成熟的家族办公室致力于提供专业化、全方位、一站式服务，涵盖的领域包括财务规划，家族战略，家族治理和专业咨询。

——刘曦

刘曦

个人简介

毕业于清华大学经济管理学院及法国高等商业学院（HEC）

拥有香港证券市场的资产管理持牌人资格

兼任清华大学苏世民书院学生导师

北京师范大学国际MBA客座教授

北京国际财富管理研究院执行副院长

编辑：夜晚8点，财智精英俱乐部如约与您相见。今晚来到俱乐部的是一位学贯中西的金融专家--刘曦院长！

您好!刘院长，非常荣幸能采访到您。

刘曦: 您好!大家晚上好!

编辑: 2021年11月《国务院关于支持北京城市副中心高质量发展的意见》发布，其中特别指出，要加快副中心全球财富管理中心建设，即赋予了北京城市副中心全球财富管理中心的定位。

您能介绍一下，“家族办公室”作为一个专门服务于中高端客户的业态，在财富管理领域具有什么样的独特作用？且它为北京副中心的高质量发展能起到什么重要作用吗？

刘曦：我本人一直在国内外金融行业工作，没有具体做过家族办公室的业务。不过基于在业内这么多年的经历，对家办也是有些了解的。尤其是去年我担任了北京国际财富管理研究院执行副院长以来，我们有块业务是专门做高端财富管理教育的，我们对中高净值人群财富管理、以及家办业务形态都进行了不少研究。

整体来说，我们认为:

首先，财富管理是人人都需要的，应该是常态化的一种生活方式。不管钱多钱少，都要有理财的观念。

第二，财富管理是金融行业的一个服务形态，只不过根据客户的情况，分为几个服务的层面:比如有针对一般人的柜台理财服务；资产稍微多一点的，是银行或者保险、证券的VIP服务，像招行的金葵花；再往上就是私人银行服务，国内私行的门槛大致平均在600万到800万；再往上，就是家族办公室的服务。

而每个服务层面包含的服务广度和深度是不同的，比如说家办，就不局限于资产配置方面的服务，更多的包含了公私财产的确权、法律传承、家族事务处理、慈善等等。

第三，专门说下家办。家办业务比较复杂，牵扯的面也比较广，很多家办客户先不说家族成员有多复杂，客户一般旗下都有规模很大的上市公司、集团公司、地产公司，还有很多下面有制造业的厂矿企业、劳动密集型的服务集团等等。

所以说，家办业务牵扯的面非常广，它不是只帮家族客户理理财、安排下生活、做做资产传承这么简单。

事实上家办为客户设计的系列综合性方案，会对客户后面的企业、企业的股东、企业几万或几十万从业人员、甚至产业的走向、动向、发展都会产生影响。虽然目前还没有具体数据统计，但据我们了解，现在我们所熟知的一些财富领域的风云人物，几乎都有专门的家办为他们提供服务。

所以，若站在全社会的高度，家族办公室在开展服务满足客户方方面面个性化要求的同时，最好也应该拥有一些原则性的、有利于全社会发展和社会效益的思维模式，以及有一些建设性意义的指导思想作为其工作的原则。尤其去年中央提出了“共同富裕”的理念，中央对于社会精英和富裕阶层带动全社会共同发展寄予了厚望。事实上这两年已经有很多家办的客户，也就是企业家开始理解这方面的精神并已经积极实践了。

随着我国经济的发展和国民财富的增长，显而易见，家办已是一个非常重要的、有前景的服务领域。

今年北京市理财规划师协会开始筹备家办专业委员会，我也是发起筹备人之一，我们希望建立一个家族办公室的行业组织，能对行业发展起到必要的促进、指导作用，包括行业自律、人才培养等等，尤其重要的是要建立一个行业组织与政府交流沟通的通道。

因为目前国内的家办行业还没有真正进入到主流商业领域中，很多人连“家办”究竟是什么都不知道，更不要说去工商注册、合规开展业务了，总之还存在不少现实问题。

但是社会对家办又有很高需求和期望值，它对社会精英阶层的家族和其背后企业甚至产业的影响又是如此深远。况且国际上已经有很成熟的业务形态了，所以家办专业委员会的筹建是一件有非常深远意义的事情。

