01

—

A 股

截至12月14日，A股高开后全线低走，除了上证指数勉强微微微红，深成指、创业板指、科创50指数集体翻绿。

两市成交量为8100亿+，较上一日缩量56亿。两市个股跌多涨少，上涨家数为1904家，下跌家数为2946家。

美联储在12月15日凌晨，将公布12月份的加息基点，加息50个基点是大概率的事件。主要关注鲍威尔讲话骗鸽还是偏鹰，因为不但影响当日美股涨跌，还影响隔日的A股开盘。

当日主力资金净流出的板块分别为中药、化学制药、电力设备、医疗器械、医药商业等。确切来说当日主要是主力资金在X冠相关概念板块流出较多。

最近两个交易日，其实从X冠相关概念板块流出的资金，主要是跑到大消费行业。

K罩事件开放后，其实市场资金主要是在猛怼这三个方向：X冠相关概念板块、K罩开放后的大消费、稳增长路线的大基建(包括基建、地产相关上下游产业链)。毕竟这三个方向是符合市场目前炒作的节奏。

但是苦于市场整体成交量较低，所以注定这三个方向很难做到当日齐涨的状态。

基建的话，由于J经会议以及明年初的Liang会，逢低参与问题是不大的。

关于券商的话，基本是叠加情绪的大盘，券商指数回落到20日均线依然有布局的机会，个股的话就不详细说了。

大消费这个行业，其实涨的好的不止是白酒这个细分行业，同样表现出色还有食品、休闲食品两个行业。

乳业大涨后，在12月5日的文章中（见下图）提到过休闲食品这个行业。

当时表述的是休闲食品行业会比乳业弹性好，可以观察缩量回踩20日均线的个股。但是可惜的是，市场没有给这个机会，后面开启连涨模式。

食品行业以及休闲食品行业的话，随着Y情后周期的消费复苏，作为价值板块我个人是比较看好的。中长期看有涨幅空间，短期看位置已经涨高。

由于第一波涨幅已经错过，接下来要参与只能等这两个月消费数据出炉，如果开放后的消费数据不及预期，短期造成食品行业以及休闲食品行业的大幅回落，依然是布局的机会。

关于成长板块的话，市场的风也不在这里。近期表现相对较好也就半导体芯片相关行业了。12月13日晚由于某个未确认的新闻利好-传半导体芯片行业将获1万亿+的人民币扶持。

12月14日早盘，受消息面刺激，半导体芯片相关产业链纷纷大幅高开随后快速回落。截至收盘，先进封装涨幅5%+，半导体材料设备涨幅3.69%等。

关于半导体的话，之前在12月12日的文章中有过分析了（见下图），当时原话是：景气度上行在于明年二季度左右，现阶段偏震荡，如果有较深的回落，依然是布局下一个周期的机会。

12月13日半导体芯片有一定幅度回落，那天其实是可以加一部分半导体芯片的。尾盘我是开了半导体的新仓-中晶科技。

12月14日，由于靠消息面的刺激大涨，个人觉得并不是建仓的机会，反而是借着利好出货的时机，所以我卖了前期一部分的扬杰科技，中晶科技因为当日涨停，就先留着。

先别管半导体芯片利好消息是否真伪，光靠这种政策扶持作为导向的话，在缺乏其产业链周期还未见底上行，缺乏企业盈利能力实质提升的，哪怕消息面是真的，其实也就能脉冲几个交易日而言。

半导体芯片是成长板块里我最为看好的，个人认为明年二季度差不多是半导体芯片周期见底后整个行业上行阶段，也就意味着明年会有周期见底，盈利能力上行叠加政策扶持导向的戴维斯双击的主线行情机会。

半导体芯片面对外部围堵，未来国产替代化一定是绕不开的话题，同样是会获得政策上的扶持力度。对于国内半导体芯片行业，半导体设备端和半导体材料端是国产替代化的重点领域。

还是那句话：未来一段时间，半导体芯片回落依然是布局下一个周期的机会。

新能源相关的行业近期表现是远远弱于整个大盘指数的。比如光伏ETF一路向下，但是上证指数（蓝色）表现相对平稳。

整体来说，我个人觉得新能源大部分细分行业虽然没有主线行情，但是波段性修复行情可能近在咫尺了。缺少主线行情的成长板块，做波段式修复行情其实操作难度有点大，因为需要踩对准节奏。

新能源如果被套建议可以再等一波修复性反弹，没有的话不建议开新仓。

02

—

南电转债首日上市预估价

12月15日，A股将有一只新债上市：

A股上市新债-南电转债，可转债代码：123170，转股价值92.12元，信用评级：AA-，发行规模：9亿，税后收益2.95%。

正股-南大光电，是一家从事电子特气、光刻胶以及配套材料三类半导体材料研发的公司，创业板上市。公司主要产品为特气产品、MO源产品、硅前驱体材料等。有光刻胶概念、集成电路概念等。所处半导体相关电子行业的电子化学品。

截止12月14日收盘，南大光电收盘价为31.32元，涨幅3.30%。

同比所在行业，预估南电转债首日上市价格为121元-124元。

12月14日新上市转债-惠云转债收盘价为116，之前我预估118元-123元。

12月15日，新债-漱玉转债、富淼转债、汇通转债申购，一键申购。