财富传承，是一个看似和普罗大众遥不可及的话题，但它真的离我们很远吗？一起聊聊财富传承那些事。

01现状分析

财富传承的主体人群毋庸置疑是高净值人群，一般是指资产净值在1000万人民币以上的个人。根据2022年5月5日中国高端生活方式研究和顾问机构要客研究院发布的《2022中国高净值消费者洞察报告》的数据显示，目前中国高净值消费者总数为470万人，其中有大约15万人净资产超过1亿元人民币，进一步称为“超高净值消费者”。他们在诸多消费领域都贡献了超过一半的市场消费力，也是金融资产和投资性房产等可投资资产较高的社会群体。

市场现状

虽然疫情对当前市场的影响巨大，更多中国大众消费者选择进一步增加储蓄意愿，同时降低高端消费意愿。但是，高净值消费者的消费能力并没有受到任何影响，反而还有所提升。数据显示2019年，中国高净值消费者奢侈品消费占比为73%，但是之后的2020和2021年，分别为77%和80%。

高净值人群

高净值人群的财富来源主要是投资收入，但从2018年开始，投资收入占高净值人群资产构成的比例是呈下降趋势的，薪资收入的占比却在稳步提升，在高净值人群的收入中担任重要角色。最主要的原因还是看经济大环境，毕竟他们的收入中分红、房租、传承的占比也不低。

资产传承

讲到高净值人群的资产传承，主要分为四种：法定继承、遗嘱继承、信托和人寿保险，下面就来逐一分析每种方法的优缺点。

02法定继承

法定继承的优点主要在于操作简易门槛低，不需要被继承人提前安排。

对于高净值人群，尤其是超高净值人群而言，法定继承确实有很多弊端。

被动方式

法定继承作为一种“被动”的财富传承方式，并不能完整、充分地体现出被继承人的意愿。如果有多个继承人，法定继承很可能无法让财产按照被继承人意愿，转移到指定继承人手中，甚至引发继承人之间的冲突，造成家族感情受损，而且还需注意的是，法定继承将遗产交付至继承人手中的过程是一次性的，并不能避免继承人挥霍财富的风险，也无法规避继承人婚变后财富流失的风险。

财产整体性

对于财富类型多样、结构复杂的高净值被继承人，即使有专业律师团队的帮助，他们完整的财产范围也很难确定。在涉及到股权的时候，企业有可能因为股权被分割而无法正常经营，财产的整体性、企业的可持续性都有可能遭到破坏。

无法隔离

法定继承无法隔离被继承人的债务与财产，如果被继承人生前有债务，继承人在继承遗产同时，也要在遗产份额范围内继承相应的债务。

03遗嘱继承

遗嘱继承指的是以被继承人生前订立合法遗嘱为准，继承人依次按顺序继承被继承人遗产的继承制度，继承人的范围、顺序和继承份额均由遗嘱来规定。

01按意愿分配

相比无法实现定向传承的法定继承，遗嘱继承的优点在于其可以实现定向传承，也就是允许被继承人不按法定继承的范围、顺序选择继承人，还可以规定继承的份额，这样更有利于被继承人按照自身意愿分配财富。

02风险较大

但是遗嘱继承仅仅是凭借一份文件，存在被曲解的风险。而且，遗嘱继承也不能隔离被继承人的债务和财产，也是一次性交付于继承人的，财富会存在被下一代挥霍的风险。

03程序复杂

遗嘱认证程序复杂费用高昂，遗嘱的真伪、是否符合规范都需要经过鉴定和判断。继承人意见不一致或者有继承人失联，相关证明材料就有可能无法获取，最终导致各继承人不得不到法院提起诉讼，影响财富传承效率。

04家族信托

家族信托就是信托公司在接受个人或家庭的委托后，为家庭或个人提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务，该类业务的目的在于保护、传承并管理家庭财富。

01隔离债务

相较前述两种方式，家族信托能更有效地隔离债务。信托合同是委托人根据自身意愿订立的，涵盖了受益人和信托利益的分配时机、方式、类型及数额等内容，它的框架条约有高度的灵活性，而且，可以通过受托人实现中长期的权益分配。

02个性化分配和传承

相比于一次性给付的法定继承和遗嘱继承，信托安排更有利于实现家族财富的个性化分配和传承，比如，家族可选择一次性分配、定期定量分配、临时分配、附带条件分配等丰富的形式进行信托利益分配，也可以在存续期间灵活调整资产配置方式和策略。和存在被泄露、公开风险的遗嘱相比，家族信托保密性强，并且通过多次交付避免了后代理财不善引发的财富流失。除此之外，家族信托会将家族成员和企业所有权进行剥离。在保持了家族牢牢控制家族企业、具有完整的决策权的情况下，避免不愿意承担家族企业管理工作的成员对企业的不适当行为，也就提高了企业管理层的延续性与稳定性，确保家族企业平稳发展。信托公司是专业的财富管理机构，能根据委托人的意愿，选择不同风险级别的管理方式，这样更有利于实现财富的增值。

03门槛较高

作为一种财富传承方式，家族信托的门槛和成本很高，程序也很繁杂。在设立家族信托时，往往要对信托架构进行比较复杂的设计，找家靠谱的信托机构很重要。

05人寿保险

人寿保险一般指的是投保人以被保险人的寿命作为标的，以投保人或者被保人指定的关系人为受益人，按照人寿保险合同约定缴纳保险费，待被保险人身故之后，受益人将获得一定的保险金。人寿保险只能传承资金，它并不适用于股权、房产等非资金财产的传承。

01财富传承

人寿保险本质上属于控制风险的工具，所以，比较适合作为财富传承工具使用。它有以下几个优点：

可以进行定向传承，也具备一定程度上的财富增值功能；

人寿保险能进行一定程度上的风险隔离。

02成熟工具

在设有指定受益人的前提下，身故保险金不算作被保险人的遗产，如果被保险人身故后还有未偿还的债务，保险金也能顺利全额交付给指定受益人，不会被强制用来清偿债务。目前，人寿保险作为传承工具的发展已经比较成熟了。

每种财富传承工具都有利有弊，家族财富传承规划依托单一工具并不能完美解决。所以，在制定财富传承规划时，高净值人群会充分考虑家族资产规模、家族结构、资产类型、个性化需求等具体因素，并结合其自身意愿，自主选择个性化的工具。

普通收入人群，虽然不用操心这么复杂的家族财富传承，但还是很有必要掌握财富传承的相关知识。这是每一个人都需要做的规划，是把我们辛苦打拼积累下的财富，更好地继承给下一代的工具，就像朱柏庐在《治家格言》里讲的：“宜未雨而绸缪；毋临渴而掘井”。