我们北京国际财富管理研究院，就坐落在城市副中心运河边上的北京国际财富中心园区里面。2018年，北京市就提出打造北京国际财富管理中心的概念。去年国务院发文，再一次把北京作为国际财富管理中心的定位又做了强调。我们在与通州区的沟通中也了解到，财富管理教育、私人银行、家族办公室都是副中心支持和扶植的范畴。所以希望就此进一步加强副中心和家办业务的双向沟通，真正落实国务院的精神，并且借此东风推动财富管理相关领域的进一步规范和发展。

家办现在面临着飞速发展的机遇，随着经济的高速发展，中国已成为全球第二大财富管理市场。2020年个人金融资产管理规模已达22万亿，预计到2025年将增长至38万亿。超高净值家族客群日益增多，增速全球第一，其需求也日趋多元化，横跨财富管理，企业经营与家族治理。

可以说家族办公室行业迎来了前所未有的发展历史机遇。

编辑：刘院长，听您这么一介绍，感觉家办的社会价值的确非常大!在目前没有明确业务监管的情况下，北京如果能发挥地域优势，率先做一些行业牵头的探索，对全国家办的发展一定是有益的。

刘曦：是的，虽然我们这里说以家办业务助力北京副中心，但是其实在北京推动家族办公室的社会价值是能影响到全国的。

目前中国经济正在进行结构性调整——从追求高速增长转为高质量增长；国际环境的挑战也要求企业从粗放的发展模式转向追求创新与品质，这是企业和家族在新时期共同面临的挑战。

而家族办公室具备专业知识，全球视野，正好可以帮助企业在转型升级、金融需求、经营规划和风险管理等多层面寻求最佳解决方案，助力企业可持续发展。

大家都知道，中国的企业家多为创一代，其中年龄50-60岁的人群正在经历着从一代到二代的重要交接阶段。这些企业为中国经济的发展做出了巨大贡献，他们的平稳交接和健康发展不仅有利于家族基业长青，也是国民经济稳定前行的重要因素。家族办公室可以帮助企业家设计安排恰当的接班人，包括培养计划、退休计划等架构设计，以确保顺畅交接企业权力。

在家族财富管理方面，家办还能帮助家族企业实施全球化资产配置，规避风险集中、流动性缺失、高杠杆之类的投资陷阱，保护家族财富，实现财富增值和代际平稳转移。稳健的财富管理策略将保证企业的稳健运营，避免经营失败可能导致的负面社会影响。同时，家族办公室通过可持续投资履行家族企业的社会责任，还可以塑造家族的社会声望。

在国家提出共同富裕理念及分配协调机制的基础制度安排的新形势下，家族的公益慈善事业也将承担更重要的责任。

家族办公室行业在其中扮演重要角色，比如帮助确定家族慈善战略目标、慈善路径及实施这些步骤都需要家办提供专业的设计和服务。家办还可以通过开展有助于家族精神传承的活动，建立和传递良好的家风与家族文化，这都有助于家族更好地实现其社会责任。

编辑：您总结得非常全面!

刘院长，您在国外和香港工作多年，您能全面介绍一下国外家办的发展历程吗？

刘曦：家族办公室是一个舶来品，在西方发达国家已有上百年的历史。它最早起源于欧洲贵族阶级的家族管理需求，当时出现了“家族主管”的概念。

后面工业革命带来了全社会巨额财富积累，同时也激发了企业主管理家族资产、保护家族财富的需求，并由此驱动了第一个现代意义的家族办公室的诞生，即大家熟知的单一家族办公室SFO（single family office）。

二战后，世界经济高速发展，大量家族企业通过资本市场运作（上市与并购）积累了大量流动性财产，由此增加了家族办公室的客群基础，并推动了家办业务范围的拓展:家办不只是专注于财富管理，更要提供涉及家族事务的各项服务，家办的专业化程度也日益增高。

单一家族办公室也开始向其他家族提供服务，由此诞生了联合家族办公室MFO（multiple family office），这一新业态预示着家办正逐渐成为一个产业形态，并且在财富管理领域日益引人注目。

至此为止，家办还主要是为所谓老钱（old money）即为传统家族提供服务的，属于相对小众和私密的财富管理机构。

而互联网经济与科技创新所造就的大量新贵阶层则对家办行业的多元化和专业化提出了新的要求。传统金融机构（银行，信托，投行）也纷纷入局，他们和这些新贵的资本运作过程中已经形成深度了解与合作，自然会参与到这些财富体量更庞大的新超高净值家族的财富管理中来。这些实力更强的金融机构使得家办行业的专业化及规范化均得以提高。成熟的家族办公室致力于提供专业化、全方位、一站式服务，涵盖的领域包括财务规划，家族战略，家族治理和专业咨询。

