新华财经北京12月22日电(王菁)债市周四(22日)延续暖势,国债期货多数小幅收涨,银行间主要利率债收益率持续回落,中短券表现更强;流动性依旧整体宽松,隔夜回购加权利率续跌逾17BPs至0.7%附近,创近两年新低,跨年资金价格虽仍高位窄幅波动,但供给也较为充足。市场观点称,在资金宽松的助力下,国债期货延续企稳态势,现券收益率普遍下行。央行最新开会强调“高度重视岁末年初各项工作”,表明年底前仍会全力保证资金面平稳,跨年情况已基本无忧。【行情跟踪】国债期货多数小幅收涨,10年期主力合约收平,成交4.59万手;5年期主力合约涨0.02%,2年期主力合约涨0.01%。银行间主要利率债收益率普遍下行,中短券表现更优。截至发稿,10年期国开活跃券220220收益率下行0.5BP至3.01%,10年期国债活跃券220025收益率下行1BP,报2.85%;5年期国开活跃券220208收益率下行2.25BPs,报2.7875%,3年期国开活跃券210203收益率下行3.5BPs,报2.71%。地产债涨跌不一,“20时代07”涨超5%,“15远洋03”、“21碧地04”和“21万科06”涨超3%,“21碧地03”涨超2%;“21旭辉03”跌超3%,“20时代02”和“20荣盛G2”跌超2%。此外,“16临投01”涨近6%,“20邮政Y2”跌超6%,“21安顺01”跌超5%。中证转债指数收盘跌0.43%,成交金额510.67亿元,逾八成转债下跌,横河转债跌近15%,天铁转债、龙净转债、盛虹转债、博实转债等跌超4%;盘龙转债涨20%,“N福22转”涨近19%,“N宏图转”涨超17%,尚荣转债涨超13%。【海外债市】亚洲市场方面,日债市场周四(22日)涨跌不一,10年期日债收益率明显回退至0.4%以下,市场逐渐消化前两日的收益率曲线控制区间调整带来的影响。不过,受到日内敲定2023财年高额预算压制,短债表现仍延续偏弱。截至22日尾盘,10年期日债收益率报0.395%,下行8.4BPs,2年期和3年期日债收益率分别走高1.3BP和0.6BP,报-0.003%和0.043%,2年期日债收益率周三曾攀升至正值,为2015年以来新高,部分原因是交易员开始消化日本货币政策正常化的预期。周四,超长端品种小幅回暖,20年期和30年期日债收益率分别报1.202%和1.538%,回落1.4BP和1.3BP。消息面上,部分经济学家曾表示,日本央行下一步可能需要取消对收益率曲线的控制(YCC),以避免在政策正常化过程中出现市场反复动荡。日本央行前执行董事门间一夫(Kazuo Momma)表示,市场反应暴露出收益率曲线控制计划的不利影响,因为一旦有改变的迹象,市场参与者就会快速对其进行定价。据日本广播协会(NHK)当地时间22日报道,日本政府当天敲定2023财年财政预算为114.38万亿日元,首次超过110万亿日元,创历史新高。同时,为确保预算的财政来源,日本将发行35.62万亿日元的国债。日媒称,财政支出三分之一依赖国债的情况反映出该国财政问题依然严峻。【资金面】公开市场方面,央行公告称,为维护年末流动性平稳,12月22日以利率招标方式开展了40亿元7天期和1530亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.0%、2.15%。数据显示,今日20亿元逆回购到期,因此当日净投放1550亿元。资金面方面,临近年末在央行公开市场大力投放护航之下,周四银行间市场流动性依旧整体宽松,隔夜回购加权利率续跌逾17BPs报在0.7%附近,创近两年新低;跨年资金价格虽仍高位窄幅波动,但供给也较为充足。 央行上日发文称,传达学习中央经济工作会议精神,要求精准有力实施好稳健的货币政策,加大金融对国内需求和供给体系支持力度。要高度重视做好岁末年初各项工作。近期人民银行综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款等多种货币政策工具,加大流动性投放力度,12月19日以来已通过14天逆回购操作提供跨年资金3580亿元,及时满足市场需求,维护年末流动性合理充裕,促进金融市场平稳运行。【机构观点】中信固收:近期同业存单利率快速回升,主要是由于需求端带来的压力增大所致,在理财产品赎回以及跨年资金紧张、MPA等信贷考核压力加大等因素影响下,预计短期内同业存单利率易上难下。但是考虑到央行操作以及银行负债管理,存单利率缺乏持续上行基础,MLF利率依然是同业存单“定价锚”。天风固收:预计2023年财政加力、社融管够、货币有力,这个组合意味着资产负债表修复的开始、也是流动性陷阱变化的开始,资产荒状态也有可能有所变化,虽然落地过程仍然面临诸多制约,但是至少不要轻易否定其可能性,债市需要合理把握应对压力。编辑:王柘声明:新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下,本平台所发布的信息均不构成投资建议。
债市日报:12月22日
作者:新华财经 来源: 头条号 20412/31
新华财经北京12月22日电(王菁)债市周四(22日)延续暖势,国债期货多数小幅收涨,银行间主要利率债收益率持续回落,中短券表现更强;流动性依旧整体宽松,隔夜回购加权利率续跌逾17BPs至0.7%附近,创近两年新低,跨年资金价格虽仍高位窄幅波
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