作者：Hernanderz 监制：罗超

知名市场调研机构IC Insights的最新报告指出，全球半导体需求将在2023年出现周期性下滑，全年总销量预计减少5%。如果该预测成为现实，对于正面临资本市场考验的半导体巨头们来说可谓雪上加霜。

要知道，在稍早之前IC Insights还十分看好半导体行业的表现，预计2022年全球半导体销售额将达到创纪录的6360亿美元，较2021年增长3%。其中，传感器、分立器件、驱动器和集成电路等主要半导体产品的销量都将刷新历史纪录，汽车、人工智能行业的需求尤为旺盛。

如今IC Insights态度转向悲观，可见半导体行业过去一段时间的发展并不尽如人意。

事实上，半导体行业的衰退早有许多预兆。

数据显示，美国四大半导体巨头英伟达、英特尔、AMD和高通年内业绩、股价均震荡下滑，市值累计蒸发过千亿美元。作为全球半导体行业的中心，美国抖一抖，整个市场都要经历一轮大地震。

此外，半导体库存上升、周转率下降，还有智能手机、PC等关联行业的下滑，都揭示了行业的困境。

根据研究机构MIC的报告，晶圆代工龙头企业台积电的库存系数在今年三季度触及历年巅峰，预计要到明年才能恢复到健康水平。此外，包括面板驱动芯片、MCU等产品的整体库存率也维持在较高水平。

另一家研究机构Omdia则预计，全球半导体企业库存周期将在今年四季度创下新高。为了尽快降低库存，DRAM和NAND闪存芯片的价格都可能出现下滑，后者价格环比三季度跌幅预计高达25%。

不过尽管如此，仍有不少市场人士对半导体行业充满信心。

“股神”巴菲特就在三季度斥41亿美元巨资建仓台积电，让后者跻身伯克希尔哈撒韦的十大重仓股。根据巴菲特著名的“恐惧与贪婪”理论，华尔街不少分析师相信半导体的下行周期已经触底，当前的股价已低于其实际价值，未来有很大的上升空间。

事实上，台积电、三星等晶圆代工企业一直在努力提升生产工艺，钻研3nm甚至2nm先进制程技术。英伟达、高通们则抓住智能汽车、人工智能产业的发展机遇，拓宽业务边界，蓄力等待反弹。行情数据也显示，费城半导体指数在11月中旬迎来一波反弹，重返2800点上方，对半导体行业注入一剂强心针。

降库存需要时间，消费电子等关联行业一时之间也无法重返巅峰，半导体市场确实要忍受一段调整期。但只要熬过今年年底和明年初的阵痛，相信依旧有机会重返巅峰。