特斯拉还在中国尝试成立一个数据标注团队，规模约上百人。这同样是为训练FSD的算法作准备。更重要的是，特斯拉已经在车辆数据存储问题上给出了明确方案。8月14日，特斯拉中国在一项声明中表示，特斯拉已在中国建立了数据中心，所有在中国大陆市场销售车辆所产生的数据，都会存储在中国境内

（2）新能源汽车：七部门：力争新能源汽车全年销量900万辆左右 同比增长约30%

9月1日，工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，方案提出，2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。

（3）新能源汽车：中汽协：7月新能源汽车销量同比增长31.6%

根据财联社8月10日报道，中汽协数据显示，7月，新能源汽车产销分别完成80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%。1-7月，新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%，市场占有率达到29%。7月，新能源汽车国内销量67.9万辆，环比下降6.9%，同比增长26%；新能源汽车出口10.1万辆，环比增长29.5%，同比增长87%。

（4）充电桩：中国充电联盟：7月公共充电桩数量环比增加6.2万台，同比增长40.4%

根据财联社8月10日报道，据中国充电联盟数据，7月公共充电桩数量比6月增加6.2万台，同比增长40.4%。截至2023年7月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩221.1万台，其中直流充电桩93.8万台、交流充电桩127.3万台。从2022年8月到2023年7月，月均新增公共充电桩约5.3万台。

（5）新能源汽车：新款特斯拉Model 3开启预售，价格不降反升

9月1日，特斯拉中国官网显示，特斯拉Model 3 焕新版正式开启预售。其中，Model 3后轮驱动焕新版25.99万元起售，Model 3长续航全轮驱动焕新版售价29.59万元起售。这是Model 3车型6年来首次更新，新车预计交付时间为今年四季度。官网显示，该车长续航版拥有高达713公里的续航里程（CLTC预估值）。此前有信息显示，新款Model 3后驱版车型电池容量增加到66kwWh，而高性能版车型换装成宁德时代提供的装磷酸猛铁锂电池，容量由现款的78.4kWh，调整为72kWh。另有信息显示，新款Model 3将移除所有雷达，包括超声波雷达、毫米波雷达，想要依靠真正的“纯视觉”实现自动驾驶。

（6）新能源车：特斯拉中国Model Y长续航和高性能版降价，29.99万元起售

根据财联社8月14日报道，据特斯拉微博消息，8月14日起，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。

4、数字经济

（1）数据要素：财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，明确数据是一种“资产”并存在自身的价值

为规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，近日，财政部制定印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行。

《暂行规定》包括以下四部分内容：一是适用范围。明确《暂行规定》适用于符合企业会计准则规定、可确认为相关资产的数据资源，以及不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理。后续随着未来数据资源相关理论和实务的发展，可及时跟进调整。二是数据资源会计处理适用的准则。按照会计上的经济利益实现方式，根据企业使用、对外提供服务、日常持有以备出售等不同业务模式，明确相关会计处理适用的具体准则，同时，对实务反映的一些重点问题，结合数据资源业务等实际情况予以细化。三是列示和披露要求。要求企业应当根据重要性原则并结合实际情况增设报表子项目，通过表格方式细化披露，并规定企业可根据实际情况自愿披露数据资源（含未作为无形资产或存货确认的数据资源）的应用场景或业务模式、原始数据类型来源、加工维护和安全保护情况、涉及的重大交易事项、相关权利失效和受限等相关信息，引导企业主动加强数据资源相关信息披露。四是附则。《暂行规定》将自2024年1月1日起施行，企业应当采用未来适用法应用本规定。

（2）数据要素：国务院：探索便利化的数据跨境流动安全管理机制

据商务部网站8月13日消息，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境 加大吸引外商投资力度的意见》。《意见》提出，探索便利化的数据跨境流动安全管理机制。落实网络安全法、数据安全法、个人信息保护法等要求，为符合条件的外商投资企业建立绿色通道，高效开展重要数据和个人信息出境安全评估，促进数据安全有序自由流动。支持北京、天津、上海、粤港澳大湾区等地在实施数据出境安全评估、个人信息保护认证、个人信息出境标准合同备案等制度过程中，试点探索形成可自由流动的一般数据清单，建设服务平台，提供数据跨境流动合规服务。

（3）数据要素：工信部：鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定等方面工作

8月8日，工信部答复人大提案表示，下一步，将围绕三方面做好相关工作。一是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化。二是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点。三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。

