导读：

个人养老金政策的实施将使每个参与个体都成为财富管理的潜在客户，银行、基金、保险等机构将面对万亿元规模的个人养老金融新蓝海

作者｜中信银行财富管理部

文章｜《中国金融》2022年第24期

当前，我国居民财富总量呈高速增长态势，受国内外经济形势以及人口老龄化影响，未来我国居民财富将更多流向养老领域。随着《关于推动个人养老金发展的意见》《个人养老金实施办法》《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》等政策的出台，作为养老第三支柱的个人养老金发展驶入快车道，这将为银行财富管理带来新的发展机遇。作为国内最早推出年长客户专属服务的银行，中信银行始终关注并积极落实“应对人口老龄化”的国家战略，打造一站式养老金融服务平台，以实际行动履行社会责任、把握财富管理新机遇、助力第三支柱个人养老金制度实施落地。

个人养老金融成财富管理新蓝海

近年来，国家大力发展多层次养老体系，养老已成为当前社会普遍关注的话题，个人养老金作为养老第三支柱的重要组成部分备受关注。个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度，与第一支柱基本养老保险、第二支柱企业年金和职业年金共同组成我国养老保障三大支柱。个人养老金政策的实施将使每个参与个体都成为财富管理的潜在客户，银行、基金、保险等金融机构将面对万亿元规模的个人养老金融新蓝海。

从老龄化速度看，我国从2001年进入老龄社会到2021年步入深度老龄社会，仅用了21年时间，预计2033年将进入超老龄社会，65岁及以上人口比例将超过20%；从老龄化程度看，我国老年人口抚养比大幅上升，2020年为19.7%，2050年预计将突破50%。“老有所养”已成为关乎社会稳定和发展的重要问题。当前，我国养老第一支柱覆盖人数超10.3亿人，覆盖范围广，但保障程度和替代率较低，仅为40%左右，发展增速动力不足；第二支柱规模稳健增长，但覆盖面有限，目前参与人数仅7200万人，无法形成真正有效的养老保障，需持续唤醒企业职工的参与意识；第三支柱尚处于起步阶段，发展养老第三支柱已迫在眉睫。

从政策层面看，个人养老金发展的顶层设计纷纷出台。2022年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，我国个人养老金发展顶层设计正式落地；11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发了《个人养老金实施办法》，银保监会发布了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》，对商业银行个人养老金业务范围作出明确规定。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。基于此，各家金融机构纷纷加快布局，推出、升级各类养老金融服务。商业银行作为个人养老金的资金账户管理机构、家庭财富管理的主力军、全周期养老规划的陪伴者，具有良好的资源禀赋及先发优势。

从市场潜力看，养老第三支柱是一个万亿级别的新蓝海。根据《关于推动个人养老金发展的意见》，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度，每人每年缴纳上限为12000元，参加人可以将个人养老金资金账户里的资金投资于符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等个人养老金产品，自主决定投资金额、投资组合等养老规划，实现养老财富储备保值、增值的目的。根据申万宏源证券研报，对应当前个人养老金每人每年缴纳12000的上限，城镇居民参与率提升会15%～20%，2030年预计个人养老金有望迎来1.8万亿～3.1万亿元市场。因此，推动个人养老业务政策落地实施，既是积极响应落实“应对人口老龄化”国家战略的举措，也为银行财富管理转型发展带来新的增长点和机遇。

打造一站式养老金融服务平台

中信银行始终牢记“国之大者”的使命担当，关注养老金融的现实需求，深刻理解养老财富管理转型趋势，打造“幸福+”一站式养老金融服务平台，包含六大支撑，即一个账户、一套产品、一个账本、一套服务、一支队伍、一份报告。

第一，打造一个多渠道、多功能、多场景的个人养老金资金账户。重点开展从开户、缴存到投资交易等全链路能力建设，可以满足不同客户的场景需要，为客户提供全周期的便捷的个人养老金管理服务。从功能来看，综合化金融服务能力的整合是账户体系建设的关键，银行以账户为核心，将养老规划、养老产品、养老服务等各类业务归集整合，根据客户的养老需求提供综合化金融服务。

