临近年底，上市公司并未停止理财的步伐。截至12月15日，本月以来已有166家上市公司披露其购买理财的进度，合计购买326个理财产品，认购金额为246.14亿元。

上市公司理财投向主要以存款产品、信托、证券公司理财、银行理财等产品为主，不过近年来私募产品也是受到上市公司的青睐。私募排排网不完全统计数据显示，2022年已有12家上市公司出手购买私募产品，累计出资金额为16.07亿元，其中最为“阔绰”的当属二三四五，认购私募产品5.12亿元，在上市公司中排名第一。

山楂树私募基金则是最受上市公司“欢迎”的私募，年内获上市公司3.5亿元大手笔认购，排名第二的新晋百亿私募一村投资，旗下产品获上市公司2.8亿元认购，另有源晖投资也获2亿元认购。

虽然百亿私募在行业声名显赫，但是上市公司购买私募产品并非“以大为美”，反而更青睐中型规模私募，规模20亿~50亿获上市认购金额为8.3亿元，占比达到51.65%，百亿私募的被认购金额为4.7亿元，占比仅为29.25%。

上市公司买理财降温，但存款产品金额暴涨

受行情影响，加之出于投资的审慎考虑，上市公司在2022年也相应降低了理财预算。金融终端数据显示，2022年以来上市公司认购理财金额为10343.04亿元，相较2021年的13714.14亿元同比降低24.58%，参与理财的上市公司数量也从2021年的1314家降至1078年，同比下滑17.96%。

从各类型理财产品的金额同比增减情况来看，基金专户下降最为剧烈，降幅高达83.25%，此外逆回购的金额也是同比下降71.31%。出于避险的需求，收益确定性更高与波动几乎为零的存款产品则成为上市公司理财的“香饽饽”，上市公司认购的存款产品金额同比增长53.54%。

在上市公司中，最热衷于理财的当属江苏国泰，2022年投入的理财产品金额超260亿元，且均为结构性存款。此外，宁德时代也以230亿的理财投入居于第二，购买的理财产品均为大额存单。

虽然上市公司的理财更加追求收益的确定性，但是近年来也有不少上市公司开始聚焦私募产品，除了参与股权私募的项目，上市公司认购证券私募产品也逐渐成为主流。注：文中所述私募产品均为证券私募管理人发行的私募基金。

上市公司2022年认购私募产品超16亿元，二三四五最“阔绰”

私募排排网不完全统计数据显示，2022年已有12家上市公司出手购买私募产品，累计出资金额为16.07亿元。

2022年参与认购私募基金的上市公司分别是二三四五、永吉股份、鲁泰A、元利科技、金证股份、伟隆股份、辰欣药业、吉华集团、地素时尚、锦鸡股份、天宸股份、恒生电子。

其中，二三四五出手最为“阔绰”，不仅认购了百亿私募一村投资、迎水投资、合晟资产旗下产品，也购买了中小私募宣夜投资、岩恒投量化CAT与主观多头产品，合计出资达5.15亿元。

上市公司锦鸡股份则认购了今年十分火热的雪球结构产品，选择的是百亿私募阿巴马资产旗下的“阿巴马中证1000星云一期私募证券投资基金”。在12月9日发布的关于使用闲置自有资金进行现金管理进展的公告中，锦鸡股份披露了进行现金管理购买产品的情况，来自阿巴马资产的“阿巴马中证1000星云一期”赫然在列。

公告详细资料显示，“阿巴马中证1000星云一期”的产品类型为商品及金融衍生品类，认购金额为1000万元，锁定期为三个月，同时披露了该产品敲入且未敲出=挂钩指数涨跌幅收益率；敲出=15.6%；未敲入未敲出=8.0%，业内=人士指出该产品为红利型雪球。

私募排排网数据显示，阿巴马资产成立于2014年2月，目前规模为100亿以上，仅2022年就成立了208只新基金。在阿巴马资产的公司介绍资料上，就包括“依托强大的券商、银行、信托及同业资源，为上市公司及其股东提供创新型资产管理方案。”

与多数机构看重私募历史业绩、并选择拥有3-5年以上业绩的私募不同，恒生电子选择了认购新私募机构的产品。

在11月10日，恒生电子公告，旗下控股子公司上海金纳信息科技有限公司认购1000万元的“交叉智能金纳一号FOF”，基金管理人为交叉智能（北京）私募基金。私募排排网统计数据显示，交叉智能（北京）私募基金是一家成立于2021年7月，今年7月份方在基金业协会完成备案登记的新私募，公司目前管理规模不足5亿元，包括“交叉智能金纳一号FOF”在内仅备案了3只私募基金。

19家私募获上市公司买入，7家百亿私募入围

虽然百亿私募在行业名声显赫，但是上市公司购买私募产品并不以大为美，反而更青睐中型规模私募。规模在20亿~50亿私募获上市认购金额为8.3亿元，占比达到51.65%，百亿私募的被认购金额为4.7亿元，占比仅为29.25%。

来自百亿私募的"一村启明星30号"、"迎水月异7号"、"合晟同晖1号"、"一村若华20号"、"一村基石20号"、"千象成长38号"、"思勰金泽J4号"、"中信资本致信尊享1号"、"阿巴马中证1000星云一期"9只私募基金在2022年获得上市公司买入，策略包括量化CTA、量化多头、主观多头、债券。

虽然规模不足5亿元，但是世纪盈盛投资、诚正私募基金、岩恒投资、交叉智能（北京）私募基金旗下也均有产品获得上市公司的认购，金额分别为1亿、2000万、1200万、1000万。

金证股份认购了世纪盈盛投资1亿元的“世纪弘金2号”，由于世纪盈盛投资目前规模尚不足5亿元，这也意味着上市公司的该笔买入金额占公司总规模占比超过20%。公告数据显示，“世纪弘金2号”投资固定收益产品，以可转债、可交债为主。

上市公司购买私募收益如何？华茂股份5月份披露的公告显示，公司在2021年3月12日认购1.9亿元“明世伙伴胜杯 11号3期”，赎回金额为***万元，根据此前公告披露的此次认购私募的产品费用为管理费0.1%、托管费0.025%、基金服务费，基金份额登记、基金估值核算等服务费用，年费率为0.025%。基金管理人不提取业绩报酬。华茂股份认购明世伙伴该私募基金的累计收益约***左右。

也有上市公司购买私募“踩雷”。文峰股份在2021年10月出资2亿元认购了***资产的“***行业优选1号”，由于持仓债券出现信用风险，该笔基金投资对上市公司2022年上半年度净利润影响约为***万元。

文峰股份也是就此做出风险提示，表示目前该基金尚未赎回，基金主要持仓债券的发行人及其子公司已经出现较大规模的债务违约，对“*****私募证券投资基金”持有的债券，不论是已违约债券、展期债券还是正常存续债券，都可能面临较大的兑付风险，投资资金存在不能如期足额收回的风险，可能会影响公司当期及后期利润。

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