NO.1 长城证券官宣：张巍正式离任，公司选举王军为董事长

10月10日晚间，长城证券发布公告称，同意选举王军为公司第二届董事会董事长。王军任职董事长后，按照公司《董事会战略与发展委员会工作细则》的规定担任董事会战略与发展委员会主任委员（召集人）。公司将按照市场监督管理机关相关要求，尽快完成法定代表人的商事登记变更事宜。同时，张巍正式离任，不再担任公司董事长等相关职务。

点评：长城证券新任董事长正式浮出水面，由长城基金董事长王军接替张巍，王军由控股股东华能资本推荐，其在8月份已担任公司党委书记。董事长更替正式宣告完成后，长城证券的战略发展和业务布局有何重要变化，值得市场关注。

NO.2 今年来11家券商基金代销违规遭罚

年内第11家券商因基金销售违规遭罚。10月9日，深圳证监局披露一张罚单，平安证券被采取出具警示函行政监管措施。经查，平安证券基金销售业务存在以下问题，一是个别销售业务部门未有效进行物理隔离，二是未有效执行基金销售业务的内部控制制度，三是私募基金的宣传推介不规范。截至目前，今年已有总计11家券商因基金销售违规遭罚，罚单涉及的券商包括中航证券、方正证券、中银证券、国泰君安、平安证券、广发证券、银泰证券、华西证券、华林证券、粤开证券、长江证券。

点评：券商基金代销屡现违规并遭监管处罚，一方面反映了监管对券商在基金代销领域的严监管态势，值得各券商警惕。另一方面，也要求券商在开展基金代销业务中加强对从业人员和自身管理制度的内部管控，避免因小失大影响自身业务发展。

NO.3 华夏基金将发售首只管理费与规模挂钩的基金，三类浮动费率基金出齐

10月9日，华夏基金公告称，旗下华夏信兴回报混合基金将于11月1日正式发售，这也是市场上首只管理费与管理规模挂钩的基金。随着华夏信兴回报混合对收费规则的披露，与业绩挂钩、持有时间挂钩、规模挂钩的三类浮动费率基金收费规则均已浮出水面。从管理费率的上、下限来看，与业绩挂钩的最低，低至0.5%，与持有时间挂钩的次之，超过三年则按照0.6%收取，与管理规模挂钩的下限为随着管理规模增大，无限接近0.6%。上限方面，与业绩挂钩因有业绩奖励，最高可收取2%的管理费率，与持有时间、规模挂钩的基金则上限均为权益类基金的均值1.2%。

点评：浮动费率基金相继发行，是落实监管今年7月8日启动的公募基金费率改革工作的一部分，即在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，完善公募基金产品谱系，为投资者提供更多选择。从目前已经或将推出的三类浮动费率产品来看，对投资者而言，需在成本和收益间适度平衡考量取舍。

NO.4 东方证券：四名董事、监事等人员的离职均为正常变动

10月10日晚间，东方证券发布公告称，公司注意到市场对于公司下属全资子公司东方证券承销保荐有限公司承销保荐的浙江国祥IPO项目的关注，现对相关事项作出说明。本次发行已经暂缓，保荐机构尚未收取承销费。“公司当前正全力配合做好项目专项核查工作。公司将持续规范运作、合规展业，维护投资者合法权益。”

同时，东方证券公告称，10月10日下午，公司注意到有自媒体报道称，国祥IPO风口浪尖之际，公司大批高管突然于10月9日集体离职。公司于10月9日收盘后发布有关公告，涉及四名董事、监事等人员的离职事项，上述人员离职均为正常变动。

点评：东方证券多名董事、监事等人员离职，恰逢其子公司承销保荐的浙江国祥IPO项目暂缓，引发市场猜测。东方证券公告及时进行了澄清，上述人员离职均为正常变动，避免市场对相关事件进行不必要的关联。

NO.5 红利主题基金走红！相关ETF年内份额增长近百亿份

截至10月9日，在含“红利”字样的主动权益产品中，陈颖管理的金鹰红利价值年内收益达到了30.19%。同期，陈旻和秦庆共同执掌的申万宏源红利成长年内收益达到了9.94%；姜诚和王桃共同管理的中泰红利优选一年持有、中泰红利价值一年持有年内收益分别达9.94%、7.43%。

伴随红利产品走红的，是红利主题ETF年内份额成长近百亿份。其中华泰柏瑞红利低波动ETF、易方达中证红利ETF、招商中证红利ETF和景顺长城中证红利低波动100ETF，这四只产品今年以来份额分别增长了24.97亿份、21.50亿份、17.74亿份、10.16亿份，合计增长74.38亿份。

点评：市场仍在震荡筑底，高股息一跃成为了当前市场的热门主题。红利主题ETF年内份额成长近百亿份，反映了目前的资金流向趋势，同时也为基金投资者在一定程度上提供了市场风格转换的信号，值得进一步评估和决策参考。

NO.6 这只发起式基金让管理人亏损近五成，个人投资者却疯狂申购

在近一年净值暴跌的主动权益基金里，有产品出现了这样一幕：管理人自购份额因持有期限制，收益已近腰斩，个人投资者却在净值的持续下跌中“疯狂”申购。这只产品，也就是近一年亏掉47.25%的上银新能源产业精选。作为一只发起式基金，该产品成立时的募集有效认购总户数达3954户，规模为1982.06万元，其中上银基金自身认购该产品1000万元。目前，上银基金在这只产品上的亏损幅度已近五成。然而，该产品成立以来的每一个季度规模均有不同程度增长，今年6月底增长至1.48亿元，持有人户数达2.42万户，个人投资者持有份额高达94.68%，“越跌越买”的趋势显著。

点评：近年布局新能源赛道的基金，大多受到板块调整引发的“反噬”，上银新能源产业精选也不例外。管理人自购份额因持有期限制，收益已近腰斩，不过对个人投资者而言，“越跌越买”虽然是一种策略，但还需要考虑基金清盘风险等其他不确定性因素，切忌盲目“抄底”。

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