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周应波、董承非、崔莹等奔私,私募基金和公募基金到底啥区别?

作者:投基学堂 来源: 头条号 17501/01

又有多位“顶流”基金经理携手正式进军私募基金行业。根据基金业协会官网显示,前公募基金经理周应波创办的私募公司已于7月11日完成备案,除了周应波担任法定代表人之外,原中欧基金专户投资部总监、银华基金前副总陆文俊将出任总经理一职。为什么很多私募

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又有多位“顶流”基金经理携手正式进军私募基金行业。根据基金业协会官网显示,前公募基金经理周应波创办的私募公司已于7月11日完成备案,除了周应波担任法定代表人之外,原中欧基金专户投资部总监、银华基金前副总陆文俊将出任总经理一职。为什么很多私募大佬最终都选择奔私,私募基金和公募基金到底有啥区别,今天给大家详细分享。


01

私募和公募的区别



什么是公募基金,简单的理解就是面向社会大众公开募集的基金,而私募是以非公开发行方式向合格投资者募集的基金。

公募基金投资目标是超越业绩比较基准,通常公募基金都是以沪深300指数为业绩比较基准,以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致,主要原因就是私募基金的固定管理费很少,主要依靠超额业绩费生存发展,因此,只有投资者赚到钱,私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。比如我们看到一些公募知名基金经理,最大回撤经常也达到百分之四五十,而优质的私募可以在2021年以及今年单边下跌的行情中可以把回撤控制在10%以内,如果是采用了一些对冲策略的私募熊市甚至能取得不错的正收益。





02

公募和私募各自的优缺点


公募的优点是投入资金可以很少,适合大众理财,缺点是业绩稳定性相对较差,遇到熊市的时候回撤很大,比如很多基金经理在前面一轮下跌中回撤都达到了百分之四五十。另外方面基金太多,对投资者选择基金要求也较高,而且实力很强的基金经理一旦奔私以后,基金可能就会面临业绩下滑的风险。


私募的优点是基金经理和投资者利益绑定,基金经理会尽最大努力提升业绩和控制回撤,所以优质的私募往往回撤比公募基金都要小,收益还可观,这就导致优质私募你如果没有渠道往往想买可能都买不到。缺点是门槛高,100万起投,适合高净值客户群体,所以我们看到一些上市公司都在买私募,而很少看到上市公司买公募,一些高净值认识往往都偏向于配置优质私募,同时私募和公募类似,鱼龙混杂,因此选对优质私募很重要。



03

如何选择


有人会说公募基金和私募基金,到底选哪个?如果你资金量只有几万,几十万只有选择公募基金,但是你资金量超过100万以上,我看到一些投资者,买了一大堆公募,几乎也被套着,这种情况反而真不如选择一两只优质的私募。而且你比如对于高净值客户群体,你想做一级市场的股权投资,比如张磊高瓴资本旗下的股权投资品种,公募是根本买不到的,这时候可以优先选择私募,剩余的资金配置公募基金。

毕竟我们投资的目的主要是拿个安稳和赚钱,公募基金熊市回撤太大导致很多投资者止损割肉,根本没有赚到钱,选择回撤小的优质私募是个不错的选择。

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