（4）数据要素：贵州探索数据要素登记 包括数据资源和算法、算力

8月31日，贵州省大数据发展管理局官网公开《贵州省数据要素登记管理办法（试行）》草案，贵州省数据流通交易服务中心将对本省行政区域内的数据资源、算法模型、算力资源以及综合形成的产品和服务等数据要素进行初始登记、交易登记、信托登记、变更登记、注销登记、撤销登记和续证登记。取得登记凭证后，登记主体可以部分或全部享有“三权分置”的数据产权以及合法财产性权益。

（5）数据要素：广州将打造成为全球数据要素市场核心枢纽

8月1日，广州市政务服务数据管理局在官网发布了关于公开征求《广州市新型智慧城市建设规划（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”）意见的公告。征求意见稿提出，以高标准建设国际一流智慧城市为总体目标，将广州打造成为全球数据要素市场核心枢纽、全国超大城市韧性智治标杆、湾区全龄友好温馨人民城市、全球先进科技创新策源高地。

（6）数据要素：人民数据：与多家数据交易所签署合作协议 正在积极打造云、数、链三大数据平台

人民数据官微消息称，近日，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、杭州国际数字交易中心、武汉长江大数据交易中心、海南国际知识产权交易所等多家数据交易所签署合作协议，携手各方打造稳定、可靠、安全的大数据产品和服务，共同促进当地数字经济高质量发展。人民网·人民数据正在积极打造云、数、链三大数据平台。其中云平台作为数据核心资源，承担数据存储功能，致力于打造数据云生态；数据确权流通平台是有效进行数据资产管理的平台，致力于数据确权、授权、流通交易三个方向；人民链是数据服务的底层技术支持，用于服务大数据的“存、管、用”。

（7）数据要素：贵州：拟鼓励广电等公共服务企业开发数据产品 支持贵阳大数据交易所建设国家级数据交易所

根据财联社8月17日报道，贵州省大数据发展管理局会同有关部门就《贵州省数据流通交易促进条例（草案）》（征求意见稿）公开征求意见。意见稿指出，鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。支持贵阳大数据交易所建设国家级数据交易所。

（8）数据要素：上海发布《立足数字经济新赛道 推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025年）》

8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。方案提出，到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业。提升上海数据交易所能级。打造国家级数据交易所，依托全国数据交易联盟，深化数据交易机构合作。

5、 光伏、风电

（1）风光电：国家能源局：截至7月底全国累计发电装机容量同比增长11.5%

8月17日，国家能源局发布1—7月份全国电力工业统计数据，截至7月底，全国累计发电装机容量约27.4亿千瓦，同比增长11.5%。其中，太阳能发电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长42.9%；风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长14.3%。1—7月份，全国发电设备累计平均利用2079小时，比上年同期减少54小时。1—7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元，同比增长54.4%。其中，太阳能发电1612亿元，同比增长108.7%；核电439亿元，同比增长50.5%。电网工程完成投资2473亿元，同比增长10.4%。

（2）硅片：TCL中环继续上调单晶硅片价格

根据财联社8月21日报道，TCL中环公示单晶硅片价格。与最近一次8月9日调价相比，P型150微米182硅片价格每片涨0.2元，报价3.35元/片；150微米210硅片价格每片涨0.15元，报价4.35元/片；150微米218.2硅片价格每片涨价0.17元，报价4.70元/片。

6、 储能、绿电、新型电力系统

（1）绿电：三部门：进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度 实现绿证对可再生能源电力的全覆盖

8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知。通知要求，进一步健全完善可再生能源绿色电力证书（以下简称绿证）制度，明确绿证适用范围，规范绿证核发，健全绿证交易，扩大绿电消费，完善绿证应用，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖，进一步发挥绿证在构建可再生能源电力绿色低碳环境价值体系、促进可再生能源开发利用、引导全社会绿色消费等方面的作用，为保障能源安全可靠供应、实现碳达峰碳中和目标、推动经济社会绿色低碳转型和高质量发展提供有力支撑。

（2）绿电：新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展

8月25日下午，新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展，首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行，再次刷新我国磁约束聚变装置运行纪录，突破了等离子体大电流高约束模式运行控制、高功率加热系统注入耦合、先进偏滤器位形控制等关键技术难题，是我国核聚变能开发进程中的重要里程碑，标志着我国磁约束核聚变研究向高性能聚变等离子体运行迈出重要一步。

