半导体是什么？

半导体（semiconductor）指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体材料的发现比导体和绝缘体更晚，直到20世纪30年代，当材料的提纯技术改进以后，半导体的存在才真正被学术界认可。

半导体的种类有哪些？

按照半导体的制造技术划分，半导体可以分为：集成电路、分立器件、光电子器件、传感器四大类。

半导体行业的景气度如何？

根据美国半导体协会统计数据，2021全球半导体行业销售额总计5559亿美元，创下年度总销售额的新高，与2020年的4404亿美元相比增长了26.2%。2021，由于芯片公司加大生产力度，以应对全球芯片短缺的高需求，因此半导体的销售额创造了近二十年来最高的增长率，而中国仍然是最大的半导体个人市场，2021中国的销售额总计1925亿美元，增幅为27.1%。

另外从细分产品来看，2021，几个半导体产品领域脱颖而出。模拟半导体、存储器产品、微型集成电路和汽车集成电路的年增长率都达到了20%以上。

而在今年，2022年第一季度全球半导体销售额总计1517亿美元，比2021第一季度增长23.0%，但比2021第四季度下降0.5%。2022年第一季度，全球半导体销售额保持强劲，与去年第一季度相比，所有主要区域市场和产品类别的销售额都有所增长。

第二季度全球半导体销售额总计1525亿美元，比2021第二季度增长13.3%，比2022年第一季度增长0.5%。第二季度市场增长有所放缓，6月份的同比增长率自2021年2月以来首次降至15%以下。美洲市场的销售额继续领先于所有区域市场，同比增长29.0%。除了美洲的销售额同比增长外，日本、欧洲、亚太地区/所有其他地区和中国的销售额与2021年6月相比也有所增长。所有地区的月环比销售额均下降。

今年的半导体增速为何放缓？

1.全球经济进入总量增速放缓的宏观周期，在新冠肺炎疫情、通货膨胀、地缘政治冲突等因素的影响下，全球经济增长面临较大压力，消费动力严重不足。

2. 终端消费电子市场下滑，使得上游半导体的订单也有所减少，手机、PC、汽车等市场目前持续下滑，国内半导体设备进口在2022年一季度已有放缓趋势，今年国内半导体厂商扩产趋于理性，主要生产线建设集中在龙头企业，进口设备交货延期也使得设备需求减少。因此2022年全球半导体市场热度将延续，但国内半导体设备市场或将呈现回落态势。

3.半导体市场本身进入下行的行业周期，过去几个季度的加速消费，以及制造环节产能扩充达到一定程度之后，行业进入了整体供需逐渐平衡阶段，部分环节进入去库存阶段。在外部和内部双重周期的叠加影响下，全球半导体市场不可避免地出现下滑。

半导体未来的投资方向：

1、功率半导体产业链

功率半导体器件处于现代电力电子变换器的核心地位，受益于下游需求、国产替代，以及细分市场的高增速，国内功率产业链领先公司盈利有望快速提升。

功率半导体国产替代空间大、难度相对较低，需求快速增长，头部厂商充分受益。而头部厂商更易产生规模效益和更低的渠道成本，未来受益国产替代进程市场份额提升将更为显著。

国内产能布局完善，中高端产品不断取得突破。产能方面，能够充分支撑下游需求的快速增长，为国产替代建立良好的基础。

2、第三代半导体产业链

第三代半导体工艺产线对设备要求相对较低，国内公司存在弯道超车机会。在资本的推动下，发展路径清晰的第三代半导体龙头公司收益概率较大。