绝地反击
过去一阵子新能源板块走得非常糟糕,很多朋友都要坚持不下去了,于是上周,leo又跟大家梳理了一遍新能源行业近期走势的原因跌跌不休,走势惨不忍睹,新能源行业究竟怎么了?其实原因也不复杂,无非就是市场整体不行,叠加新能源行业遭遇中短期的逻辑利空,但行业中长期的基本面依然没有任何问题。很多新能源大爆炸的小伙伴还感谢leo,在如此惨淡的行情下给大家做心理按摩.......leo的本意,自然不是为了心理按摩而按摩,而是真真切切的认为新能源行业的中长期基本面没有问题,事实上也是如此,这种看好,并非因为新能源大爆炸专注于研究新能源,就嘴硬坚持这个。关于这一点,leo 之前也说过很多次了:自己的投资决策就是基于自己的研究进行的,这也是为什么此前还做了其他可能有机会的行业的剖析的原因。事实就是,从全球范围,新能源行业依然处于大爆发的初期阶段,这就决定了,行业里面还有足够多的机会,行业跌得多了,就是下一轮超额收益的来源。市场中短期走势,是各种因素的博弈结果,但行业的长期走势,一定是由行业的性质,以及它的发展阶段决定的,而新能源行业的市场空间毋庸置疑,目前全球范围也还是处于发展的早期阶段,未来的机会少不了。这不,上周咱们才推演完2023年光伏行业的机会所在,这两天光伏行业就暴力反弹了!上周新能源大爆炸基于上游硅料价格迎来转折点推演的光伏行业2023年的机会:上游降价,有望刺激下游装机量提升,继而带来整个行业的增长,利润开始向中下游转移。考虑到上游原材料下降幅度的不确定性,重点选择了一些弹性比较大的环节,包括光伏建设的EPC环节以及辅材的相关公司,进行覆盖和追踪。这两天辅材表现的最生猛,尤其是上周才重点追踪的海优新材(搜索关注新能源大爆炸后在对话框里输入海优新材即可查看),两天就是近30个点的涨幅,其实还有一个公司中信博这两天也比较猛,其实也已经追踪了,但还没有发布,逻辑都是一样的。EPC的走势比预期弱一些,可能还是跟市场认为这个行业的技术含量太低,行业集中度比较低有关。毫无疑问,光伏辅材是这两天光伏行业表现最亮眼的,但如果连上过去一段时间,其实储能逆变器才是表现最好的,尤其是户储里面的一些公司,最典型的是科士达、科华数据等,都已经快回到历史高点附近了。因为户储就是大蓝海市场,而科士达就是真真正正受益于行业大爆发的,多少资金盯着,一砸下来又被顶上去了。今天讲这些并不是为了吹嘘新能源大爆炸上周的预判来的有多准,恰恰相反,今天想说的是:这两天光伏行业的大涨,并不代表行业已经反转了,更像超跌反弹。主要还是国家防疫政策彻底转向后,资金从医药行业出来后,无处可去,看来看去还是调整了比较久的赛道资产有些意思,暂时收益而已。从逻辑而言,新能源行业中短期的利空并没有完全消失:就说光伏,上游还在加速降价过程,导致下游观望情绪比较浓厚,短期量是很难起来的,加上全国各地都是大羊圈,加上年关将至,下游项目真正多起来,大概率要到年后,甚至是一季度后。接下来,板块走势有反复是非常正常的。