7、 氢能

（1）氢能：六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》

根据新华社北京8月8日报道，国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局六部门近日联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。指南明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。指南旨在贯彻落实国家关于发展氢能产业的决策部署，充分发挥标准对氢能产业发展的规范和引领作用。指南提出了标准制修订工作的重点。在氢储存和输运方面，主要包括氢气压缩、氢液化、氢气与天然气掺混、固态储氢材料等氢储运基本要求，容器、气瓶、管道等氢储运设备以及氢储存输运系统等方面的标准，推动安全、高效氢储运相关标准的制修订；在氢加注方面，主要包括加氢站设备、系统和运行与安全管理等方面的标准，推动加氢站安全、可靠、高效发展相关标准的制修订；在氢能应用方面，主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准，推动氢能相关新技术、新工艺、新方法、安全相关标准的制修订。

8、 锂电

（1）动力电池：宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池 充电10分钟行驶800里

根据财联社8月16日报道，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶800里（400公里）”。电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。

（2）动力电池：宁德时代磷酸锰铁锂电池即将上车

根据财联社8月16日报道，工信部在8月14日发布的最新一批车型公告显示，奇瑞星途星纪元两款车型和智界S7两款车型使用宁德时代三元锂离子和磷酸锰铁锂电池。智界S7是奇瑞与华为智选车合作的第一款车型。

9、 工业互联网、工业自动化、智能制造

（1）先进制造：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》印发

8月22日，工业和信息化部等四部门发布关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》的通知。方案主要聚焦新兴产业与未来产业标准化工作，形成“8+9”的新产业标准化重点领域。其中，新兴产业聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等8大领域；未来产业聚焦元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大领域。到2025年，支撑新兴产业发展的标准体系逐步完善、引领未来产业创新发展的标准加快形成。到2030年，满足新产业高质量发展需求的标准体系持续完善、标准化工作体系更加健全。到2035年，满足新产业高质量发展需求的标准供给更加充分，企业主体、政府引导、开放融合的新产业标准化工作体系全面形成。

（2）机器人：2023世界机器人大会在京举办，人形机器人成新风口，核心部件攻关仍需多方发力

2023世界机器人大会于8月16日至22日在京举办，大会按照“机器人+”打造十大应用场景板块，展示机器人在商业社区服务、医疗健康、制造业等方面的应用，吸引140余家企业携近600款机器人产品亮相展示。随着人工智能（AI）和运动控制系统技术快速发展，人形机器人正成为科技领域最新的火热赛道。但当前高昂的成本仍是制约人形机器人广泛应用的重要因素之一。目前，我国机器人产业在产业链规模、应用生态、成本和场景等方面具有优势，已经建立起相对完整的机器人产业链，但仍存在产业基础薄弱、技术积累不足、高端供给缺乏等问题。多家企业负责人对记者表示，核心零部件供给是未来机器人产业规模化发展的重要支撑，尽管近些年国产零部件取得长足发展，但部分产品与世界最先进水平间的差距仍需进一步追赶。

（3）先进制造：拜登签署“对华投资限制”行政命令，涉量子技术、AI、先进半导体

据路透社8月9日消息，美国总统拜登签署了关于“对华投资限制”的行政命令， 该行政命令授权美国财政部禁止或限制美国在包括半导体和微电子、量子信息技术和人工智能系统三个领域对中国实体的投资，并要求美企就其他科技领域的在华投资情况向美政府进行通报。拜登在给国会的一封信中声称，此举是为应对中国等国家在军事、情报、监视或网络能力等重要敏感技术和产品方面的进步所带来的威胁。中国外交部表示，美方此举严重违反市场经济和公平竞争原则，严重破坏国际经贸秩序，严重扰乱全球产业链供应链稳定，严重损害中美两国乃至世界工商界利益，其实质是搞逆全球化、去中国化。

