当前位置: 首页 » 资讯 » 基金 » 私募 » 正文

神秘的私募基金入门5需知

作者:百问金融 来源: 头条号 76212/30

在上市公司年报发布密集期,基金产品的年报也陆续发布,特别让人关注的是一些私募基金大佬的持仓动态,这些机构的持仓方向也是众多投资人热聊的话题,感觉这些私募大佬是财富神话的制造机。关于私募基金,其实并不神秘,看完这篇文章你就知道啦一、什么是私募

标签:

在上市公司年报发布密集期,基金产品的年报也陆续发布,特别让人关注的是一些私募基金大佬的持仓动态,这些机构的持仓方向也是众多投资人热聊的话题,感觉这些私募大佬是财富神话的制造机。


关于私募基金,其实并不神秘,看完这篇文章你就知道啦

一、什么是私募基金?

我们现在听到的一些私募基金神话,大部分指的是私募证券投资基金,就是主要投资证券类的基金。

就广义基金而言,它是一种资产管理方式,就是将社会中的资金集中起来,交给专业的基金管理机构打理,帮助投资人实现资金的保值增值。

基金按照资金的募集方式分为公募和私募。

公募基金是可以向“不特定投资者”“公开发行”的基金,比如说我们在“支付宝”、“微信”、“银行”等网页上看到的基金,因为对任何人都能销售,任何人也都能买,所以称为公募。


私募基金刚好相反,是指以“非公开方式”向“特定投资者”募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

也就是说,私募是不公开销售的,也不是任何人都能买。

私募基金的主要构成形式是对冲基金,是为谋取最大回报而设计的投资工具。它起初是一种不规范的信托关系,企业家把钱委托给承销商,让承销商在背后操盘。

那时候保本思想盛行,抽屉协议随处可见,随着私募市场规范化,才演变出现在的投资模式。

二、私募基金如何募集?

《美国1933年证券法》规定,私募基金不可以发布广告,包括电视广告、路边广告牌、或者网络广告都是不允许的,只能通过私募备忘录向投资合格者宣传。

在国内也一样,但凡摇旗呐喊、大规模宣传的基金产品,都不叫私募基金。私募基金是禁止对外公开发行的,它只能在私下针对特定对象募集。

三、私募基金有哪些募集对象?

私募基金虽然是针对有钱人设计的,但并不代表所有的有钱人都有资格参与进来。比如说某个拆迁获利的暴发户,手握价值千万的房产,但没有转换为流动资金,并且没有2年以上的投资经历。

这类人虽然是公认的有钱人,却达不到合格投资者认证的硬性指标。


因为“特定投资者”是需提供证券类资产交易的对账单或流水证明,且不低于2年投资经验的人。拆迁户如果把部分房产变现,保证家庭的金融资产不低于500万元,同时还需证明自己近三年的收入不低于40万,(如果想申请成为专业投资者要求更高,需要年均收入不低于50万),否者就会被私募拒之门外。

私募基金了解的人少,一者在于对投资人要求高,二者在于它100万的认购起点让普通人望而却步。如果初次投资某个私募公司的基金产品,投资金额最少得有 100 万元,之后每次加仓的额度都不能低于1万元。

一般人嫌太贵,有钱人想买好产品,有时还得靠关系。部分产品做得特别好的明星私募基金经理,产品还没发出来,私下里额度就已经募集满了,关系不到位人家压根不带你玩。再想投进去,还得看别人愿不愿意。如果加不进去就得另寻他法,同策略产品开专户吧,那少说也得1000w往上走。

三、私募基金有哪些可投选项?

不少人认为,私募基金都是高风险高收益的产品,这个认知比较片面。

虽然私募基金的投资圈里有不少基金经理、投资者就是冲着高风险去的。但是私募基金的市场里,也有大把稳健性远超公募基金的产品。


有部分保守型的私募基金,几年下来最大回撤基本不超过5%,年化能达到近30%,这也是机构投资者偏爱的类型。

什么股票、债券、期货、期权、认股权证、外汇、黄金白银、房地产、创投企业等等,都涵盖在私募基金管理者的选择范围内.

如果你是私募基金的购买者,面对股市动荡你也不至于太过惊慌。因为私募基金除了股票产品,还有CTA产品。前段时间A股大跌时,大宗商品市场就迎来了一波暴涨。

私募基金的仓位控制不像公募基金那样受监管严格限制。风雨欲来时,私募公司的基金经理能灵活调整仓位,行情不好的时候就轻仓或者空仓,行情走牛时就重仓加油干。再加上私募基金的投资范围很广,基本上是哪有投资机会就往哪投。

私募基金给了投资者更多可选性,如果在持有股票类产品的同时,也持有同等规模的CTA产品,那今年开年投资者说不定也能获取正收益。就目前来看,公募基金近乎雷同的抱团股配置,很难起到分散配置的效果。

四、从安全性看,私募基金是否有保障?

私募基金由于投资者只是部分特定的群体,可以是个别协商的结果,一般法规要求可能不如公募基金严格详细,但并不意味着其不受任何监督;一般而言,外部有债权人(贷款银行)的监督,内部有合伙投资人的监督。


目前国际上私募基金的基金管理人一般要持有基金3%至5%的股份,一旦发生亏损,这部分将首先被用来支付,以保证管理人与基金利益绑在一起。我国大部分私募基金目前也采用这种方式,不同的是其比例高达10%至30%,因此发生亏损时,反而是基金管理人损失最为严重。

不过大部分私募基金都会有流动性限制,基金合同会规定好一定时期的封闭期,一般为6 到 12 个月。在封闭期内,投资者的资金通常不允许赎回,得等到合同规定的开放日才能赎回资金。

但对于大部分私募基金投资者来说,这应该是能够接受的时长。因为大部分私募基金投资者都是具备一定投资经验的客户,他们有足够的耐心去长期持有,伺机等待,再加上玩私募的有钱人用的通常是闲置资金,所以也不会因短期一两年内的波动采取过激行为。

五、私募基金的发展前景如何?

私募基金给了金融衍生品更好的发展空间,金融市场想要健全发展,衍生品市场崛起是早晚的问题,但是公募基金不可能成为衍生品市场发展的主要助力,那这一重任自然会落在私募市场头上。

未来私募基金将成为我国杠杆工具、金融衍生品的重要投资主力。再加上富有的潜在投资者不断增长,我国优秀私募人才也能满足未来市场发展需要,私募基金未来可期。

免责声明:本网转载合作媒体、机构或其他网站的公开信息,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性,信息仅供参考,不作为交易和服务的根据。转载文章版权归原作者所有,如有侵权或其它问题请及时告之,本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者,视为自愿接受本网站声明的约束。联系电话 010-57193596,谢谢。

财中网合作