国泰君安今年前三季营收和归母净利润同比分别减少16.27%和27.57%。此外，近日该公司因投行类业务内控不完善等问题被中国证监会责令改正

《投资时报》研究员 文清

近日，中国证监会连发10张罚单直指券商投行业务内控不完善等问题。这些罚单涉及5家证券公司和多名相关责任人，国泰君安证券股份有限公司（下称国泰君安，601211.SH）便是其中之一。

相关通报显示，国泰君安因投行业务内控不完善和廉洁从业风险防控机制不完善等，被中国证监会采取责令改正的行政监督管理措施。同时，还有3名相关责任人被出具警示函。

除此之外，这家头部券商的业绩表现也引起了《投资时报》研究员的注意。与去年同期相比，国泰君安在今年前三季度取得的营业收入和归母净利润分别减少了16.27%和27.57%。

国泰君安今年以来的股价走势也并不十分乐观。至11月21日收盘，国泰君安股价年内下跌19.84%，这一表现在A股券商板块（申万二级行业）48家公司中排名第24。

就业绩、股价等方面的问题，《投资时报》向国泰君安发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

年内再被采取监管措施

11月11日，中国证监会披露了两份针对国泰君安的行政监管措施决定。

一份是《关于对国泰君安证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》。通报显示，国泰君安存在以下违规问题：一是投资银行类业务内部控制不完善，质控、内核把关不严，部分债券项目立项申请被否再次申请立项时，未对前后差异作出充分比较说明，且存在内核意见回复前即对外报出的情况；二是廉洁从业风险防控机制不完善，聘请第三方廉洁从业风险防控不到位。

按照相关管理规定，中国证监会决定对国泰君安采取责令改正的行政监督管理措施，并要求该公司“引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量”以及“严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，并向上海证监局提交书面问责报告”。

另一份是《关于对谢乐斌、许业荣、黄宝毅采取出具警示函措施的决定》。中国证监会认为，谢乐斌作为时任分管投行业务高管、许业荣作为时任投行质控部门负责人、黄宝毅作为时任债务融资部部门负责人，对国泰君安上述相关违规行为负有直接管理责任，按照相关规定，决定对以上3人采取出具警示函的行政监督管理措施。

实际上，这并不是国泰君安今年首次被中国证监会采取监管措施。今年年初，中国证监会曾发布《关于对国泰君安证券股份有限公司及王安定、邢永哲采取出具警示函监管措施的决定》。据悉，国泰君安及王安定、邢永哲在保荐力同科技股份有限公司（下称发行人）首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责对发行人主要客户环球佳美与客户法力盈的关联关系履行充分的核查程序并合并披露相关信息，涉诉专利涉及产品金额前后披露不一致且差异大，对发行人相关流水核查存在依赖发行人提供资料的情形。中国证监会决定对国泰君安及王安定、邢永哲采取出具警示函的监督管理措施。

前三季营收净利双降

今年以来，资本市场波动性明显上升，券商整体业绩表现不佳。作为头部券商的国泰君安也未能摆脱业绩下降的命运。

据国泰君安2022年三季报披露，今年前三季，该公司实现营业收入267.15亿元，归属于母公司股东的净利润84.28亿元，在A股上市券商中排名靠前，分别居于第三位和第二位。但是，与去年同期相比，国泰君安在今年前三季取得的营业收入和归母净利润分别减少了16.27%和27.57%。其中，第三季度单一季度的同比降幅更大，营业收入同比下降28.31%，归母净利润同比下滑43.26%。

国泰君安在三季报中表示，今年第三季度归母净利润大幅下降主要是受市场影响金融资产投资收益下降等原因所致。今年前三季，该公司实现投资收益31.13亿元，同比下降52.16%；公允价值变动收益为19.37亿元，同比下降38.46%。

此外，由于业绩报酬下滑，该公司今年前三季度的资产管理业务手续费净收入较去年也有明显下降，同比下滑34.45%至9.36亿元。

可见，市场波动成为影响国泰君安业绩的重要因素。券商“看天吃饭”的局面应该如何改善？有何具体规划与措施？对于《投资时报》研究员提出的问题，国泰君安并未予以回应。

国泰君安营收与归母净利润情况

数据来源：公司财报