百亿股票私募仓位指数再次刷新年内新高。

一系列政策利好下，A股走势不及预期，但在此背景下，私募依旧不改乐观预期，坚持高仓位运行。私募排排网数据显示，截至9月8日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为81.70%，较上周基本持平，私募仓位依旧维持在高位运行，并且已经连续2周站上80%大关。

其中，满仓（仓位＞80%）股票私募占比为62.14%，中等（50%≤仓位≤80%）仓位股票私募占比为26.60%，而低仓（20%≤仓位＜50%）和空仓（仓位＜20%）股票私募占比仅为10.81%和0.45%。这主要是中等仓位私募开始出现分歧，部分选择了加仓至满仓水平，另有一部分选择了降仓至低仓水平，因此满仓私募占比反而进一步提升。

分不同规模来看，百亿股票私募越跌越买，仓位指数再次刷新年内新高。

私募排排网数据显示，截至9月8日，百亿、五十亿、二十亿、十亿、五亿股票私募仓位指数分别为85.47%、71.58%、77.70%、81.33%和79.91%，除了五十亿规模股票私募外，其余规模股票私募依旧选择持续加仓。

其中百亿股票私募仓位再次刷新年内新高，继前一周加仓8.6%之后，再次加仓2.38%至85.47%，又一次刷新了年内新高，最近一次超过85.47%要追溯到2022年10月21日。具体来看，满仓百亿股票私募占比为65.48%，中等仓位百亿股票私募占比为32.14%，低仓百亿股票私募占比为2.38%，空仓百亿股票私募占比为零，越来越多的中等仓位百亿股票私募更倾向于将仓位加至满仓水平。

不少头部私募的最新观点都显示，当前A股市场虽然仍处在宽幅震荡时期，但积极因素正在积累。

淡水泉投资表示，市场期望的积极政策措施正在分批次进行，效果将是逐步产生的，当累积到一定程度，积极效果会不断显现。同时，当前经济同样呈现转折点特征，部分行业调整接近尾声会积蓄着下一轮市场和行业成长的动能，是新一轮增长起点。

相聚资本指出，站在当前时间点，有理由更加乐观一些，当然也不必过于激进。政策陆续落地带来的是市场交易思维的转变；政策转向意图尚未落地时，市场更多交易的是政策本身的出台与否；在政策陆续落地后，市场转而开始交易基本面会如何变化。

融智投资基金经理夏风光认为，政策底、经济底和信心不一定同步，市场底部的出现有其自身的规律。当前困扰市场的核心因素是资金供求的不平衡，虽然IPO的供给数量已经在减少，但短期来看微观流动性不足已经形成了对市场的较大制约。越来越多的积极因素会加速市场底部的形成，只要把投资周期拉长，当前位置的胜率是相当高的。除了受益于政策的大金融、顺周期行业外，高景气度的成长股方向仍然是值得重点关注的。

具体到板块投资方面，运舟资本称，三季度开始全面看好股票市场的投资机会，并将重点在看好的新一轮科技 革命、制造业和消费品“出海”、经济复苏相关行业等领域寻找投资机会。

“我们对上证3000点的位置不悲观，尤其对与经济相关的资产不悲观，对估值低的个股不悲观，但是对各新兴产业持谨慎态度。”源乐晟资产称。

汐泰投资主要看好独立成长和有韧性的子行业和个股，医药、消费以及供给结构好的顺周期会随着经济修复逐步出现机会。