财联社12月13日讯（编辑 毛乐彤）周一，债市持续低迷，各期限信用债收益率全线上行，1年期大幅上行8-11个基点。Wind数据显示，前一交易日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交2353只，总成交金额1830.13亿元。其中475只信用债上涨，115只信用债持平，1720只信用债下跌。

个债抛售愈演愈烈，日内跌幅超2％信用债数量进一步增至166只。“20宝龙MTN001”、“22西宁城投MTN003”、“22重庆合川MTN003”跌幅位居前三，分别跌10.99％、8.42％、5.14％，“22甘电投MTN001”、“21淄博城资MTN002”、“18鄂联投MTN005B”、“21宝龙01”、“20柳控03”、“22南投集团MTN001”跌超4％。

中债各期限中短期票据收益率较上日大幅上行，1年期上行8-11个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行8.7个基点报2.9368％；3年期收益率上行6.16个基点报3.4246％；5年期收益率上行4.44个基点报3.53％。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行11.7个基点报3.2046％；3年期收益率上行6.16个基点报3.7432％；5年期收益率上行4.44个基点报3.8533％。AA级中短期票据中，1年期收益率上行11.7个基点报3.4346％；3年期收益率上行6.16个基点报3.9932％；5年期收益率上行4.44个基点报4.1733％。

中债各期限中短期票据信用利差较上日集体走阔。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔7.68个基点至52.49BP；AA+级信用利差走阔10.68个基点至79.27BP；AA级信用利差走阔10.68个基点至102.27BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.91个基点至61.15BP；AA+级信用利差走阔0.91个基点至93.01BP；AA级信用利差走阔0.91个基点至118.01BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔3.69个基点至60.27BP；AA+级信用利差走阔3.69个基点至92.6BP；AA级信用利差走阔3.69个基点至124.6BP。

从剩余期限分布来看，1-3年期信用债成交金额居首，共成交1147只，总金额为783.68亿元。此外，1年期以内共成交753只，总成交金额为708.87亿元；3-5年期共成交399只，总成交金额为292.17亿元；5年期以上共成交54只，总成交金额为45.42亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交750只，总金额为538.49亿元。此外，AA+级信用债共成交333只，总成交金额为191.27亿元；AA级信用债共成交114只，总成交金额为59.18亿元；A-1级信用债共成交14只，总成交金额为8.97亿元；AA-级信用债共成交2只，总成交金额为0.01亿元。

12月12成交活跃券（成交金额超1亿元）：其中“22中石油CP002”、“22鲁能源SCP003”、“22中冶MTN001”、“20汇金MTN003”、“22中石化SCP007”成交额位列前五，分别为22亿元、17.78亿元、17.3亿元、11亿元、10.5亿元。

涨幅超2％的信用债前三名： 其中“19中骏01”、“20大连万达MTN003”、“22湘潭建投PPN001”涨幅位居前三，分别涨54.73％、13.38％、9.1％ ，“19豫园01”涨超8％，“20美凯龙MTN001”、“PR安投债”涨超5％。

高收益债：52只收益率高于15％的信用债有成交，其中“20阳城01”、“20阳城03”、“20阳城04”收益率位列前三，分别为344.87％、219.32％、111.59％，三只债分别成交2.03万元、3.17万元、0.84万元。80只收益率处于8％-15％区间的信用债有成交，其中“20昆交G1”、“21金地MTN003”、“21腾越建筑MTN003”收益率位列前三，分别为14.85％、14.81％、14.75％，三只债分别成交888.18万元、883万元、3462.4万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日均有所上行，1年期、3年期上行5-7个基点。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行5.6个基点报3.0336％；3年期收益率上行6.19个基点报3.4286％；5年期收益率上行2.8个基点报3.5952％。AA+级城投债中，1年期收益率上行6.61个基点报3.3398％；3年期收益率上行6.19个基点报3.7178％；5年期收益率上行4.8个基点报3.9852％。AA级城投债中，1年期收益率上行7.61个基点报3.7898％；3年期收益率上行6.19个基点报4.1528％；5年期收益率上行4.8个基点报4.3102％。

美元债：中国金茂CHJMAO3.204/09/26上涨1.989pt至85.032；龙湖集团LNGFOR3.37504/13/27上涨1.819pt至79.113；越秀房产信托基金YXREIT2.6502/02/26下跌4.524pt至78.775；中国海外发展CHIOLI3.12503/02/35下跌2.323pt至71.271；中国化工HAOHUA3.709/22/50下跌2.394pt至66.090.

华创证券认为，信用债市经历大幅调整后，各品种配置性价比显著提升。具体看，1yAAA、AA+、AA 品种信用利差历史分位数分别处于21％、29％、32％；3yAAA、AA+、AA 品种历史分位数水平从7％、11％、5％上升至53％、68％、43％；5yAAA、AA+、AA 品种历史分位数水平分别升至29％、38％、18％。综合看，三年期各品种相对配置性价比抬升更明显。二级市场信用利差普遍走阔，各品种配置性价比显著提升。城投利差普遍走阔，云南、河北、吉林等区域城投利差有所走阔，黑龙江、广西、贵州城投利差有所收窄。地产债利差整体走阔，民企地产利差再创新高。

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