10月市场先扬后抑，A股主要指数继续向下探底，全球大宗商品普遍下跌，美债利率突破4.3%，人民币汇率突破7.3。美国9月的新增就业和通胀数据整体超出预期，流动性收紧预期加强，推动美债利率再创新高，欧央行也再度加息75bp。

在白酒等权重股大跌带动下，沪深300指数10月下跌幅度较大，港股市场也经历了较大幅度的下跌，且外资流出明显。指数方面，10月上证指数-4.33%、沪深300指数-7.78%、创业板指-1.04%、恒生指数-14.72%、恒生科技-17.32%。

11月11日，官方公布进一步优化防控工作的二十条措施，包括取消中风险次密接、取消入境航班熔断等。受此影响，当天股市出现狂飙，指数全天放量大涨，创指与深成指盘中一度涨超3%，酒店、白酒、饮料等消费股走强。

私募排排网数据显示，百亿私募最新数量为111家，10月有高达27家百亿私募取得正收益，其中仅量化私募就有13家。本文将梳理10月、1-10月百亿私募榜单前十及正收益百亿私募。

10月业绩为正百亿私募增至27家，量化私募业绩略胜一筹

在经历9月的全面杀跌后，指数在10月再次出现分化。上证指数、深证成指、创业板指分别收跌4.33%、3.54%、1.04%，受做市交易制度利好加持，科创板表现强劲，科创50指数收涨8.77%。另从规模指数来看，上证50、沪深300指数分别收跌12.04%、7.78%，中证500、中证1000指数则分别收涨1.63%、2.74%。

不仅指数出现分化，10月份行业表现也是差异悬殊，赛道股的杀跌让主题型基金纷纷杀跌。不过10月市场交投活跃，加之市场风格逆转，中小盘全月大幅跑赢大盘，对于指数增强基金来说，10月份实现较好浮盈。并且经历前期α与β的双重走弱，指数增强与量化选股的阶段性配置机会也是受到关注。

私募排排网数据显示，10月有高达27家机构取得正收益，较9月份的5家足足增长了22家。另从整体表现来看，百亿私募10月平均收益-2%，赚钱私募占比为28.72%。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

10月收益超2%的百亿私募包括阿巴马资产、康曼德资本、旌安投资、佳期投资等，单月收益分别为***%、***%、***%、***%。在取得正收益的百亿私募中，仅百亿量化私募就足足有13家，占比48%，包括金戈量锐、宁波幻方量化、黑翼资产、鸣石私募基金等。

百亿量化私募珠海致诚卓远10月与1-10月收益均有上榜。珠海致诚卓远表示，作为量化管理机构，只要有不同的主体参与市场交易，就会有分歧有博弈，尤其在今年这样的国际国内大事件频出的年份，预期波动会持续。对于量化投资，有波动自然就有套利的机会，同时随着市场交投活跃，量化交易积极参与，有利于抓住宏观条件下的beta并为客户提供可持续的alpha。

玄元投资10月收益***%，是榜单的第六名。玄元投资表示，伴随着美债利率见顶，10月份外盘走势强劲且权益资产估值端的压制也已接近尾声。国内方面，掣肘的汇率也伴随着美元指数见顶而回落，未来一段时间国内流动性仍保持充裕。同时防疫政策也在往好的方向调整。

整体而言，玄元投资张震宇认为宏观上比较大的压制因素在未来一段时间都能看到明显的改善，未来一段时间机会大于风险。后续对市场的判断依旧是估值及情绪已触底，企业盈利正在寻底，结构性机会比较多，整体市场风格偏中小盘，主题投资将在市场中扮演更重要的角色。

13家百亿私募正收益，迎水投资冠军蝉联

百亿私募1-10月业绩出炉，92家有业绩披露的管理人年内平均收益-10.94%，较上月跌幅略有加大。13家百亿在1-10月取得正收益，数量较上月减少一家，赚钱私募占比14.13%。

与此前不同的是，五大策略均有正收益百亿私募作为代表，股票策略、多资产策略、期货及衍生品策略、债券策略、组合基金的正收益私募占比分别为33.33%、25.00%、16.67%、16.67%、8.33%，其中斩获正收益的组合基金百亿私募管理人为广金美好，该私募在11月初新晋百亿。

迎水投资与玖瀛资产年内收益均超10%，在1-10月百亿私募榜单中分列冠亚，收益分别为***%、***%。在第七届中国FOF&MOM基金管理人年会上，迎水投资合伙人陈远芳介绍，迎水投资在网下打新和转债投资方面具备特色优势，并透露，灵活使用转债多策略，同时还需要做好以下四点：

首先是深度研究。基本面研究是重中之重，从获取高收益的角度买转债的本质就是买股票。

第二，进行仓位控制。根据基本面和估值来做品种的配置。

第三是转债的估值，要对绝对和相对估值进行不断更新，提升定价能力。

四是策略丰富，不断地更新策略，新增策略，来保持盈利手段的多元化，东方不亮西方亮。

百亿私募第二名为玖瀛资产，公司采取低相关性的大类资产间的不同策略形成低相关性的多资产多策略组合，通过均衡及动态调整的资产配置对多资产及多策略进行基于风险及收益的平衡目标配置，目标为抵御资产周期拐点中对不同资产的系统性冲击及波动影响，并且把握大类资产轮动带来的均衡收益。

明毅基金是百亿私募榜单的第四名，年内收益***%。明毅基金介绍，债券市场是我国投资者进行资产配置的主战场之一，截至2022年10月末，我国债券市场规模逾140万亿元人民币，已超过我国GDP总量。

相较于权益市场，债券市场的运作更为平稳，波动较低，中债新综合指数在过去十年的最大回撤仅为3%，而沪深300指数今年以来的最大回撤已超过20%。

同时，债券交易大部分为场外交易，市场参与门槛较高，个人投资者较难进入，因此债券市场参与者多为理性的机构投资者，有效避免了市场的大起大落。低波动、理性化的特征也使得债券投资的本金较为安全，有利于发挥复利的价值：从近十年资产收益看，债券市场指数复合回报率超过股票及商品市场。

据悉，明毅基金的策略目标是通过构造低风险－高品质特征组合，获取长期复利回报，充分挖掘债券投资当中资本增值、流动性折扣、信息回报和套利回报。

11月新晋百亿阵营的广金美好年内收益***%，不仅成功上榜，也是唯一一家取得正收益的百亿FOF私募机构。另有合晟资产、黑翼资产、洛肯国际虽未进入榜单前十，但是今年也是取得***%、***%的正收益。

规则说明

①【数据来源】：私募排排网，截至2022年10月，公司披露业绩的产品数在3只以上（含3只），且当月有产品净值已更新。

【公司排名计算规则】：以公司旗下所有基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。