第二，打造一套品类齐、功能全、质量优的“十分精选”养老金融产品体系。中信银行充分发挥集团协同优势，基于“十分精选”专业的产品研究和筛选能力，为客户精选了优质的、满足养老投资理财需求的银行理财、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范且侧重于长期保值增值的各类养老产品，以满足客户全周期、多层次、多元化的养老规划需求。在养老理财产品方面，中信银行联合信银理财子公司，针对年长客户长期偏稳健的投资偏好，开发了稳健分红型产品，通过设定较长封闭期运作，底层资产配置稳健，定期分红增加流动性，并力争降低市场波动风险；在养老基金产品方面，中信银行精选头部基金机构开发全品类的基金产品满足高中低不同风险偏好客群的需求，并定制专属的FOF产品，减少资产的波动；在养老保险产品方面，除了现有传统商业养老保险产品以外，在税延养老年金、专属个人养老年金及试点商业养老年金产品等各全品类养老保险产品方面提供全方位保障和选择。同时，中信银行与寿险及养老险公司对接，共创新型养老金产品，打造养老金融品牌。

第三，推出一个算得清、管得住、投得好的“养老账本”。2022年5月，中信银行推出“幸福+”养老账本，实现了养老资产的归集展示，整合了养老缺口测算、养老规划服务、电子社保卡和医保电子凭证服务、退休后服务、养老社区等养老服务功能，为客户提供一个跨周期、跨平台、跨资产类别的一站式养老服务平台。

第四，提供一整套覆盖财富、健康、学院、舞台、优惠、传承的“金融+非金融”服务。中信银行全面升级“幸福+”年长服务品牌，构建了金融+非金融的年长客户服务体系，围绕“幸福+财富”（老有所养）、“幸福+健康”（老有所医）、“幸福+福利”（老有所享）、 “幸福+学院”（老有所学）、“幸福+出游”（老有所游）、“幸福+舞台”（老有所乐）、“幸福+陪伴“（老有所依）、”幸福+传承“（老有所托）八大特色服务板块，满足年长客群个性化服务需求。

第五，培养一支经过专业培训、历经实战、服务优良的“养老金融规划人才”队伍。通过培训赋能+业务认证的方式，提升中台财富顾问和支行前台销售人员在养老金融领域的专业服务能力。中信银行联合清华大学启动了养老金融规划人才队伍培养项目，选拔出一批懂政策、懂客户、懂配置的养老规划专业人才。目前已完成首批队伍认证，预计2022年底，将覆盖1200名分支行销售及财顾人员，约占全行销售及财顾人员的30%。

第六，发布一份养老财富管理报告。中信银行将发布《中国居民养老财富管理发展报告（2022）》，报告基于人口老龄化背景，深入洞察居民养老财富管理的现状和痛点，剖析金融业解决居民养老财富管理痛点的具体措施，帮助居民积极应对个人养老财富管理的需求和目标，促进金融机构守护好居民“养老钱袋子”，让居民养老财富管理更安心、更放心、更舒心。

建立养老金第三支柱是当前我国完善多层次社会保障体系建设的重中之重。商业银行在养老第一、第二支柱管理中积累了丰富经验，参与第三支柱建设，既是响应国家号召、履行社会责任的具体行动，也是服务民生、寓义于利的经营举措。个人养老金作为一项关乎国计民生的重要政策，作为财富管理的新蓝海，金融机构如何才能更好地贯彻落实，如何更好地把握发展机遇？其中，优质的养老产品是养老财富管理行业的压舱石，立体化的养老金融服务体系是养老财富管理行业“行稳致远”的风帆。作为财富管理特色银行，中信银行将继续心怀国之大者，积极践行国家战略，依托集团内外强大的协同力量，做好每位客户养老储备的专业规划，持续深耕个人养老金账户管理及养老金融服务，打造多层次的养老金融服务体系，把握财富管理行业转型发展的新机遇。■

（责任编辑 张晓哲）