（4）先进制造：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》印发

（5）工业软件：财政部会同工业和信息化部研究起草了操作系统政府采购需求标准、数据库政府采购需求标准

为进一步落实政府采购公平竞争原则，优化营商环境，营造良好的产业生态，财政部会同工业和信息化部研究起草了数据库政府采购需求标准（见附件），现向社会公开征求意见。

10、 医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药

（1）医药：李强主持召开国务院常务会议 审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》

新华社北京8月25日电，国务院总理李强8月25日主持召开国务院常务会议，审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》。会议强调，医药工业和医疗装备产业是卫生健康事业的重要基础，事关人民群众生命健康和高质量发展全局。要着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平，增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力，加快补齐我国高端医疗装备短板。要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点，给予全链条支持，鼓励和引导龙头医药企业发展壮大，提高产业集中度和市场竞争力。要充分发挥我国中医药独特优势，加大保护力度，维护中医药发展安全。要高度重视国产医疗装备的推广应用，完善相关支持政策，促进国产医疗装备迭代升级。要加大医工交叉复合型人才培养力度，支持高校与企业联合培养一批医疗装备领域领军人才。会议指出，推进保障性住房建设，有利于保障和改善民生，有利于扩大有效投资，是促进房地产市场平稳健康发展、推动建立房地产业发展新模式的重要举措。要做好保障性住房的规划设计，用改革创新的办法推进建设，确保住房建设质量，同时注重加强配套设施建设和公共服务供给。

（2）医疗机器人：精锋MP1000成首个获批全科室应用的中国品牌腔镜手术机器人

8月11日，精锋®多孔腔镜手术机器人MP1000获得国家药品监督管理局(NMPA)批准(注册证编号：国械注准20223011623)，应用于泌尿外科、妇科、普通外科和胸外科手术，这是精锋®MP1000自2022年12月获批应用于泌尿外科领域之后再获新科室注册证，成为首个获批在全科室应用的中国品牌腔镜手术机器人，标志着精锋®MP1000迈入全面商业化的崭新时代，这是属于中国品牌手术机器人的重大历史性突破，进一步打破了国外品牌手术机器人长久垄断的局面，对快速提升我国机器人手术临床应用水平具有重要意义。

（3）医药：Wegovy或新增适应症，可降低严重心血管疾病风险

诺和诺德在官网宣布，其备受关注的III期试验“SELECT”的积极结果超出了预期，或表明所谓的“减肥神药”Wegovy在降低严重心血管疾病风险的领域中存在潜在的作用。据了解，SELECT是一项随机、双盲、平行组、安慰剂对照III期试验，这项始于约五年前的试验共招募了1.76万名成年人，这些人已确诊心血管疾病，并患有超重或肥胖，但无糖尿病史。结果显示，与安慰剂相比，接受司美格鲁肽2.4毫克治疗的患者在主要目标——主要不良心血管事件（MACE）降低了20%，具有统计学显著性和优越性。这一数字甚至还远高于投资者和分析师预期15%至17%的积极区间。

（4）医保：164个药品通过医保目录初步审查 两款CAR-T疗法和两款“减肥神药”均在其中

根据财联社8月18日报道，国家医保局发布《关于公示2023年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的药品及相关信息的公告》，药品名单显示，共有164个药品通过形式审查，其中包括此前备受关注的百万一针的“抗癌神药”CAR-T疗法阿基仑赛注射液和瑞基奥仑赛注射液，以及GLP-1类“减肥神药”司美格鲁肽注射液和利拉鲁肽。需要注意的是，司美格鲁肽目前在国内仅获批用于糖尿病治疗。此次公示时间为2023年8月18日—8月24日（一周）国家医保局表示，通过初步形式审查不等于纳入国家医保药品目录，后续还需要按程序开展专家评审、谈判竞价等环节。

（5）医药：美国顶级癌症研究机构：研发出一款能杀死所有实体癌瘤的药物

美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。公告里所提及的临床前研究，已经以论文的形式发表在《细胞化学生物学》期刊上。前文提及的这款药物（AOH1996），是一款用来遏制肿瘤细胞增殖的口服小分子PCNA（增殖细胞核抗原）抑制剂。根据临床实验前研究的报告，研究人员在70多个癌细胞系和几组正常细胞中测试了AOH1996。这种研究性疗法阻止了带有损伤DNA的细胞在G2/M阶段分裂，并阻止了在S阶段复制错误的DNA。最终结果的结果是，AOH1996引发了癌细胞的死亡（或者叫凋亡），同时并没有中断健康干细胞的繁殖周期。

11、 白酒、医美

（1）白酒：茅台集团上半年营收同比增20.8%至769亿元

根据财联社7月14日报道，茅台官方微信今日宣布，2023年上半年，茅台集团实现营业收入约769亿元，利润总额约520亿元，分别同比增长约20.8%和19.8%。这意味着茅台集团上半年业绩增速略高于旗下上市公司贵州茅台。

12、 军工

（1）卫星通信：我国成功发射卫星互联网技术试验卫星

新华社酒泉7月9日电，7月9日19时0分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。这次任务是长征系列运载火箭的第478次飞行。

本文源自券商研报精选