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MOM基金与普通私募基金的区别

作者:藏元汇集团 来源: 头条号 57112/30

之前小编在推文中介绍了何为MOM基金,简单来说,MOM是选人,相当于找一个优秀的管家帮你管理一大笔资金,可以投资于基金和其它产品。对于大资金来说,只要能选到好的管理人,就可以实现资产最优化配置,并适度分散投资,既分散了风险也平滑了收益。MO

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之前小编在推文中介绍了何为MOM基金,简单来说,MOM是选人,相当于找一个优秀的管家帮你管理一大笔资金,可以投资于基金和其它产品

对于大资金来说,只要能选到好的管理人,就可以实现资产最优化配置,并适度分散投资,既分散了风险也平滑了收益。

MOM是基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程,挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理,以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。

虽然MOM模式问世不过30年,发展却非常迅速。以MOM模式创立者美国罗素公司为例,目前其所管理的资产规模已经超过1550亿美元,咨询资产规模更是超过1万亿美元。另有统计数据显示,从2005年到现在,美国MOM模式管理基金的平均年复合收益率达到了42.7%,在各类基金排名中位居第一。

MOM投资模型之所以在欧美市场兴起的基石,正是归功于MOM多元管理人投资理念能带来长期稳定、高于平均水平的投资回报。

如今MOM在海外市场已经发展较为成熟,但对于内地市场而言,这种间接的资产管理模式处于萌芽阶段。同时由于它具有长期稳定、高于平均投资回报水平的特点,也吸引了众多投资者的关注。那MOM与普通私募之间的区别又在哪里呢?

第一,普通私募产品只使用一个策略。A股市场上又以股票多头策略为主流。这种类型的私募产品的缺陷在于跟A股的关联性极高。一旦出现股灾,此类私募产品容易跌破净值线遭遇清盘。

MOM是多策略多管理人组合基金,至少会使用2个以上相关性较低的策略。例如股票多头+量化对冲的组合策略可以使得MOM产品在牛市的时候把握市场机会获得高收益,熊市时候对冲下跌风险减少回撤。

第二,A股市场风格多变,使用单一策略很难保持长胜。极少数普通私募产品能保持多年排名前十。

MOM通过配置不同策略,并且可以根据市场行情的变化去调整策略的种类和比重。这样的投资方式比普通私募产品更能应对市场突变,保持长期优秀业绩。

第三,MOM可以降低投资者资金压力。100万起步即可集合多位优秀私募基金经理操盘。MOM未引进时,投资者想要实现多策略,需要投资多个普通私募产品,需要的资金量远高于MOM。

第四,MOM的风险控制更加严格,进一步保证了MOM产品的抗跌属性。MOM的风控机制由母基金的外部风控和子基金的内部风控组合而成。而单一私募产品只有子基金层面的风控机制。

MOM具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征。中国资本市场虽然在私募市场此前已有MOM管理的先行实践,但受制于没有统一的行业规范,早期的MOM产品发展一直处于萌芽期。

与私募相比,MOM在各方面存在优势,未来更具备发展潜力。另有业内人士称,MOM有望成长为万亿元级别的细分产品市场,为广大投资者带来新型的财富管理工具

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