新华财经北京12月1日电(王菁)债市12月第一个交易日迎来“开门红”,经过近期的震荡调整,债券投资价值渐显,机构开始逢低买入。周四(12月1日)早间,期债主力低开高走,午后延续强势,现券收益率转身向下,普遍回落2-5BPs。跨月后资金面回归均衡状态,隔夜回购加权利率下行逾12BPs至1.44%附近。市场观点称,降准资金下周初就将释放,加之月初压力有限,短期资金面无忧。机构焦点重回基本面,逢低买入情绪渐起。不过目前市场心态仍有些脆弱,还需要继续关注本土疫情走势以及更多经济数据。【行情跟踪】国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.30%,5年期主力合约涨0.14%,2年期主力合约涨0.05%。另据期货业协会数据显示,11月国债期货整体成交量与成交额大幅增长。其中,10年期国债期货成交量3064636手,同比增长71.23%,环比增长166.88%;成交额30746.27亿元,同比增长71.95%,环比增长164.53%。银行间主要利率债收益率普遍明显下行,截至发稿,10年期国开活跃券220215收益率下行2BPs,报3.02%,10年期国债活跃券220017收益率下行3BPs至2.6%,3年期国开活跃券220203收益率下行2.25BPs至2.775%。交易所地产债多数上涨,“19中骏01”涨近20%,“20金科02”涨超18%,“15远洋03”涨超16%,“19远洋02”涨超14%,“15远洋05”和“21远洋01”涨超12%,“18远洋01”、“21碧地04”涨超9%。中证转债指数收盘涨0.55%,成交额831.62亿元;“N盛泰转”涨超28%,盘中二次临停,台华转债涨近16%,金诚转债涨超9%。【海外债市】亚洲市场方面,日债收益率周四(12月1日)普遍回落,上午10年期新债发行需求十分旺盛,超六倍的认购比例显示出机构对日元资产的热情,该情绪午后传导至二级市场,带动中长端日债收益率多数下行。当地时间尾盘,10年期日债收益率报0.263%,下行0.4BP,3年期和5年期收益率走低0.3BP和0.1BP左右。超长端品种也暂停利率升势,20年期和30年期报1.121%和1.551%,分别回落2.1BPs和1BP,振幅整体不大。一级市场方面,日本财务省上午招标的10年期国债实际发行2.27万亿日元,投标倍数为6.02倍,市场需求旺盛,参考收益率为0.25%。财务省公告称,拟于12月8日发行4万亿日元6个月期贴现国债和2.5万亿日元5年期国债。据日本财务省发布的海关商品进出口贸易统计数据显示,2022年1-10月,日本煤炭进口量累计为1.53亿吨,比上年同期增加79.3万吨,同比增长0.5%。其中,10月份煤炭进口1483.3万吨,同比减少7.6%,环比下降0.6%。【资金面】公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,12月1日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。数据显示,今日80亿元逆回购到期,因此当日净投放20亿元。资金面方面,跨月后银行间市场周四资金面回归均衡状态,隔夜回购加权利率下行逾12BPs回到1.44%附近,七天期利率大幅下行超过34BPs。长期资金方面,全国和主要股份制银行一年期同业存单最新发行报价仍徘徊在2.45%附近,不过尚无成交量配合。【基本面】宏观数据方面,中国11月财新制造业PMI为49.4,较10月回升0.2个百分点,延续了8月以来的收缩态势,显示制造业生产经营状况仍然偏弱。财新智库高级经济学家王喆表示,10月以来疫情在多省市蔓延,对经济的冲击愈发明显,如何平衡疫情防控与经济发展再次成为核心议题。政策层面应加强财政政策和货币政策协调配合,着力扩大内需,提高低收入群体水平。【机构观点】中金固收:11月疫情对经济干扰较大,消费和投资活动同步走弱,加上外需加速回落,国内经济回落较为明显。近期债券市场调整反映投资者对后续经济预期较乐观,这与实体企业对后续经济预期形成较大反差。近期债券市场有一定超调,建议关注扰动之后的交易机会。天风固收:在利好钝化中,可能需要降息债市才会有反应。但是对12月能否降息仍然无法把握。更何况资金利率收敛的倾向似乎也依然存在。总的来说,政策后面还有增量,而增量演化出来的基本面、资金面、货币政策行为以及政策本身对债市都并不友好,而现阶段支持利好的因素又不多。纯债还要保持在谨慎的方向去考虑策略,建议等待政策动能的进一步释放。广发固收:12月债市存在修复可能,长端受制于政策预期,中短端相对占优。在近期地产等稳增长政策频出的背景下,长端利率定价逐渐脱离当前的基本面和货币政策,如流动性充裕的状态延续,12月债市可能修复,长端利率受制于政策预期,中短端利率相对占优。编辑:王柘声明:新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下,本平台所发布的信息均不构成投资建议。
债市日报:12月1日
作者:新华财经 来源: 头条号 27712/24
新华财经北京12月1日电(王菁)债市12月第一个交易日迎来“开门红”,经过近期的震荡调整,债券投资价值渐显,机构开始逢低买入。周四(12月1日)早间,期债主力低开高走,午后延续强势,现券收益率转身向下,普遍回落2-5BPs。跨月后资金面回归
免责声明:本网转载合作媒体、机构或其他网站的公开信息,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性,信息仅供参考,不作为交易和服务的根据。转载文章版权归原作者所有,如有侵权或其它问题请及时告之,本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者,视为自愿接受本网站声明的约束。联系电话 010-57193596,谢谢。