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A股再上新台阶!5000家上市公司蕴含怎样的“投资能量”?

作者:华夏基金 来源: 头条号 108112/28

A股上市公司数量正式迈入“5000家时代”!截至上周末,A股上市公司数量为5011家,随着“新鲜血液”的注入,A股总市值也达到89.75万亿元。(数据来源:wind,截至2022.12.04;注:总市值为Wind总市值2,证券价格乘指定日总

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A股上市公司数量正式迈入“5000家时代”!截至上周末,A股上市公司数量为5011家,随着“新鲜血液”的注入,A股总市值也达到89.75万亿元。(数据来源:wind,截至2022.12.04;注:总市值为Wind总市值2,证券价格乘指定日总股本标准)

都说上市公司是资本市场的基石,上市公司质量是经济高质量发展重要的微观基础。在这个具有里程碑的历史时刻,我们不妨深挖一下当前A股的“投资能量”~

01


A股营收总额占GDP总额的60%


回顾A股扩容节奏,上市公司数量增加得越来越快。1990年8家公司在上交所上市,翻开了中国资本市场启航的篇章。从最初的“老八股”到2000年上市公司数量突破1000家,期间经历了约10年时间;到2010年突破上市公司数量2000家,又经历了10年时间;2016年突破3000家,用了约6年时间;2020年突破4000家,用了约4年时间;如今上市公司数量突破5000家,仅用时2年多时间就完成了第五个1000家的突破。(数据来源:中国证券报,2022.11.22;东方财富2022.11.22)

上市公司数量的扩容,直接带来了A股资产总额的增加。按照三季报披露的数据来看,截至今年第三季度末,A股上市公司资产总额超过380万亿元。同时,A股上市公司营收相对于GDP的比例也在不断提升,“老八股”时期A股上市公司营收相对于GDP比例不足10%;到了2021年,A股公司营收达到66.83万亿元,相当于GDP总额的58.1%;截至今年前三个季度,A股公司总营收约相当于我国GDP的60%。(数据来源:中国证券报,2022.11.22;上海证券报,2022.11.22)


02


A股成为全球第二大市场


截至上周末,A股总市值达到89.75万亿元。横向对比,作为全球第一大市场,目前美股总市值为89.75万亿美元,折合人民币396.47万亿元,而德国、日本等重要市场的总市值均低于50万亿人民币。

这也就意味着,当前A股市场规模(总市值)仅次于美股,成为全球最重要的资本市场之一。(数据来源:wind,截至2022.12.04)

03


龙头属性持续提升


从上市公司市值分布情况来看,2001年中国石化上市,A股诞生了第一家千亿市值公司。时至今日,A股“千亿市值军团”已经达到135家,其中更有贵州茅台、中国移动、工商银行、建设银行以及农业银行等5家上市公司市值突破万亿。(数据来源:wind,截至2022.12.04;此处不作及个股推荐)


(图片来源:wind,截至2022.12.04;此处不作及个股推荐)

这135家千亿市值公司合计总市值为38.25万亿,占据了A股总市值的42.62%,A股“强者恒强”甚至“强者更强”的龙头效应体现得淋漓尽致。


04


科技含量和创新属性明显提升

从“千亿市值军团”所属的行业来看,以申万一级行业作为划分,这135家上市公司分布于23个行业。其中,银行占据数量最多,为16家;紧随其后的是非银金融、电气设备、医药生物、食品饮料等行业,千亿市值上市公司数量分别为14家、12家、11家、9家,另外电子、公用事业等行业也均有7家千亿市值上市公司。(数据来源:wind,截至2022.12.04)

回顾十年前的2012年12月4日,A股仅有22家千亿市值公司,其中包括11家银行、4家非银金融、2家食品饮料、2家采掘,另外还有汽车、化工、公用事业各1家,大金融等传统行业在A股市场大市值公司中占据绝对优势的局面。(数据来源:wind,截至2012.12.04)

两相对比不难发现,随着经济结构的转型发展,新能源(归属于电力设备行业)、医药生物等新兴产业在A股市场占据着越来越重要的地位,市场的科技含量和创新属性明显提升。


05


带来哪些投资启示?

对于A股市场来说,每个整数关口都是一座里程碑。从突破上市公司进入“5000家时代”中,我们又看到哪些启示呢?

一是把握创新趋势。就像小夏刚刚介绍的,A股“含科量”直线上升,芯片半导体、集成电路、生物医药、高端装备等关键技术领域的企业批量上市,成为投资者关注的焦点。在这背后映射出的是,中国经济正在从要素驱动向创新驱动转变,而对于投资者来说,也应该把握经济和市场长期发展的这一趋势。

二是相信专业力量。5000家上市公司的庞大体量,让A股成为全球资产配置的焦点,也让整个市场向着机构化趋势演变。对于普通投资者来说,投资个股的门槛与难度越来越高,不如借助公募基金等专业机构投资者的力量,通过专业投资、价值投资理念,分享经济与市场发展的长期红利


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