2020年1月，国内新车市场的新能源渗透率还仅有2.4%。2022年10月，这一数字是27%。从2020年到2022年前10月，新能源渗透率完成了从5.7%到13.8%再到24.5%的三级跳。

但是我们同样也能看到，进入2022年，当新能源渗透率达到25%后，不再是从2020-2021年近乎单调的增长，而是开始进入平台振荡阶段。25%，也似乎成为当下新能源渗透率的瓶颈。

此时，两个疑问会很自然地产生：谁是这一轮推高新能源渗透率的主力？谁又是下一轮继续推高新能源渗透率的突破点？我们也将会从两个维度来解读：第一是中国的区域新能源车渗透率结构特点，第二是新能源分类型产品的渗透率结构特点。

看消费：区域平均、消费下沉

首先，我们从地理区域来看。

2020年，华北、华南地区的纯电动渗透率基本相当，共同领先全国其它区域。但是到了2022年，中国新能源渗透率最高的区域变成了华南和华东，而华北地区的新能源渗透率不仅都已经落后于华中地区，相比西南地区也没有什么优势。

整体来看，除东北、西北两个寒冷地带外，纯电动的渗透率在沿海及内陆主要区域都已经相对平均。

而在插电混动方面，除东北地区渗透率稍低外，全国各区域的渗透率都较为平均，最低的西南地区与最高的华南地区渗透率也只相差2.6个百分点。从2020年至今的插电混动渗透率变化趋势也能看出，插电混动的地域属性远小于纯电动。

然后，我们再从城市线级来看。

进入2022年，所有线级的城市纯电动渗透率都已经超过了10%，一二线城市都已经达到20%甚至更高。而从成长速度来看，一线城市的纯电动渗透率提升趋缓，但其它线级城市依然保持较高的增长速度，整体的增长重心从一线城市向二线城市转移。

而各线级城市的插电混动渗透率方面，今年一线城市首次突破10%，且无论是哪个线级的城市，都还处于较快的增长中，渗透率的差距也远小于纯电动。值得注意的是，随着上海明年对插电混动不再发放专用额度，一线城市的插电混动增长可能会遭遇短期的振荡，但之后会重新进入新的稳定期。

这也就表明，无论消费能力如何，各线级城市消费者对于新能源车的偏好增长趋势是一致的。而且，插电混动随城市线级的变化更小，表现出更强的普适性。

所以，综合来看，当下的新能源渗透率出现平台期，主要是纯电动，尤其是消费力更强的高线级城市纯电动进入平台期。而接下来想要推动新能源渗透率的再增长，需要靠更具有普适性的，对纯电动暂时无法覆盖的区域进行补充。

看产品：插电混动是推高渗透率主力

2021年，国内燃油车新车销量同比下滑2.9%，到2022年前10个月，燃油车销量再下滑17.6%，月均销量跌至120余万辆。这个下滑的缺口，目前并没有被新能源车的增长补上。从这个角度来看，长期经济向好的前提下，新能源渗透率还应当有进一步提升的空间。

那么，这个提升的突破口可能在哪些细分市场？我们分为轿车、SUV、MPV三个市场来看。

首先是轿车市场。微型轿车的纯电动化已经全部完成，而小型轿车的纯电动渗透率也在今年快速提升至近半。随着两门微型代步车的市场饱和，以四门为主的小型轿车电动化预计会成为新的焦点。

相比来看，紧凑型与中型轿车的纯电动化，并没有因为市场新品的频出而立刻爆发。一方面，这一市场的起量会从2022年底到2023年开始，另一方面，这个细分市场的场景更像是“高级代步车”，需求与产品的匹配尚未被完全发掘。

而插电混动轿车方面，紧凑型轿车即便有秦PLUS DM这样可以与合资家轿销量媲美的产品，但整体的渗透率仍然仅有4.6%，大量的保守家庭用户，也是追求全生命周期性价比的插电混动家轿突破的方向。

然后是SUV市场，SUV市场纯电动化最快的，是以代步为主的小型SUV和主打高级市场的中型SUV，反而是主打家用的紧凑型SUV，渗透率起色不大，甚至比插电混动的渗透率，只高出不到3个百分点。

在主流家用SUV市场，插电混动的成长速度要比纯电动更快，宋PLUS DM的销量现象，已足以让吉利、长城这些同样有产品储备的自主品牌进行跟进。相比之下，中大型以上的大尺寸SUV则是插电混动最佳的土壤，尤其是理想在这两个细分市场拥有绝对的话语权，也势必会吸引更多的品牌加入。

至于MPV市场，由于体量过小，且目前尚未出现爆款产品，渗透率数字并没有太多意义。今年发布的一系列新品预计均要到2023年才会有稳定的销量，预计届时的纯电动与插电混动渗透率，会与爆款车型的销量直接挂钩。

总体来看，四门小型车为主的代步车会继续推高纯电动渗透率，“围剿”Model 3的一众纯电动中型车，可能会面临渗透率与声量不匹配的局面，最终还是要看蔚来ET5、比亚迪海豹这样的爆品能否“爆”起来。而插电混动SUV，无论是主流家用SUV，还是大尺寸SUV，将是整体新能源渗透率再向上迈进的主力。

写在最后

当下纯电动的续航与补能，决定了它暂时在全国区域范围内承担主力家用车的重任，也就限制了纯电动向绝大多数一家只有一辆车的购买场景的渗透。所以，新能源渗透率想要在25%之上再进一步，一定要靠插电混动去补足纯电动暂时无法适应的空白场景。比如严寒的东北与西北地区，比如一车全能的主流家用SUV细分市场，比如电耗偏高、电池容量与续航投入产出并不划算的大尺寸SUV。

另一方面，已经完全电动化的微型代步车市场，接下来一定会向四门小型车与小型SUV渗透。因为对于很多代步车消费者而言，四门是刚需。

所以，新能源渗透率如果想要稳定提升到30%以上，格局预计是微型与小型轿车/SUV全面纯电动化，紧凑型轿车/SUV加速插电混动化，中型轿车/SUV的纯电动化要匹配其声量，而大尺寸轿车/SUV以插电混动为主、纯电动稳步跟进。