这两周身边不少朋友都陆续蔫了

 

市场本周一开始也是两天的连续收跌，今天上午一开盘，A股三大指数虽然小幅高开，随后也是纷纷翻绿。好在午后消费有所发力。

 

不过反常的是，这两天半导体板块倒是表现抢眼啊，还有就是受到前两天美国完成可控核聚变实验带动的“人造太阳“概念。

 

半导体板块这两天为啥会反弹呢？

 

消息面上，原来是市场有传闻说中国最新拟投资总规模1430亿美元，扶持国内芯片企业，主要用于鼓励中国企业购买本土半导体设备，说是计划最快有望在2023年第一季度实施，不过呢这都没有业内及官方认证。

 

回顾这两年半导体行业真的不容易 ……

 

 

2019年的时候，美国开始对中国科技政策采取收紧态度，激发了一波科创板的行情，“缺芯”这一关键词也开始越来越被提到。

 

到了2020年年底/2021年初的时候，半导体行业经历供不应求，但供给一直在爬升，很多专家预测缺芯要到2022年年底才能结束。

 

 

2021年半导体市场经历了由涨价逻辑到量价齐升的阶段，需求在继续攀升，产能得到释放。然而就当我们认为这种供需两繁荣的场景会继续下去的时候，2022年来了，黑天鹅它不打招呼的就来了……

 

于是在今年疫情反复停工，以及地缘冲突的影响下，半导体行业需求萎靡，从下游的手机、电脑、电视等厂商，到上游面板、各类消费类芯片厂商开始面临“去库存”压力。

 

受到需求疲软影响，5月份半导体面板驱动IC厂开第一枪，随即而来“砍单风暴”正式来袭，从下游砍到上游。

 

不仅如此，全球范围内的半导体企业出现裁员，英特尔、格芯、ARM等纷纷开刀。

 

又是砍单还裁员，今年芯片行业真的难。

 

 

半导体投资如何上车？

 

能否投资还要看基本面是否恢复，预计现阶段的去库存压力至少要进行到2022年底，相关公司业绩可能在2023年下半年才能恢复增长。

 

此外如果看长期，由于海外制裁我们在半导体产业链下游的芯片环节遭遇比较大阻力，未来虽然国产替代是大趋势，但产业建设可能需要较长时间的发展。

 

再者，半导体行业包括设计、制造等环节，周期本身就比较长，行业存在一定的逆周期属性，而且赛道细分比较多。想要做好投资还要看公司业务是否核心，技术是否有发展前景等等专业问题，比较难把握的。

 

所以半导体行业投资的绝对拐点并不好抓，对于我们同人普通个人投资者而言，还是选择定投投资半导体主题公募基金比较稳妥。

 

 

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