首先，要明确一个概念，虽然都叫私募基金，但是投资的市场有一个显著的分割，就是一级市场和二级市场。

所谓一级市场，就是投资没有在交易所上市的股权；而二级市场，就是投资只在交易所上市的股权（股票），债券（二级市场债），商品，期货，ETF等产品。

一般人大部分接触的都是二级市场投资的私募基金，很少人能接触一级市场的私募基金，原因是一级市场更加不透明，更加不公开，风险也更大，（一家公司得发展的很好了，才能在交易所上市，而一家公司能发展到上市阶段，可谓是凤毛菱角），且相对于市场规模来说，二级市场的规模也更大，代销渠道更多（证券，基金，银行，第三方财富都代销），对于普通人也更容易理解。

如果讨论一级市场，那么又分为是风险投资（VC）还是股权投资（PE），虽然风险投资也是股权投资的一种，但大部分人分不清楚这两者区别。

风险投资就是投资成立期限更早，规模更小的公司。一般投资资金在百万元，代表机构比如红杉，经纬等。

而私募股权投资是投资成立更久，更接近上市（更加成熟）的公司，一般投资资金在千万级-亿级，代表机构高瓴等。

所以如果了解一级市场的股权（风险）私募投资基金，去看投中网和清科网的每年排名。

比如2022年：

最好的风险投资基金：红杉（沈南鹏），深创投（倪泽望），IDG（李骁军），启明创投（邝子平，梁颕宇），五源资本（刘芹），君联资本（李家庆），GGV纪源资本（符绩勋），达晨财智（刘昼），经纬资本（张颖），毅达资本（应文禄）

投中2021年度中国最佳创业投资机构TOP100 | 投中榜

投中 2021年度中国最佳创业投资人TOP100 | 投中榜

最好的私募股权投资基金：腾讯投资（李朝晖），高瓴资本（张磊），CPE源峰（刘乐飞），中金资本，博裕资本（童小幪），正心谷资本（林利军），平安资本（刘东），鼎辉资本，基石资本（张维），华平warburg Pincus（魏臻）

投中 2021年度中国最佳私募股权投资人TOP100 | 投中榜

投中2021年度中国最佳私募股权投资机构TOP100 | 投中榜

那么到了二级市场后，由于二级市场的标的资产更加丰富，投资策略更加丰富，不同策略的机构也更加多元。

这里要注意，在评定“顶尖”或者“最好”等词汇的时候，要注意不同交易策略的私募基金之间，是没有可比性的。

比如主观多头策略的景林，和量化交易策略的九坤，就不具备可比性；量化选股的九坤，和管理期货CTA的洛书，就不具备可比性。

主观多头只能和主观多头比，量化策略只能和量化策略比，CTA只能和CTA的比，多策略只能和多策略的比，宏观策略只能和宏观策略比。

那么评判顶尖有这么几个维度：

基金规模：一个100亿级别的机构，总是要比10亿级别的机构，至少在感觉上要更厉害一些，更不用说比1亿级别的私募，根本就不在一个维度。知名基金管理人：虽然除了主观多头的基金，其他策略尤其是量化策略的基金，很难有知名的基金经理被大众所熟知（因为主观多头更主要的是看基金经理个人，而量化更主要的是看交易模型），但是交易模型的背后，仍然是人，仍然是人为设置的交易系统，仍然是人为添加的交易因子，仍然是人为制定的买入卖出原则。比如一家机构是管华雨管理的，和一家机构是管小二管理的，至少在感觉上，管华雨管理的机构会更厉害一些。得奖（金牛奖）：这个不用多说，虽然用得没得过奖来评价，是一种短期的短视行为，而且对于未来的业绩表现大概率没什么卵用，但为了让广大消费者更加好理解，所以证券报每年都搞这么一个奖项，那么上过金牛奖的基金经理和机构，一般意义上，可以理解为，能力更出众，机构更厉害。当然还要加上我个人认为更加重要的因素：合规。金融市场的金融机构，合规性我认为是排在第一位的。

主动管理或者叫主观多头交易策略：（就是基金经理自己挑股票）

然后你会发现每过几年，有一些人就不在排名中了，然后又有一些新面孔进来了。

合远（管华雨，庄琰），盘京投资（庄涛），高毅资产（邱国鹭），景林资产（高云程），淡水泉（赵军），源乐晟（曾晓洁），仁桥资产（夏俊杰），大朴资产（颜克益），勤辰（张航），汐泰投资（朱纪刚）。

量化选股策略：（这里就不再细分量化多头，指数增强，股票多空，市场中性等了）

因诺资产，明汯投资，九坤投资，幻方量化，灵均投资，博普资产，衍复投资，诚奇量化，天演资本

宏观策略：

桥水（瑞·达利欧的那个），凯丰投资，半夏投资（就是网上寻爱的李蓓的那个，但我感觉她不算“顶尖”）

管理期货：（也就是人们常说的CTA）

洛书投资，博普资产，千象资产，明汯投资，会世资产，黑翼资产

多策略：

白鹭资产，申毅投资，茂源量化

FOF：

广金美好

但是告诉了你这些也没用，不同策略之间，需要进行资产配置，以提高资产整体收益的同时，最大限度降低波动，降低风险（也就是现代资产组合理论）。你想要做好资产配置，除了底层资产的搭配（股票，债券，大宗商品）以外，还要进行投资策略和交易策略上的搭配（不同策略之间的相关性不同，组合出来的资产整体的协方差，也就是收益波动率也不同），这样才能更好的获得长久的投资回报。