标题：减税降费、经济增长与财政压力

作者：席卫群 杨青瑜

单位：江西财经大学财税研究中心；江西财经大学财税与公共管理学院

刊期：《财政科学》2022年第6期

内容提要

减税降费是供给侧结构性改革的重要内容。减税降费在促进经济增长的同时，也带来了一定的地方财政收支压力。基于固定效应模型，本文对我国29个省份减税降费的经济增长效应和财政收入效应分别进行测算。研究发现：第一，实施减税降费政策总体而言促进了经济增长，但存在明显的地区差异：东部地区和中部地区经济增长效应显著，但对东北和西部地区没有显著影响。第二，减税降费政策的实施对地方财政收入增长具有明显的抑制作用。因此，减税降费政策的完善，不仅应兼顾经济增长效应和财政收入效应，还应考虑各地区不同的经济发展状况。在保持宏观税负稳定的前提下，实施结构性减税，进一步深化分税制改革，健全地方税体系；规范转移支付，增加地方政府可支配财力。

关键词：减税降费 经济增长 财政收入 财政压力

文章结构框架

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精彩内容摘编

问题的提出

党的十九大报告提出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。深化供给侧结构性改革，聚力增效落实积极财政政策，是提高供给质量、实现高质量发展的关键（马金华等，2021）。减税降费是深入推进供给侧结构性改革的重大举措，也是积极财政政策的重要组成部分。2016-2018年减税降费规模超2.9万亿元，2019年实现减税降费约2.36万亿元，占GDP比重超过2%，占财政收入比重超过15%；2020年全年新增减税降费2.5万亿元，2021年全年新增减税降费约1.1万亿元。2020年5月，李克强在《政府工作报告》中指出，“积极的财政政策要更加积极有为；加大减税降费力度，强化阶段性政策，与制度性安排相结合，放水养鱼，助力市场主体纾困发展”。大规模减税降费激发了市场主体活力，为经济高质量发展提供动力。

实施减税降费政策有助于在宏观调控层面稳定经济运行，通过平抑经济波动，一定程度上能够推动经济增长（何代欣和张枫炎，2019）。Danielova和Sarkar（2011）指出在减税政策对于某一地区吸引投资会更有成效。Bianchi等（2001）的研究表明税率降低会提高当地居民劳动供给，进而间接实现促进经济增长的目标。不仅如此，减税降费在一定程度上还有助于降低微观主体负担（张学诞等，2019）。不过在实证分析层面，现有文献多集中于研究税率或税收结构变动对地区经济增长的影响，减税降费政策实施以来对地区经济增长产生多大影响的研究还较少。比如，李戎等（2018）立足于县级地区数据，采用工具变量法考察我国税率结构变化对地区经济增长的影响，结果表明县级地区企业所得税税率和增值税实际有效税率的下降，都会在不同程度上提高该地区经济增长率。张胜民（2013）在内生增长模型框架下，运用省级面板数据构建模型，分析税收结构变动对经济增长的影响，结果表明，税收结构变动会促进经济增长率的提升，但存在显著的地区差异。

不过学者们普遍认为实施减税降费政策会给各级财政带来巨大压力。减税降费政策的实施改变了政府收支规模、收支结构及财政赤字规模，且在未来三四年内我国财政赤字规模还会扩大，财政赤字将长期存在（郭庆旺，2019；马海涛等，2020）。中国财政科学研究院“企业成本与地方财政经济运行”专题调研组通过对浙江省、四川省、海南省实地调研发现，虽然在新冠疫情的冲击下，调研省份经济表现较好，但是受经济下行、减税降费和国际环境的影响，地方财政运行仍面临诸多困难和挑战，地方财政收支失衡问题较为突出。减税降费政策的实施还会对地方政府债务产生一定的影响：从短期及长期来看，减税降费都刺激了地方债的增长（尹李峰等，2021）。

学者们通过实证方法也得出了类似结论。比如，李戎等（2018）指出，县级地区企业税率降低会使其财政收入减少，进而导致地方政府面临严峻的财政压力。刘富华和吴近平（2020）的研究表明，减税降费和财政分权对地方财政可持续性有显著的负向影响。不过何邓娇和孙亚平通过对2014-2019年广东省A股上市公司的面板数据进行实证分析，发现企业所得税减税显著提高了本期广东省财政收入，而增值税减税对广东省财政收入具有抑制作用。

现有研究多集中于分析某一具体地区，或具体税种的税率变动对地方财政收入的影响，而对全国范围进行实证分析的研究比较鲜见。因此，本文在分析减税降费政策实施效果的基础上，建立计量模型分析减税降费的经济增长效应和财政收入效应，并在此基础上提出相关政策建议。本文主要边际贡献有两点：第一，采用固定效应模型，对我国29个省份宏观税负与地区经济增长间的关系进行分析，进一步论证我国减税降费的经济增长效应。第二，在计算各地可支配收入的基础上，分析实施减税降费政策对地方财政收支状况的影响，并通过建立固定效应模型，分析2008年以来减税降费的财政收入效应。

全文刊于《财政科学》2022年第6期，欢迎订阅！

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