经过这样的发展，家族办公室已经成为全球金融市场的重要参与者，而且增长迅速。最新数据表明，家族办公室在世界范围内管理的资产已达六万亿美元的规模。

我在巴黎，新加坡和香港的多家国际投行工作过20多年，主要服务于机构投资者，也对家族办公室有一些了解，它们的基本特点是：

首先，以服务客户需求为目标，产品销售是次要的。家办必须具备独立性，与客户利益高度一致，挑选产品和推荐服务都是以客户为核心。这里强调的是专属化、定制化、私密化。

其次，设立多对一服务团队，由专业人员组成团队，涵盖客户关系、财富规划、资产配置、行政服务、税务咨询、法务咨询、遗产规划、家庭教育……为客户提供专业服务，获得长期信任。员工与客户比例多控制在1：3到1：5左右，这样可确保高质量服务。

再次，提供定制化、全方位服务。家办服务范围十分广泛，除了财富管理，还有企业经营，家族治理等。家办需要以客户需求为导向，通过长期陪伴才能深入洞察客户个性化需求，并据此广泛嫁接和组织多种资源，建立独特竞争力。

比如曾有个客户告诉我，他去美国出差时有两个投行的家办团队接待，他希望见到金融界的重磅人物，其中一家建议的是见某一著名资产管理公司的创始人，而另一家安排的是和美联储主席会面。这就体现了不同家办理解客户需求和家办自身资源能力上的差异。

另外一个例子是美国一家著名的家办机构为了帮助客户追溯家族历史，传承家族文化，特别设立了家族商业中心，专门招募研究历史、军事史专家。

还有的家办擅长把本地化服务与全球化资源相配合，即家族客户的的资产配置是全球化的。因为许多客户他们的工作与生活方式正日趋全球化，相匹配的家办也既要有本地认知和资源，又要有全球视野。所以成功家办往往要在主要金融中心和重要客户市场设置机构，建立全球网络，以提供在岸和离岸一体化服务。

编辑：您这一番介绍，真是让人大开眼界!

刘院长，您和研究院股东大多数人都具有国际化背景，您前面也提到你们也正在开展针对中高端客户的财富管理教育工作，您能介绍一下“教育”这块吗？

刘曦：在北京市地方金融局、通州区政府的大力支持下，北京国际财富管理研究院是由涛石资本、富华集团、瑞士宝盛银行、瑞中世界丝路促进会，《财经》巴伦共同发起的，于2019年正式成立。研究院取势于北京市金融发展战略定位，结盟国际顶尖金融投资机构，汇聚财富管理领域顶级学术及实战师资，致力于成为立足全球，深耕中国价值的财富管理教育和研究机构。

我们开设了《财富中国：引领与传承》教育项目，面向企业家族和行业领军人物，凝聚重磅学者和政策制定者的深度智慧，融合海内外家族财富管理、金融投资领袖的最佳实践，打造了一个探讨财富智慧、碰撞财富机遇、创新财富成长、传承财富精神的全新生态平台。

我们的学员包括行业龙头企业的家族代表、顶尖金融机构领袖、行业创富领袖、影响力领袖、资深投资领袖……大部分学员有海外留学背景及硕士以上学历。学院代际从60后到90后。行业分布多样化，地区分布包括主要经济区域。学员们价值观统一，学习意愿强烈，互动积极，关注的专业领域包括宏观经济政策解读、家办架构设计、资产配置逻辑、财富管理制度、家风与家族文化打造、慈善与财富责任等等，这些也是家族办公室业务的重点，在项目课程设置中也是一个主线。在项目中还会专门安排一个由瑞士洛桑管理学院提供的家族企业及家办的瑞士范例模块，为学员们带来领先的家办管理实践。

我们相信，这一项目会良好地回应家族及财富人士在财富管理教育上的需求，期待和大家一起不断完善。

我们也希望，我们所开展的财富管理教育、家族办公室的行业推动、家办专委会的建立等等相关工作，能为北京城市副中心打造全球财富管理中心定位做一些相应的工作，也为中国财富管理行业的健康发展做出应有贡献。

编辑: 我们共同期待吧！也非常感谢您的精彩介绍。

《精英榜》

总策划：宁淳

执行主编：王卉

编辑：紫炫、宇宙无敌小叮当