第069期

（2024年1月29日）

央行：2023年债券市场共发行各类债券71万亿元

央行29日公布2023年金融市场运行情况，2023年债券市场共发行各类债券71.0万亿元，同比增长14.8%。其中，银行间债券市场发行债券61.4万亿元，交易所市场发行债券9.6万亿元。2023年，国债发行11.0万亿元，地方政府债券发行9.3万亿元，金融债券发行10.2万亿元，公司信用类债券1发行14.0万亿元，信贷资产支持证券发行3485.2亿元，同业存单发行25.8万亿元。

2023年，债券市场规模稳定增长，国债收益率整体震荡下行；债券市场高水平对外开放稳步推进，投资者结构保持多元化；货币市场交易量持续增加，银行间衍生品市场成交量保持增长；股票市场主要股指回落。

○ 河南

聚焦政府债务管理等领域，河南拟加大监督力度

1月29日，河南省十四届人大二次会议举行第二次全体会议，河南省人大常委会副主任李亚作河南省人民代表大会常务委员会工作报告，2024年，河南省人大常委会将加大监督工作力度。加强对经济发展环境的监督，拟听取审议计划、预算、审计报告，听取审议科技成果转化、金融企业国有资产管理、政府债务管理、民营经济发展等情况的报告。

洛阳洛龙区：拓展发行中期票据、债券等渠道，支持企业走向资本市场

据洛阳市人民政府官网，洛龙区构建多维金融服务体系破解融资难题。建立常态化融资路演机制，拓展发行中期票据、债券、基金落户等直接融资渠道，顺畅产融对接和项目落地渠道，全力支持企业加速走向资本市场。

○ 国内

文昌市：国企开展融资需公开声明不承担政府融资职能

海南文昌市人民政府办公室日前发布关于进一步加强国有企业管理的实施意见要求，清理国有企业债务，对企业存量政府债务、企业为公益性项目建设举借主要依靠财政性资金偿还的存量债务以及企业自身经营债务实行分类妥善处置。各企业在开展融资时，必须向债权人主动公开声明不承担政府融资职能，并明确其新增债务依法不属于地方政府债务。

中牟投资集团完成发行6.05亿元公司债，利率3.67％

29日消息，中牟投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行债券（第一期）（品种一）已完成发行，将于1月30日起在上交所挂牌交易。本期债券简称为：“24中牟01”，发行金额6.05亿元，票面利率3.67%，期限3年，主承销商为国泰君安、光大证券。2024年1月4日，经大公国际综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望稳定。募集说明书显示，募集资金扣除发行等相关费用后，将用于偿还回售公司债券"23牟发01"本金。

周口市投资集团8亿元公司债完成发行，利率3.27％

29日，周口市投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）完成发行，将于1月30日起在上交所挂牌。本期债券简称“24周投01”，发行规模8亿元，利率3.27%，期限为3年；债券主承销商为天风证券；2024年1月22日，经中债资信综合评定，发行人主体信用评级为A+r，评级展望为稳定。本期债券的募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还公司债券。

新乡投资集团拟发行5.7亿元中票，申购区间2.6％～3.6％

1月29日，新乡投资集团有限公司披露2024年度第一期中期票据申购说明。本期债券基础发行规模为0亿元，发行金额上限为不超过5.7亿元，期限为3+2年；申购区间为2.6％~3.6%，申购期间为2024年1月30日9:00~2024年1月30日18:00。牵头主承销商、簿记管理人为华泰证券，联席主承销商为郑州银行、中信银行、平安银行，存续期管理机构为郑州银行。经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。本期债券所募资金扣除发行费用后拟全部用于偿还发行人到期的有息债务。

开封新宋风公司2024年非公开发行公司债项目，公开招标承销商

1月29日，开封市新宋风建设投资有限公司发布招标公告，公开征集2024年面向专业投资者非公开发行公司债券承销商。开封市新宋风公司是2014年经开封市人民政府批准，2015年2月成立，注册资本6亿元。2022年9月划入开封城市建设投资集团有限公司。成立以来，主要从事土地整理、保障房开发、基础设施提升、棚户区改造等项目的策划、投资、融资与建设，主体信用评级为AA，资产约175亿元。

郑州经开投资发展持有的河南保税集团41.43％股权挂牌转让

1月29日消息，河南省进口物资公共保税中心集团41.43%股权公开挂牌转让，底价1.33亿元。截至2023年末，其资产规模30.28亿元，所有者权益-2.58亿元。本次股权出让方为郑州经开投资发展有限公司，持股41.43%。郑州经开投资发展有限公司成立于1998年12月，是郑州经开区土地开发整理一级开发商，是经开区重要的投资建设主体、融资平台，是河南省内第一家AA+区级平台公司。

张凯任开封发投总经理

1月29日，开封市发展投资集团公告，根据《开封市发展投资集团有限公司董事会决议》，公司原总经理张力不再担任总经理，张凯任总经理。简历显示，张凯历任许昌经济开发区财政局副局长；开封交通建设集团有限公司党委书记、董事长等职务。

被正式下令清盘，中国恒大最新公告

1月29日，中国恒大发布公告公布香港法院作出的公司清盘令及委任共同及各别清盘人。公告称，1月29日，高等法院颁布命令公司清盘。安迈顾问有限公司之Edward Simon Middleton及黄咏诗于2024年1月29日获高等法院委任为公司的共同及各别清盘人。中国恒大将遵照上市规则就清盘事宜的任何最新发展。股份自2024年1月29日（星期一）上午10时18分起暂停买卖，并将继续停牌，直至另行通知。

华安固收：城投抢配热，还能否追高？

2023年H2城投债热度明显提升。

认购倍数：14省认购倍数创新高。2023年下半年以来，城投债一级市场情绪明显提升，8月、11月与今年1月单月平均认购倍数均在3倍以上，显著高于平均水平，其中AA-城投债的认购情绪最为旺盛，且随着化债行情的推进，市场在久期方面的博弈亦在不断提升。

回售比例：12月与1月回售比例不足五成。2023年年初城投债回售比例创下新高，达到70%以上，而后呈现高位震荡，直至2023年11月，开始明显回落。

信用利差：中低等级利差仍在持续收窄。当前城投债二级市场交易热度不减，投资者普遍愿意持有高票息资产，也是为次年做提前储备，同时从信用利差来看，信用下沉的策略仍在持续，以AA-为代表的中低等级债券信用利差仍在不断压缩，势头并未有所调整。

近段时间以来，有关地方政府债务方面的消息持续得到市场关注，无论是化债方案的出台，平台管理方式的优化，还是重点省份的政策等，均给城投债券的投资带来边际影响。在信用风险方面，当前市场的风险偏好已显著较高，对中低等级高收益城投债的配置热度整体维持高位，甚至还在创新高，期间高认购倍数发行案例频出，城投提前偿还的事件也明显增多。

但综合来看，当前点位继续追高的难度明显提升，而后续是否值得继续追高尚值得商榷。

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