随着三季度结束，证券公司行业处罚的最新情况也随之出炉。从三季度来看，中国证监会及各地证监局、上交所、深交所等监管部门累计对40家券商下发84张罚单。若拉长时间看，年初至今共有82家券商遭监管处罚，监管累计开出251张罚单，直指券商各项业务的违规情况，其中，中信证券、麦高证券（原网信证券）分别以11张、10张罚单成为领罚最多的券商。此外，投行、研报仍为监管关注的重点领域，相关罚单合计已超百张。年初至今还有多张罚单剑指券商网络安全问题。在业内人士看来，市场合规要求提升、监管趋严的背景下，券商需注重行业规范，提升网络安全意识，满足行业合规性要求。

82家券商遭罚

三季度以来，券商行业强监管态势延续。据公开数据不完全统计，中国证监会及各地证监局、上交所、深交所等监管部门累计对40家券商下发84张罚单。

具体来看，光大证券、中信证券均凭借6张罚单成为三季度收到罚单最多的券商。今年8月，因存在员工协助客户出借证券账户为他人融资提供中介和便利，向客户违规承诺承担损失等多项违规，广东证监局对光大证券云浮新兴荔园路证券营业部、光大证券广东分公司以及公司原负责人和员工出具罚单，至此，光大证券一日内已收6张罚单。同样收到6张罚单的中信证券则因网络安全事件、在重大资产重组任财务顾问过程中存在多项违规而多次遭到监管处罚。

除上述2家券商外，今年三季度，国融证券、浙商证券、天风证券、第一创业证券、国信证券也各收到4张罚单，华鑫证券、中银国际证券、中国银河则各领3张罚单。

拉长时间来看，年初以来券商行业罚单更是屡见不鲜。截至10月9日，年初至今共有82家券商领251张罚单。其中，中信证券以11张罚单成为年初至今领罚最多的券商。麦高证券则因涉及债券交易业务重大风险等多项违规，连收辽宁证监局10张罚单，暂居行业第二。此外，方正证券、国融证券、光大证券等4家券商年初至今收罚单数量均达8张。含上述情况在内，已有13家券商自年初以来罚单多于5张（含），违规事项包含投行保代、经纪业务违规及公司个人违规等。

产业经济资深研究人士王剑辉表示，上述数据反映了两方面情况。一方面，近几年来监管对于证券公司行业监管力度不断加大。另一方面，年初至今市场行情较波动，各家机构在经营活动过程中以拓展业务为主，可能在合规风控管理上有所松懈，同样成为罚单频现的原因。

针对前述部分受罚情况较多的券商，北京商报记者就整改最新动态及罚单对公司的影响等情况进行采访，但截至发稿均未收到回复。

王剑辉指出，屡收罚单可能对券商评级存在影响，券商评级下调则可能影响券商的证券投资者保护基金计提比例，进而在一定程度上减少当期利润，同时也可能对品牌、业务拓展产生不利影响。若罚单涉及相关业务暂停整改，则对券商展业影响更大。

投行、研报罚单合计超百张

细分类别方面，研报违规仍为券商踩雷“重灾区”。年初至今，研报业务罚单总计53张，其中，浙商证券罚单最多，达4张。8月25日，浙江证监局指出，浙商证券发布证券研究报告业务存在对证券分析师服务客户、公开发表言论等方面的内控管理有效性不足等问题。公司、参与制作人员及2名署名分析师均被监管追责。同时，国融证券、国盛证券、太平洋证券等7家券商在研报方面的罚单数量也达到3张。此外，5月25日，因存在研报业务内控机制不健全、个别调研未履行事先审批程序等问题，西部证券及公司6名责任人均被监管出具警示函。

在中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平看来，券商研报对券商部分业务板块有重要影响，在服务投资者、引导投资者决策方面也有重要作用。通过对该领域的严监管，可督促券商分析师利用科学的方法做出判断，提升投研质量，从而提升券商的服务能力。

“重拳”指向研报违规的同时，投行业务也依旧是监管的关注重点。数据显示，年初以来，共有59张罚单直指券商投行业务，前述提及的中信证券年初以来收到的11张罚单中， 5张均指向投行业务。同期，华泰联合证券、中德证券则分别收到4张罚单。

9月8日，中国证监会更一连发出多张投行领域罚单，涉及中天国富证券、国信证券、华西证券、西部证券、华创证券、中德证券6家券商。从违规内容看，上述券商主要问题包括未勤勉尽责履行相关职责；撤否项目内控意见未回复或未落实；保荐工作报告未完整披露内核意见，且部分投行项目聘请第三方未严格履行合规审查等问题。

此外，年内另有7张罚单问责券商网络安全问题，涉及东方财富证券、华宝证券以及中信证券。其中，中信证券因6月19日集中交易系统出现异常，先后遭深圳证监局、上交所、深交所处罚，相关罚单已达4张，3位相关负责人也被出具警示函。

财经评论员郭施亮评价称，在市场合规性要求提升、监管趋严的背景下，更加考验券商的综合实力与风控水平，券商需要注重各项业务的规范。此外，年初以来有关网络安全方面的罚单频现，也提示券商需要加强基础设施维护，提升网络安全意识，以满足行业合规性的要求。

王剑辉也表示，投行业务较为复杂，过程中涉及到各个方面，需要券商中介机构压实各方面责任，以避免违规并遭到处罚。网络安全问题则更多涉及交易系统稳定性、数据来源可靠性等，这要求券商加大系统投入及维护、扩充容量、提升抵御潜在冲击及压力的能力。长期来看，券商需要找到提升合规性与开展业务的平衡，以合规为重，才能有长远、健康的发展。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