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万亿量化谁最牛?九坤、思勰、玄元领跑!量化多头彰显“性价比”

作者:私募排排 来源: 头条号 48512/26

今年以来,市场整体表现疲软,量化策略凭借着相对稳健的表现,被更多的投资人所关注。尤其11月A股市场大幅反弹,量化股票多头策略业绩显著回升,不少私募基金产品年内业绩扭亏为盈。量化多头是以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术,从庞大

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今年以来,市场整体表现疲软,量化策略凭借着相对稳健的表现,被更多的投资人所关注。尤其11月A股市场大幅反弹,量化股票多头策略业绩显著回升,不少私募基金产品年内业绩扭亏为盈。

量化多头是以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术,从庞大的历史数据中海选能够带来超额收益的多种“大概率”事件,用以制定策略,极大减少投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。

与主观多头策略相比,量化多头策略更注重定量决策。通过预先设置的多因素模型输出交易和风险控制信号,快速捕捉市场利润和风险,纪律性高,交易频率明显高于主观多头策略。进一步细分量化多头策略,可分为注重超额收益可得性和稳定性的指数增强策略,以及注重市场环境,兼顾选股和交易的量化选股策略。

基于量化多头的关注度,为了给投资者提供具有参考价值的数据,私募排排网取基金存续规模大于等于500万、业绩披露标识为A等符合排名规则的基金纳入统计,特发布中证500指数增强、中证1000指数增强、量化选股1-11月、11月榜单。

500指增TOP10:百亿私募仅思勰上榜

根据私募排排网统计,截至11月末,本次纳入统计的410只中证500指增产品年内平均收益为-5.22%,其中取得正收益的有73只。与同期中证500指数16.35%的跌幅相比,仅有13只没有取得超额收益,也就是说96.83%的产品均取得超额收益。

具体来看,本次入选年内中证500指增产品榜的10只产品,今年以来收益均超***%。上榜产品分别来自乾上泉私募基金、垒昂资产、幂数资产、大风资产、思勰投资、上海凯双私募基金管理有限公司、云起量化、优稳资产、源晖投资私募机构旗下产品。

获得冠亚季军的分别是“乾上泉中证500指数增强1号”、“垒昂金鹿中证500指数增强6号”、“幂数500指数增强二号”,年内收益分别为***%、***%、***%。

思勰投资旗下“思勰投资-中证500指数增强1号”是第五名,年内收益为***%。公司是一家专注于投资二级市场高流动性资产(股票、期货)的量化对冲基金公司,创始合伙人均来自海内外知名对冲基金和投资银行,曾任职于量化策略研究和交易系统开发部门。

公司投资理念是在深入研究的基础上构建投资组合,在严格控制投资风险的前提下,力求获得长期的投资回报。在市场不完全有效的情况下,通过历史数据挖掘出有效的Alpha。

如果单看11月,纳入统计的473只中证500指增产品近一月平均收益为8.45%,其中取得正收益的有470只,也就是说超过99%的产品都是赚钱的。与同期中证500指数6.01%的涨幅相比,也有86.7%的产品取得超额收益。

来自大风资产旗下的“大风中证500指数增强1号”、 逸信基金旗下的“逸信臻源指数增强一号”、 幂数资产旗下的“幂数500指数增强二号”分别获得冠亚季军。

1000指增TOP10:九坤、宽德等百亿私募是主力

相比于500指增,1000指增超额收益更加明显。截至11月末,本次纳入统计的86只中证1000指增产品年内平均收益为-0.42%,其中取得正收益的有37只。与同期中证1000指数17.73%的跌幅相比,所有产品均取得了超额收益。

从规模来看,1000指增上榜产品多以百亿私募为主,九坤投资、宁波幻方量化、上海宽德、九章资产、佳期投资等百亿私募旗下均有产品上榜。

其中,九坤投资旗下的“九坤日享中证1000指数增强1号”是榜单第二名,今年以来收益为***%。

“做难而正确的事”是九坤投资一直坚持的事情。2022年7月,中证1000股指期货和期权上市,九坤投资也率先发行了相关产品。与其他量化私募不同的是,九坤投资发行的产品锁定期是3年。

据悉,2018年九坤投资就已经开始发行3年锁定期产品,目前全线产品都已经践行3年期。发行1年期的产品是现在量化私募最普遍的方式,看起来对投资者也更有吸引力。而九坤投资选择“特立独行”,主要是应对投资者的频繁申赎,希望能够给投资者带来更好的体验和业绩回报。

稳博投资旗下的“稳博云堡中证1000指数增强系列尊享1号”是榜单第三名,今年以来收益为***%。稳博投资是一家50-100亿规模的私募,公司业务范围涉商品期货投资、股指投资、证券投资等诸多领域。

如果单看11月,纳入统计的112只中证1000指增产品近一月全部取得正收益,近一月平均收益为8.5%。

玄元投资旗下的“玄元元增13号”是榜单第二名,近一月收益为***%,是唯一一只上榜的百亿私募旗下产品。玄元投资核心战略为积极交易型股票投资,股票投资产品的目标是创造牛市能够跟上趋势、熊市避免大幅回撤的二级市场产品,同时希望投资源于产业但高于产业,真正能够前瞻性挖掘产业投资价值,做有利于产业发展的投资。

量化选股TOP10:中小规模优势凸显

量化选股是利用数量化的方法选择股票组合,期望该股票组合能够获得超越基准收益率的投资行为,该策略也是机构投资者最普遍采用的策略。

根据私募排排网统计,截至11月末,本次纳入统计的508只量化选股产品年内平均收益为-3.79%,其中取得正收益的有158只。

量化选股上榜产品多以中小规模私募为主。诚域基金旗下的“诚域新享2号”、 罗爵私募旗下的“罗爵量化1号”、 汇富联合旗下的“汇富联合乙亥5号”分别获得冠亚季军。

如果单看11月,纳入统计的622只量化选股产品近一月近一月平均收益为6.0%。其中取得正收益的有551只,占比为88.59%。

上衍私募基金旗下的“上衍投资开阳1号”、 信成(北京)投资旗下的“信成量化二次方一号”、 货力资产旗下的“货力量化价值1号”分别获得冠亚季军。

规则说明

【排名数据来源】:私募排排网。

【收益计算说明】:由于私募基金净值披露时间点不同,榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日(包括次月5日)作为一个统计周期,使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值,以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生,则使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【数据阶段性说明】:私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】:根据管理人最新报送信息,取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。

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