NO.1 最低4.8%！券商打响两融利率战

9月11日，为了支持适当融资，沪深交易所将融资保证金比例正式由此前的100%调降至80%。从市场数据来看，截至9月22日，融资余额较9月8日增加了472亿元。多家券商已经在8月底陆陆续续通过微信文章、投教视频等给投资者普及两融业务的基础知识，一场两融利率战也悄悄拉开帷幕。为了吸引新增两融客户，部分券商的两融利率已经可以低至5%左右。有一家华东地区的券商营业部的经纪人表示，“如果资金量大（账户资金规模超过300万），融资利率可以谈到4.8%。”（中国基金报）

点评：两融利率战是券商在市场竞争中的一种常见手段，在交易所调降融资保证金比例的背景下，为扩大自身的业务规模和市场份额，券商间的两融利率竞争更加激烈，但这也会对券商的利润水平和风险管控能力提出更高的要求。投资者在享受低利率的同时，也应注意控制杠杆比例和风险敞口，避免过度负债。

NO.2 债券自营出问题，国开证券主要业务被罚

近日，北京证监局对国开证券开出了罚单。国开证券债券自营业务有诸多问题：一是公司交易对手白名单管理流于形式；二是存在未在衡泰系统正确录入真实交易对手的情况，风险管控不到位；三是交易询价留痕不完整，对交易询价记录的合规检查不到位。北京证监局责令国开证券就上述问题认真整改，并在监管措施决定下发之日起一年内，每季度开展一次内部合规检查，全面检查公司债券业务开展情况。据悉，与其他券商相比，国开证券有一定的特殊性。其主要聚焦机构客户，打造专注于机构客户的特色精品投行。债券自营业务为公司的核心业务之一。

点评：国开证券因债券自营业务违规被罚，显示出公司在内部管理和合规方面存在不足。此事可能影响公司的声誉和客户信任度，也会给公司带来一定的经济损失和法律风险，尤其是债券自营作为公司核心业务之一，相关处罚可能对公司这部分运营造成一定影响。希望公司能够按照监管要求及时整改，并加强内部监督和培训，提高合规意识和水平。

NO.3 券商着手五大方面落实程序化交易报告

近期一则“监管审查量化策略”的消息在市场上引起关注。记者从多家券商、量化私募获悉，监管近期下发通知，要求券商经纪、资管、固定收益交易等部门根据监管要求对标自身领域的工作制定相应的落实方案，落实以下五项工作：一、完善程序化交易内部管理制度；二、加强程序化交易客户风险评估和管理；三、提高程序化交易识别能力；四、存量业务检视及报告；五、纳入检查和考核问责。（财联社）

点评：监管对程序化交易的关注是一个中性的消息，既有利于规范市场秩序，保护投资者利益，也有助于推动券商提升自身的技术能力和服务水平。程序化交易是金融市场的一种创新和发展趋势，但也存在一定的风险和挑战。券商在积极拓展程序化交易业务的同时，也应注意加强内部管理和外部沟通。

NO.4 国金证券：耗资约500万元首次回购公司股份

国金证券9月24日晚间公告，9月22日，公司以集中竞价交易方式实施首次回购公司股份，首次回购股份53.71万股，购买的最高价为9.38元/股，最低价为9.24元/股，已支付总额499.91万元（不含印花税、佣金等交易费用）。

点评：国金证券回购公司股份是一个积极的信号，表明了公司对自身价值的信心和对股东利益的重视。这也可能会提升公司的盈利能力和每股收益，增加市场对公司的估值。回购是一种有效的资本运营手段，也是券商改革和发展的一种体现。

NO.5 中国银河证券完成发行40亿元短期融资券

近日，中国银河证券发布公告称，公司2023年度第三期短期融资券已于2023年9月21日发行完毕，发行总额为人民币40亿元，发行价格100元/张，票面利率2.47%，期限为182天，兑付日期为2024年3月21日。

点评：中国银河证券成功发行短期融资券是一个积极的消息，这有助于公司优化负债结构，降低融资成本，增强流动性和抗风险能力。短期融资券是一种灵活的债务工具，也是券商多元化融资的一种方式。

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