青岛新闻网3月25日讯 根据招商银行日前公布的年报数据，2021年，招行归属于本行股东的净利润达1199．22亿元，同比增长23．20％，增速创近六年新高。招行营业收入3312．53亿元，同比增长14．04％，重回两位数增长。值得注意的是，在去年首次提出打造“大财富管理价值循环链”的概念后，招行大财富管理收入达521．30亿元，增长33．91％，在营业净收入中的占比接近16％，并带动整体非息收入的较快增长。

大财富管理业务今年的目标和策略是什么？如何应对资本市场波动？对客群增长是否有信心？招行管理层在日前举行的业绩发布会上给出了答案。

财富管理业务模式优势凸显带动非息收入快增

在2020年年度报告中，招行首次提出要打造“大财富管理价值循环链”的概念，引发市场广泛关注。2021年年度报告显示，招行大财富管理业务模式优势逐渐凸显。

去年招行大财富管理收入主要体现在三个方面，即财富管理、资管以及托管业务收入。财富管理手续费及佣金为358．41亿元，较2020年增长29．00％；资产管理手续费及佣金为108．56亿元，较2020年增长57．52％；托管业务佣金为54．33亿元，较2020年增长27．75％。

整体来看，大财富管理收入达521．30亿元，增长33．91％，在营业净收入中的占比接近16％。“成为我们探索新商业模式的关键少数”招行行长田惠宇在年报致辞中如此表示。

这种优势也有诸多其他核心指标数据为证。招行零售客户1．73亿户，较上年末增长9．49％，其中金葵花及以上客户较上年末增长18．38％。管理零售客户总资产（AUM）余额107591．70亿元，较上年末增长20．33％，增速创近六年新高。

私人银行客户达122064户，较上年末增长22．09％，管理的私人银行客户总资产为33939．04亿元，较上年末增长22．32％，规模稳居行业第一。

资管业务总规模为4．31万亿元，较上年末增长14．92％。托管资产余额19．46万亿元，较上年末增长21．25％，余额继续保持国内托管行业第二，增量居国内托管行业第一。

值得注意的是，去年大财富管理收入整体33．91％的增速也带动了招行整体非息收入的较快增长。去年招行非利息净收入1273．34亿元，同比增长20．75％；非利息净收入占比为38．44％，接近40％，同比上升2．14个百分点。

尽管财富管理业务模式优势凸显，但田惠宇在业绩发布会上坦言，招行离真正的财富管理机构还有很远距离。“招行大财富管理3．0模式还有很长的路要走，大家都需要有点耐心。从某种意义上说，招行还是销售机构，能力和优势主要体现在渠道方面，不是体现在投研和资产配置方面。如果投研和资产配置的能力上不去，还不敢拍胸脯说我们就是很牛的财富管理机构。”他说。

策略“因时而变”产品追求低波动性

今年以来，资本市场呈现波动，这对市场上各类财富管理机构均产生了影响。提及今年财富管理业务的具体策略，招行副行长汪建中在业绩发布会上表示，“财富管理的总量计划没有改变，策略会随着资本市场的波动性实时改变”。

在产品策略方面，汪建中说，招行去年代理保险收入增长达42．80％，今年开年整体成效也不错，在保险的配置上还会保持相对比较高的增速。在基金方面，今年全行业都遇到了一定困难，但招行对客户进行精准分类、分类施策，对不少客户进行了逆周期配置，长期来看成效会不错，客户今后的体验也会比较好。“提升总行及分行的中台能力以及线上的运营能力，在操作上坚持以价值观为导向、以客户为中心、为客户创造价值。”他说。

这恰好呼应了田惠宇在行长致辞中所说，“财富管理赛道上已涌现大量参赛者，谁能率先实现从‘以自我为中心的产品销售’到‘以客户为中心的资产配置’跃迁，谁就能占领‘摩天岭’，构筑财富管理真正的‘护城河’。”

据汪建中介绍，在具体产品策略上，招行今年将以追求低波动性的产品为主，比如说FOF（基金中的基金）等。去年全行业“固收＋”产品的总量增长得比较快，但今年股市和债市均经历了震荡行情，存量规模较大的“固收＋”产品对整个资本市场的波动性也产生了一些新的影响。“我们会在其他产品上坚持低波动性，同时也为一部分客户进行逆周期配置。”他说。

汪建中认为，从整个AUM的增量结构来看，招行理财产品还是占了绝对多数。但今年市场波动加大，同时理财产品也在向净值化方向转型，由此理财收益的波动也给招行带来了客户投教方面的压力。他坦言，目前投资者对基金的波动和回撤都比较理解，但对于理财产品净值化后的波动，还需要有投教的过程，也需要招行继续努力。

线上运营活跃对财富客群增长有信心

“科技与文化，正在成为大财富管理的两只‘翅膀’，隐形而有力。”招行年报称。

年报数据显示，招行围绕打造大财富管理价值循环链的工作主线，深入推进全行数字化转型发展和3．0经营模式升级。报告期内招行信息科技投入132．91亿元，同比增长11．58％，是营业收入的4．37％。“未来招行也会继续保持金融科技的投入强度。”招行首席信息官江朝阳表示。

零售客户服务方面，报告期内，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户（MAU）达1．11亿户，28个场景的MAU超过千万。促进月活跃用户（MAU）与管理客户总资产（AUM）的有机融合，更多客户在招行平台上享受到财富管理服务。提升私人银行业务数字化服务能力，家族信托立项周期缩短92％，最快仅需3个工作日，线上下单占比达89％。

年报显示，报告期内，招行推出智能财富助理“AI小招”，打造7×24小时的财富陪伴服务。“AI小招”基于大数据技术，通过知识沉淀与机器训练，实现更懂客户和产品，为客户提供收益查询、涨跌分析、市场热点解读、产品推荐、资产配置建议等财富管理综合服务，为客户带来全新体验。

“我们通过线上运营实现低成本获取财富客户，去年这方面成效较好，我们会继续坚持做。财富客群今年仍会保持比较好的增长态势。”汪建中说。招行2021年业绩报告首次披露了财富产品持仓客户数，达到3778．66万户，较上年末增长29．68％。