【石英股份】

当前硅料瓶颈缓解后下游需求迎来加速。石英砂作为小众光伏辅材品种，或成为下游2023年卡脖子环节，对拉晶厂而言，得砂者得天下。此外，下游石英坩埚（同样具备价格高弹性）龙头欧晶科技也持续受益。

【鲁阳节能】

市场对陶纤应用更多聚焦工业领域，未来其有望凭借较佳绝热性能，在更多领域逐步渗透，市场空间打开。公司也在诸多新领域进行应用品类外延，如气凝胶、电池包覆材料等。更重要的是，大股东绝对控股后，有望为鲁阳带来二次成长契机。

【天宜上佳】

短期看疫情防控优化后，出行链改善有望带来公司传统主业闸片放量加速；中期来看，光伏热场+光伏石英坩埚+高铁闸片+汽车碳陶盘，四大业务有望在2023年形成合力共振，要么正处拐点，要么爬坡放量。

【联瑞新材】

下游CCL消费升级和芯片先进封装趋势下，球硅性能占优，市场未来年GAGR30%+。给公司产品品质对标海外龙头，当前在全球份额不到10%，中期提升空间较大。此外，电车和光伏胶黏剂双高景气下，球铝潜在市场达百亿，公司正快速放量。结构升级+过程替代+下游景气，公司增长不如2.0时代。

【金博股份】

主业热场价格见底信号明确；同时随着硅料价格松动，下游需求逐步回暖；依托研发及技术优势，公司当前推出负极石墨化代加工及碳基石墨热场有望自2023年放量；公司有望从光伏辅材企业转变为碳基平台企业。